Introduction aux actifs cryptographiques
Les actifs cryptographiques ont connu une belle performance ces dernières années. Cependant, en ce qui concerne leur utilisation comme garantie pour soutenir les prêts, ils ont longtemps été considérés comme insuffisants. Bien que certaines banques traditionnelles, comme JPMorgan, aient expérimenté l’utilisation de cryptomonnaies telles que Bitcoin et Ethereum comme garanties, ces privilèges ont été réservés aux investisseurs institutionnels de grande envergure, tels que les fonds spéculatifs, plutôt qu’aux consommateurs ordinaires. Cela place les investisseurs en difficulté financière, mais riches en cryptomonnaies, dans une position précaire lorsqu’il s’agit d’obtenir du crédit.
Les jeunes et la propriété d’actifs numériques
Chez les Millennials et la Génération Z, il devient de plus en plus courant que leur valeur nette soit détenue en actifs numériques plutôt qu’en biens immobiliers, comme une maison. En effet, les taux de propriété parmi les jeunes sont historiquement bas aux États-Unis. Aujourd’hui, les Millennials et la Génération Z sont tout aussi susceptibles de posséder des cryptomonnaies que d’être propriétaires d’une maison.
Figure Technologies et l’innovation dans le crédit
La fintech cotée au NASDAQ, Figure Technologies Solutions, Inc., est devenue un exemple emblématique d’une entreprise qui allie finance traditionnelle (TradFi) et cryptomonnaies depuis son lancement en 2019. Sa principale proposition était de permettre aux investisseurs ordinaires, et non seulement aux banques fortunées, d’accéder aux rendements élevés générés par le crédit privé, notamment à travers des prêts hypothécaires pour consommateurs sous forme de lignes de crédit sur valeur domiciliaire tokenisées (HELOCs). Ces actifs du monde réel tokenisés (RWAs) sont enregistrés nativement sur la blockchain dès leur création.
Prêts garantis par des cryptomonnaies
Aujourd’hui, Figure se tourne vers la fourniture de prêts garantis par des cryptomonnaies, en traitant les demandes via son marché décentralisé, Figure Markets, lancé en septembre 2024. Ce service permet aux utilisateurs de mettre en garantie du Bitcoin (BTC), de l’Ethereum (ETH) ou du Solana (SOL) pour accéder à des liquidités tout en continuant à investir dans ces cryptomonnaies. Cela signifie qu’ils peuvent également bénéficier de l’appréciation du capital de leurs actifs numériques, tout en évitant potentiellement l’impôt sur les plus-values, qui peut atteindre jusqu’à 20 % aux États-Unis.
Les utilisateurs peuvent emprunter jusqu’à 75 % de la valeur de leurs cryptomonnaies. Les taux d’intérêt sont échelonnés en fonction de la taille du prêt par rapport à la garantie : les taux commencent à 8,91 % (9,999 % APR) pour les prêts jusqu’à 50 % de la valeur de la garantie (LTV), et 11,50 % (12,62 % APR) pour les prêts jusqu’à 75 % LTV.
Les garanties des utilisateurs sont conservées dans des portefeuilles décentralisés en auto-garde, utilisant une technologie de calcul multipartite (MPC), où les clés privées sont divisées en « fragments » entre plusieurs parties, évitant ainsi tout point de défaillance unique.
« La garantie ne sera pas utilisée pour la ‘rehypothèque’, c’est-à-dire lorsque la garantie d’un consommateur est réutilisée ou prêtée », a déclaré un porte-parole de Figure.
Gestion de la volatilité et options de remboursement
Les utilisateurs de Figure ont également la possibilité d’acheter une protection contre la liquidation, ce qui leur permet de mieux gérer la volatilité du marché en évitant les appels de marge ou les liquidations liés aux mouvements de prix.
« Plutôt que de liquider soudainement la garantie en cas de chute soudaine des prix, la protection contre la liquidation permet aux emprunteurs de réagir aux conditions du marché, plutôt que de faire face à des liquidations automatiques », a ajouté le porte-parole.
Les emprunteurs peuvent effectuer des paiements d’intérêts mensuels pendant la durée du prêt ou choisir de différer les intérêts jusqu’à la fin de leur terme, tant que leur prêt est en bon état. Le solde restant et tout intérêt différé sont dus en totalité à l’échéance. Une fois le prêt remboursé, toute garantie ou fiat excédentaire sera retournée à l’emprunteur.
Disponibilité et expansion
Le prêt garanti par des cryptomonnaies de Figure est désormais disponible pour les résidents de tous les États, à l’exception de l’Idaho, de l’Illinois, du Kentucky, du Maryland, du Mississippi, du Dakota du Sud, du Texas, du Vermont, de la Virginie et du District de Columbia. L’entreprise travaille à son expansion dans ces localités. Téléchargez l’application Figure Markets et gagnez 50 $ lorsque vous déposez 500 $.
