Einführung in das Pilotprojekt
Der Marktbetreiber und die Zentralbank von Hongkong haben mit dem Test einer Wholesale-Zentralbank-Digitalwährung (CBDC) für den Derivatehandel begonnen, um die Nutzung digitaler Währungen innerhalb der finanziellen Infrastruktur der Stadt zu erweitern. Eine gemeinsame Ankündigung von Hong Kong Exchanges and Clearing (HKEX) und der Hong Kong Monetary Authority (HKMA) besagt, dass das Pilotprojekt untersuchen wird, ob e-HKD Vorauszahlungen für Marginzahlungen während der Handelszeiten außerhalb der regulären Öffnungszeiten (AHT) im Derivatemarkt von Hongkong unterstützen kann.
Ziele und Vorteile des Projekts
Nach dem Vorschlag könnten Clearing-Teilnehmer e-HKD, eine Wholesale-Zentralbank-Digitalwährung, die rund um die Uhr betrieben werden soll, nutzen, um Margin außerhalb der regulären Banköffnungszeiten zu transferieren. HKEX und die HKMA erklärten, dass die Regelung das Risikomanagement während der Handelszeiten außerhalb der regulären Öffnungszeiten stärken und gleichzeitig bestehende Betriebsabläufe bewahren würde. Die Initiative zielt darauf ab, eine langjährige Einschränkung im aktuellen System zu überwinden.
Derzeit müssen Clearing-Teilnehmer ihre Anträge auf Vorauszahlungen für Margin bis 15 Uhr bei der HKFE Clearing Corporation Limited einreichen, wenn sie möchten, dass diese Mittel für die folgende Handelszeit außerhalb der regulären Öffnungszeiten anerkannt werden.
Teilnahme und Testtransaktionen
HKEX gab an, dass es Clearing-Teilnehmer unter der HKFE Clearing Corporation eingeladen hat, freiwillig an realen Testtransaktionen teilzunehmen. Die Börse fügte hinzu, dass eine breitere Einführung von regulatorischen Genehmigungen, der Marktreife und anderen betrieblichen Überlegungen abhängt.
„Durch die Erkundung der Nutzung von CBDC wollen wir eine flexiblere und zeitgerechte Zahlungsoption außerhalb der regulären Geschäftszeiten bieten und langjährige betriebliche Probleme in der Branche angehen. Dieses Projekt spiegelt das gemeinsame Engagement von HKEX und HKMA wider, Innovationen zu fördern, die Widerstandsfähigkeit unserer Märkte zu stärken und Hongkong als führendes internationales Finanzzentrum zu festigen.“ – Vanessa Lau, Chief Operating Officer bei HKEX.
Fokus auf Wholesale-CBDC
In der Zwischenzeit sagte Howard Lee, stellvertretender Geschäftsführer der HKMA, dass das Pilotprojekt eine Anwendung von Wholesale-CBDC in einer realen Marktumgebung testen würde. Der neueste Test baut auf der Entscheidung der HKMA auf, institutionelle Anwendungen für e-HKD nach Abschluss der zweiten Phase ihres Pilotprogramms für digitale Währungen im Jahr 2025 zu priorisieren.
Zu diesem Zeitpunkt kam die HKMA zu dem Schluss, dass e-HKD und tokenisierte Bankeinlagen programmierbare und kosteneffiziente Transaktionen im Finanzdienstleistungsbereich unterstützen könnten. Zu den Testteilnehmern gehörten Banken, Technologieunternehmen und Finanzinstitute, die digitales Geld in praktischen Anwendungsfällen testeten.
Die Behörden erklärten später, dass die institutionelle Nachfrage nach e-HKD das Interesse von Einzelhandelsnutzern überstieg. Die Zentralbank verlagerte daraufhin ihren Fokus auf die Wholesale-Einführung, einschließlich tokenisierter Finanzmärkte und Handelsabwicklungsanwendungen. Das neue Pilotprojekt von HKEX bietet eines der klarsten Beispiele für diese Strategie.
Anstatt Verbraucherzahlungen zu testen, platziert das Projekt e-HKD im Derivatemarkt von Hongkong und nutzt es zur Unterstützung der Marginfinanzierung während Handelsaktivitäten, die nach Schließung der Banken fortgesetzt werden.
