Inversión en Criptomonedas por un Fondo de Pensiones Japonés
Un fondo de pensiones corporativo japonés ha decidido comenzar a invertir en activos criptográficos durante el ejercicio fiscal 2026, un movimiento poco común en el sector de jubilación del país. El Fondo Nacional de Pensiones Corporativas de Negocios, con sede en Okayama, atiende a aproximadamente 1,200 pequeñas y medianas empresas y gestiona alrededor de 21.3 mil millones de yenes, equivalentes a aproximadamente 136 millones de dólares, según CoinPost, citando a Nikkei.
Detalles de la Inversión
Se informa que el fondo planea destinar aproximadamente el 1% de sus activos totales a criptomonedas. Esta exposición se realizará a través de un fondo pasivo gestionado por un importante fondo de cobertura y abarcará múltiples activos criptográficos. Sin embargo, el fondo no ha revelado los tokens específicos ni el nombre del gestor.
La asignación reportada no se considera una apuesta a corto plazo sobre los precios de las criptomonedas; CoinPost indicó que el objetivo principal es la diversificación del riesgo cambiario. La mezcla de activos del fondo para el ejercicio fiscal 2025 se distribuyó en un 80% en yenes, un 15% en dólares y un 5% en otras monedas.
Para el ejercicio fiscal 2026, el fondo planea reducir su exposición en yenes al 70% y añadir una asignación del 10% a monedas de mercados desarrollados. Otro 5% incluirá monedas de mercados emergentes, oro y criptomonedas.
Comentarios del Director Ejecutivo
Aiyu Kiguchi, el director ejecutivo de inversiones del fondo, supuestamente comentó que el dólar «podría perder su estatus como moneda de reserva», lo que explica por qué el fondo no ha aumentado sus tenencias en dólares.
Kiguchi también mencionó que el fondo llegó a esta conclusión tras aproximadamente seis años de investigación, señalando que el mercado se ha «madurado» a medida que la base de inversores se ha vuelto más amplia. Además, el fondo está estudiando estrategias de arbitraje en varios activos criptográficos.
Consideraciones de Riesgo y Regulación
El plan de asignar solo el 1% se ha diseñado intencionadamente para proporcionar al fondo de pensiones una exposición a las criptomonedas, al tiempo que limita la presión directa sobre su cartera más amplia. Esto es crucial, ya que los planes de beneficios definidos deben proteger los ahorros para la jubilación y gestionar las pérdidas con cautela.
CoinPost indicó que el fondo tiene una relación de financiación superior al 140% y una relación de capital efectivo superior al 30%. Esta decisión del fondo de pensiones se produce en un momento en que Japón avanza hacia una reescritura más amplia de las regulaciones sobre criptomonedas.
Como se informó anteriormente por crypto.news, la cámara baja de Japón aprobó un proyecto de ley el 11 de junio para trasladar los activos criptográficos de la Ley de Servicios de Pago a la Ley de Instrumentos Financieros y Bolsa.
Crypto.news también informó que la tasa impositiva vinculada del 20% es un objetivo para 2028, no un cambio inmediato. Este cambio legal podría facilitar la creación de fondos cotizados en bolsa de criptomonedas regulados en Japón, aunque aún se requiere una revisión y elaboración de reglas por parte de la cámara alta.
Futuro de las Criptomonedas en Japón
Por separado, CoinPost señaló que la Bolsa de Osaka, parte del Grupo de Bolsa de Japón, tiene como objetivo lanzar futuros de Bitcoin en 2028, si los ETF de Bitcoin al contado se vuelven legales en Japón. La bolsa utilizaría futuros para satisfacer la demanda de cobertura de los inversores institucionales.
Reuters informó este mes que un panel del partido gobernante también instó a Japón a construir un marco legal para los ETF de criptomonedas y promover las stablecoins en yenes en Asia. Juntas, estas medidas demuestran cómo Japón está intentando integrar las criptomonedas dentro de canales de mercado regulados, en lugar de dejarlas únicamente al comercio directo en intercambios.
La decisión del fondo de pensiones representa un paso cauteloso por parte de un propietario de activos japonés de tamaño mediano. Aunque no cambia el perfil de riesgo de los activos criptográficos, muestra que algunas instituciones nacionales ahora consideran la exposición limitada a criptomonedas como parte de su planificación cambiaria y de cartera.
