La batalla regulatoria sobre los charters de criptomonedas
Los principales grupos comerciales de criptomonedas se están alineando detrás del regulador bancario estadounidense en un esfuerzo por contrarrestar los argumentos de la Senadora Elizabeth Warren, quien afirma que los charters de fideicomiso nacional para empresas como Coinbase, Ripple y Circle son ilegales según la ley bancaria federal. Según reportes de Decrypt, la Digital Chamber ha enviado una carta al Comptroller Jonathan Gould instando a la Office of the Comptroller of the Currency a
«mantenerse firme» en su decisión de otorgar charters de banco de fideicomiso nacional a empresas enfocadas en criptomonedas
, incluyendo Coinbase National Trust Company, Ripple National Trust Bank y entidades afiliadas a Circle.
La carta llega días después de que Warren, la demócrata de mayor rango en el Comité de Banca del Senado, acusara a la OCC de aprobar «ilegalmente» al menos nueve charters de fideicomiso de criptomonedas de una manera que, según ella, viola la National Bank Act y amenaza la seguridad del sistema bancario estadounidense.
ÚLTIMA NOTICIA: El gasto del lobby cripto se inclina fuertemente hacia los republicanos, con decenas de millones más dirigidos a candidatos y elecciones del GOP que a los demócratas. Implicación potencial: la dinámica política partidista podría influir en el riesgo regulatorio y el apalancamiento de cabildeo de la industria.
Los argumentos de Warren y la respuesta de la industria
En una carta del 18 de mayo a Gould, Warren argumentó que desde diciembre de 2025 la OCC ha aprobado «al menos nueve charters de fideicomiso nacional para empresas de criptomonedas» que pretenden participar en actividades que parecen ir mucho más allá del conjunto limitado de actividades permitidas por ley. Entre los beneficiarios nombró a Ripple, Circle, Paxos, Fidelity Digital Asset Services, BitGo, Foris DAX de Crypto.com, Bridge de Stripe, Protego y Coinbase.
Warren advirtió que estas empresas son
«efectivamente bancos de criptomonedas que quieren evadir las salvaguardas fundamentales y obligaciones que conlleva ser un banco»
, y estableció una fecha límite del 1 de junio para que la OCC entregue todas las solicitudes, análisis legales y cualquier comunicación vinculada a las aprobaciones.
La respuesta de la Digital Chamber se basa fuertemente en la Guiding and Establishing National Innovations for U.S. Stablecoins Act—la GENIUS Act—que el Presidente Trump firmó como ley en julio de 2025, estableciendo el primer marco federal para stablecoins respaldados en dólares estadounidenses. El grupo argumenta que
«el Congreso ha autorizado efectivamente a la OCC a extender charters bancarios a negocios de stablecoin a través de la GENIUS Act»
, y que, como resultado, los charters de fideicomiso nacional no constituyen un ardid ilegal, sino una implementación directa de la intención del Congreso.
El marco regulatorio de la GENIUS Act
Bajo la GENIUS Act, se crea una nueva categoría de «emisor de stablecoin de pago permitido» bajo supervisión primaria de la OCC, con la agencia facultada para licenciar, regular y examinar emisores de stablecoin tanto bancarios como no bancarios. La OCC dio seguimiento en febrero de 2026 con una regla propuesta para implementar la GENIUS Act, estableciendo cómo los charters de fideicomiso nacional y otras licencias se aplicarían a actividades de stablecoin.
Crucialmente para el argumento de la industria, los charters de fideicomiso nacional no permiten que estas empresas acepten depósitos asegurados por la FDIC ni realicen préstamos comerciales tradicionales. La Digital Chamber señala esta limitación en su carta, argumentando que las empresas autorizadas
«no aceptan depósitos asegurados por la FDIC y, por lo tanto, no están participando en operaciones bancarias tradicionales»
, enmarcándolas en cambio como custodios y emisores de stablecoin de pago operando bajo un régimen federal personalizado.
El debate sobre privilegios y responsabilidades bancarias
El campamento de Warren insiste en que esto es semántica. Su carta argumenta que la OCC está utilizando charters de fideicomiso de propósito limitado y la autoridad de la GENIUS Act para dar a las empresas de criptomonedas «privilegios a nivel bancario sin responsabilidad a nivel bancario», incluyendo actividades como staking, préstamos, trading e issuance de stablecoin que van más allá de lo que la National Bank Act permite.
Warren advierte que este «atajo regulatorio» podría crear riesgo sistémico si un emisor de stablecoin o un custodio de criptomonedas grande fallara, sin las herramientas de capital, liquidez y resolución que se aplican a bancos de servicio completo.
Los grupos de la industria, por el contrario, consideran el ataque de Warren como una amenaza existencial para la única rampa federal que realmente ha comenzado a funcionar para grandes empresas de criptomonedas. La carta de la Digital Chamber enmarca los charters de fideicomiso nacional y las licencias de emisor de stablecoin de pago como un camino difícil de lograr hacia el estado supervisado para proveedores que anteriormente enfrentaban un mosaico de licencias de transmisor de dinero estatal y de fideicomiso.
Lo que realmente está en juego
Lo que realmente está en juego aquí no es solo la legalidad de un puñado de charters, sino quién llega a definir el perímetro del sistema bancario estadounidense en la era del stablecoin. Si Warren tiene éxito en presionar a la OCC para que se retire, Coinbase, Ripple, Circle y sus pares podrían ver su avenida de charter federal más prometedora estrechada o revocada, empujándolos de vuelta hacia regímenes a nivel estatal.
Si la OCC y sus aliados mantienen su posición, la GENIUS Act habrá hecho más que bendecir stablecoins; habrá creado silenciosamente una nueva clase de instituciones de criptomonedas supervisadas por la OCC que no aceptan depósitos y que se ven, se mueven y cabildean mucho como bancos, aunque insistan, por ahora, en que son algo diferente.
