Morgan Stanley запускает спотовую торговлю криптовалютой
Morgan Stanley готовится запустить спотовую торговлю криптовалютой для клиентов по управлению активами в конце 2026 года, расширяя свои услуги в области цифровых активов за пределы биржевых фондов и управляемых советниками экспозиций. Ожидается, что запуск начнется через платформу самообслуживания E Trade, с первоначальной поддержкой Bitcoin, Ethereum и Solana.
Гибридная модель и инфраструктура
Этот шаг следует за рядом действий банка в области цифровых активов, включая более широкий доступ к криптофондам для клиентов по управлению активами, запуск собственного спотового биржевого фонда Bitcoin и подготовку к созданию собственного цифрового кошелька.
Morgan Stanley позиционирует эту услугу как часть гибридной модели, которая позволяет клиентам использовать как традиционные инвестиционные продукты, так и прямое владение криптовалютой. Банк работает с Zero Hash для создания инфраструктуры цифровых активов, включая функции торговли, хранения, ликвидности и расчетов.
План запуска и целевая аудитория
Хотя Morgan Stanley не объявил конкретную дату запуска спотовой торговли криптовалютой, услуга запланирована на конец 2026 года. Сообщения указывают на то, что первый этап будет сосредоточен на клиентах, использующих E Trade, что даст банку розничный канал для прямого доступа к криптовалюте.
Ожидается, что первоначальные активы будут включать Bitcoin, Ethereum и Solana. Эти три токена являются одними из самых активно торгуемых цифровых активов и уже используются в институциональных продуктах, биржевых листингах и приложениях на блокчейне.
Изменения в инвестиционных рекомендациях
Торговая услуга будет основываться на более раннем решении Morgan Stanley в 2024 году разрешить финансовым советникам предлагать спотовые Bitcoin ETF квалифицированным клиентам. Это стало изменением от ограниченного доступа к более формальной роли криптовалютных продуктов в портфелях управления активами.
Глобальный инвестиционный комитет Morgan Stanley также скорректировал свои рекомендации для некоторых инвесторов. Комитет теперь рекомендует выделение 2% до 4% на Bitcoin для определенных портфелей, ориентированных на рост и с высокой толерантностью к риску. Рекомендация не применяется ко всем клиентам и остается связанной с профилем риска, инвестиционными целями и стандартами соответствия.
Запуск Bitcoin ETF и спрос на криптовалюту
Morgan Stanley запустил свой собственный спотовый Bitcoin ETF, Morgan Stanley Bitcoin Trust, 8 апреля 2026 года. Фонд вышел на рынок с комиссией за управление 0,14%, что ставит его ниже нескольких крупных конкурирующих спотовых Bitcoin ETF. Сообщается, что ETF привлек более 200 миллионов долларов активов в течение нескольких недель после запуска.
Эми Олденбург, глава цифровых активов Morgan Stanley, заявила на конференции Consensus в Майами, что большая часть раннего спроса пришлась на инвесторов, действующих самостоятельно, а не на продажи, проводимые советниками. Эта тенденция указывает на то, что многие клиенты выбирают регулируемую криптоэкспозицию через брокерские счета, при этом сохраняя интерес к прямому владению токенами.
Будущие продукты и цифровой кошелек
Олденбург описала рынок, где держатели спотовой криптовалюты также переводят некоторые активы в биржевые продукты. Сеть советников Morgan Stanley остается центральной частью криптостратегии банка. У компании около 16 000 финансовых советников, и она управляет триллионами долларов в своем бизнесе по управлению активами.
Доступ к собственному Bitcoin ETF дает банку продукт, который можно использовать внутри своей платформы, сохраняя при этом комиссии за управление внутри компании. Банк также был связан с будущими продуктами цифровых активов, включая заявки, связанные с Solana и экспозицией стейкинга Ethereum.
Morgan Stanley также готовит собственный цифровой кошелек, который планируется запустить в конце 2026 года. Ожидается, что кошелек будет поддерживать криптовалюты и токенизированные реальные активы, включая частный капитал, недвижимость и облигации.
Заключение
Банк стремится получить лицензию на цифровой траст от Управления контролера валюты для поддержки прямого хранения. Лицензия поможет Morgan Stanley более непосредственно управлять цифровыми активами в рамках регулируемой структуры, а не полагаться только на внешние хранительские соглашения. План по созданию кошелька является частью более широких усилий по объединению традиционных ценных бумаг, криптоактивов и токенизированных продуктов в более унифицированный клиентский опыт.
Morgan Stanley заявил, что ожидает продолжения гибридного рынка, где клиенты будут использовать как цифровые нативные системы, так и традиционные финансовые платформы. Олденбург отметила, что банк не стремится к токенизации ради самой токенизации. Она описала цель как улучшение обслуживания, более быстрое завершение сделок и более широкий доступ клиентов к активам, которые могут быть труднее торговать через старые системы.
Таким образом, запуск спотовой торговли криптовалютой Morgan Stanley ожидается в конце 2026 года, при этом пользователи E Trade, вероятно, станут первой группой, которую обслужат. Запуск поставит банк в более близкую конкуренцию с розничными платформами, такими как Robinhood и Charles Schwab, одновременно расширяя доступ к криптовалюте через один из крупнейших бизнесов по управлению активами в США.
