Introducción a la Moneda Digital en Hong Kong
El operador del mercado de Hong Kong y el banco central han comenzado a probar una moneda digital centralizada mayorista para el comercio de derivados, ampliando el uso del dinero digital dentro de la infraestructura financiera de la ciudad.
Detalles del Piloto
Un anuncio conjunto de Hong Kong Exchanges and Clearing (HKEX) y la Autoridad Monetaria de Hong Kong (HKMA) indicó que el piloto explorará si el e-HKD puede apoyar los pagos de márgenes anticipados para la sesión de comercio fuera del horario laboral (AHT) en el mercado de derivados de Hong Kong.
Según la propuesta, los participantes de compensación podrán utilizar el e-HKD, una moneda digital centralizada mayorista diseñada para operar las 24 horas, para transferir márgenes fuera del horario bancario regular.
Beneficios y Objetivos
HKEX y la HKMA afirmaron que el acuerdo fortalecería la gestión de riesgos durante la sesión fuera del horario laboral, al tiempo que preservaría los procesos operativos existentes. La iniciativa aborda una limitación de larga data en el sistema actual.
En la actualidad, los participantes de compensación deben presentar solicitudes de depósito de márgenes anticipados a HKFE Clearing Corporation Limited antes de las 3 p.m. si desean que esos fondos sean reconocidos para la siguiente sesión de comercio fuera del horario laboral.
Participación y Regulación
HKEX ha invitado a los participantes de compensación bajo HKFE Clearing Corporation a unirse a transacciones de prueba de valor real de manera voluntaria. La bolsa agregó que cualquier implementación más amplia dependería de aprobaciones regulatorias, preparación del mercado y otras consideraciones operativas.
«Al explorar el uso de CBDC, nuestro objetivo es proporcionar una opción de pago más flexible y oportuna fuera del horario laboral regular, y abordar puntos críticos operativos de larga data en la industria. Este proyecto refleja el compromiso compartido de HKEX y HKMA de adoptar la innovación, fortalecer la resiliencia de nuestros mercados y reforzar la posición de Hong Kong como un centro financiero internacional líder» – Vanessa Lau, Directora de Operaciones de HKEX.
Pruebas y Enfoque Futuro
Mientras tanto, Howard Lee, Vicegobernador de la HKMA, comentó que el piloto probaría una aplicación de CBDC mayorista en un entorno de mercado en vivo. Esta última prueba se basa en la decisión de la HKMA de priorizar aplicaciones institucionales para el e-HKD después de completar la segunda fase de su programa piloto de moneda digital en 2025.
En ese momento, la HKMA concluyó que el e-HKD y los depósitos bancarios tokenizados podrían apoyar transacciones programables y rentables en los servicios financieros. Los participantes de la prueba incluyeron bancos, empresas de tecnología e instituciones financieras que probaron el dinero digital en casos de uso prácticos.
Las autoridades señalaron que la demanda institucional de e-HKD superó el interés de los usuarios minoristas. Posteriormente, el banco central cambió su enfoque hacia el despliegue mayorista, incluyendo mercados financieros tokenizados y aplicaciones de liquidación comercial.
El nuevo piloto de HKEX proporciona uno de los ejemplos más claros de esa estrategia. En lugar de probar pagos al consumidor, el proyecto coloca el e-HKD dentro del mercado de derivados de Hong Kong y lo utiliza para apoyar la financiación de márgenes durante la actividad comercial que continúa después de que los bancos han cerrado.
