Morgan Stanley et le Trading de Crypto-Monnaies
Morgan Stanley se prépare à lancer le trading de crypto-monnaies au comptant pour ses clients en gestion de patrimoine d’ici la fin de 2026, élargissant ainsi ses services d’actifs numériques au-delà des fonds négociés en bourse et de l’exposition gérée par des conseillers.
Déploiement et Collaboration
Le déploiement prévu devrait commencer via E*TRADE, la plateforme de courtage autogéré de la banque, avec un soutien initial pour Bitcoin, Ethereum et Solana. Cette initiative fait suite à une série d’étapes liées aux actifs numériques par la banque, y compris :
- Un accès élargi aux fonds crypto pour les clients en gestion de patrimoine.
- Le lancement de son propre fonds négocié en bourse Bitcoin au comptant.
- Des préparatifs pour un portefeuille numérique propriétaire.
Morgan Stanley positionne ce service comme faisant partie d’un modèle hybride qui permet aux clients d’utiliser à la fois des produits d’investissement traditionnels et une propriété directe de crypto-monnaies. La banque collabore avec Zero Hash pour l’infrastructure des actifs numériques, y compris les fonctions de trading, de garde, de liquidité et de règlement.
Phase de Lancement et Actifs Initiaux
Le service est destiné aux utilisateurs d’E*TRADE avant toute intégration plus large dans le réseau de gestion de patrimoine de Morgan Stanley. Bien que la banque n’ait pas annoncé de date de lancement spécifique pour le trading de crypto-monnaies au comptant, le service est prévu pour plus tard en 2026. Des rapports indiquent que la première phase se concentrera sur les clients autogérés utilisant E*TRADE, ce qui donnera à la banque un canal de vente au détail pour un accès direct aux crypto-monnaies.
Les actifs initiaux devraient inclure Bitcoin, Ethereum et Solana, qui figurent parmi les actifs numériques les plus échangés et sont déjà utilisés dans des produits institutionnels, des cotations en bourse et des applications sur chaîne.
Recommandations et Stratégie
Le service de trading s’appuiera sur la décision antérieure de Morgan Stanley en 2024 de permettre aux conseillers financiers de présenter des ETF Bitcoin au comptant à des clients qualifiés. Cela a marqué un changement d’un accès limité vers un rôle plus formel pour les produits crypto au sein des portefeuilles de gestion de patrimoine.
Le Comité d’Investissement Mondial de Morgan Stanley a également ajusté ses recommandations pour certains investisseurs, recommandant désormais une allocation de 2 % à 4 % en Bitcoin pour certains portefeuilles axés sur la croissance et tolérants au risque.
Cette recommandation ne s’applique pas à tous les clients et reste liée au profil de risque, aux objectifs d’investissement et aux normes de convenance.
Lancement de l’ETF Bitcoin
Morgan Stanley a lancé son propre ETF Bitcoin au comptant, le Morgan Stanley Bitcoin Trust, le 8 avril 2026. Le fonds est entré sur le marché avec des frais de gestion de 0,14 %, le plaçant en dessous de plusieurs ETF Bitcoin au comptant concurrents majeurs. L’ETF aurait attiré plus de 200 millions de dollars d’actifs dans les semaines suivant son lancement.
Perspectives Futures
Amy Oldenburg, responsable des actifs numériques chez Morgan Stanley, a déclaré lors de la conférence Consensus à Miami que la plupart de la demande initiale provenait d’investisseurs autogérés plutôt que de ventes dirigées par des conseillers. Ce schéma suggère que de nombreux clients choisissent une exposition crypto réglementée via des comptes de courtage tout en maintenant un intérêt pour la propriété directe de tokens.
Oldenburg a décrit un marché où les détenteurs de crypto-monnaies au comptant déplacent également certains actifs vers des produits négociés en bourse. Le réseau de conseillers de Morgan Stanley reste central dans la stratégie crypto de la banque, qui compte environ 16 000 conseillers financiers et gère des trillions de dollars dans son activité de gestion de patrimoine.
Produits et Portefeuille Numérique
L’accès à un ETF Bitcoin propriétaire donne à la banque un produit qui peut être utilisé au sein de sa propre plateforme tout en maintenant les frais de gestion à l’intérieur de l’entreprise. La banque a également été liée à de futurs produits d’actifs numériques, y compris des dépôts liés à Solana et à l’exposition à Ethereum staké. Ces produits élargiraient l’accès à l’investissement crypto au-delà de Bitcoin s’ils étaient approuvés et lancés.
Morgan Stanley prépare également un portefeuille numérique propriétaire prévu pour fin 2026. Ce portefeuille devrait prendre en charge les crypto-monnaies et les actifs du monde réel tokenisés, y compris le capital-investissement, l’immobilier et les obligations. La banque poursuit une charte de fiducie numérique auprès de l’Office of the Comptroller of the Currency pour soutenir la garde directe.
Conclusion
Le lancement du trading de crypto-monnaies au comptant de Morgan Stanley est donc prévu pour plus tard en 2026, les utilisateurs d’E*TRADE étant probablement le premier groupe servi. Ce déploiement mettra la banque en concurrence plus étroite avec des plateformes de vente au détail telles que Robinhood et Charles Schwab, tout en étendant l’accès aux crypto-monnaies à l’une des plus grandes entreprises de gestion de patrimoine aux États-Unis.
