Ripple et la Stratégie de Tokenisation des Marchés Financiers au Royaume-Uni
Ripple a exprimé son soutien à une nouvelle stratégie britannique visant à transformer les marchés financiers de gros en une infrastructure tokenisée. Ce plan a été élaboré par Chris Woolard, Champion des Marchés Numériques de Gros, nommé par le Trésor britannique en avril dernier. Ripple a souligné que les fonds, obligations et transactions de pension sur la blockchain ne se limitent plus à des essais, mais peuvent offrir des processus financiers plus rapides et moins coûteux. L’entreprise fait partie des acteurs de l’industrie qui soutiennent le groupe de travail gouvernemental.
Cette stratégie place les grands marchés de capitaux du Royaume-Uni au cœur du projet. Elle estime que la tokenisation pourrait ajouter jusqu’à 33 milliards de livres à la production économique annuelle et générer 14 milliards de livres de recettes fiscales d’ici 2035. Ces chiffres dépendent de l’adoption, de la réglementation et de la capacité du Royaume-Uni à capter une part significative d’un marché mondial d’actifs tokenisés, évalué à 88 trillions de dollars d’ici 2035.
Avantages de la Tokenisation
Les fonds, obligations et pensions sur la blockchain ne sont pas de simples expériences ; ils sont déjà en cours, fournissant des instruments financiers sur la blockchain qui sont moins coûteux, plus efficaces et plus rapides que leurs équivalents traditionnels. Le Royaume-Uni dispose de marchés de capitaux solides et d’une crédibilité réglementaire qui lui permettent de devenir un leader mondial dans ce domaine.
Le groupe de travail comprend 54 entreprises issues des secteurs bancaire, de la gestion d’actifs, de l’infrastructure de marché et des actifs numériques.
Il mettra en place neuf groupes d’action couvrant des domaines tels que les garanties, le règlement, les normes juridiques et l’accès au marché. Le premier axe pratique sera la pension tokenisée, où les titres serviront de garantie pour des emprunts de liquidités à court terme. Le groupe vise à tester et, si possible, à exécuter une transaction de pension de bout en bout en direct d’ici le printemps 2027.
Avancées et Régulations
Le plan appelle également à des avancées concernant DIGIT, l’instrument de gilt numérique proposé par le gouvernement britannique. Woolard souhaite que le gouvernement émette le premier gilt numérique d’ici début 2027 et soutienne les émissions ultérieures. Le rapport demande également aux autorités de clarifier si les obligations gouvernementales tokenisées peuvent être considérées comme des garanties. Ces étapes aideraient les entreprises à utiliser des titres numériques dans les marchés de gros existants, plutôt que de les conserver dans des systèmes pilotes séparés.
Le Royaume-Uni a déjà ouvert des tests réglementés pour les titres tokenisés. Comme précédemment rapporté, la Financial Conduct Authority (FCA) et la Banque d’Angleterre collaborent avec 16 entreprises dans le cadre du Digital Securities Sandbox. Ce programme couvre l’émission et le règlement en direct d’obligations, d’actions et d’unités de fonds tokenisées.
La Banque d’Angleterre et la FCA ont déclaré que la prochaine étape devrait consister à faire passer l’activité des pilotes à la production.
Cependant, les entreprises ont encore besoin de règles claires concernant la garde, le traitement du capital, la propriété légale et les paiements de règlement. De plus, bien que la tokenisation puisse réduire le travail manuel et les retards de règlement, elle ne supprime pas les risques de crédit, opérationnels ou de contrepartie. Le groupe de travail devra démontrer que les nouveaux systèmes répondent aux normes déjà requises sur les marchés de gros réglementés.
Engagement de Ripple
Le soutien de Ripple s’inscrit dans son engagement plus large en faveur des paiements, des stablecoins, de la garde et des actifs tokenisés. L’entreprise a affirmé que le Royaume-Uni possède la profondeur du marché et le statut réglementaire nécessaires pour diriger la finance de gros tokenisée. Cette déclaration reflète la vision commerciale de Ripple.
Le rapport ne confère pas à Ripple le contrôle du programme, et le Trésor britannique, les régulateurs et le groupe de travail plus large façonneront les règles finales et les normes techniques.
Comme l’a précédemment rapporté crypto.news, les actifs du monde réel tokenisés ont connu une croissance alors que les banques et les gestionnaires d’actifs déplacent des fonds, de la dette publique et des transactions de pension vers des systèmes basés sur la blockchain. Le plan britannique établit désormais un programme de livraison de 12 mois axé sur des cas d’utilisation en direct, plutôt que sur des objectifs politiques généraux. Son avancement dépendra de la capacité des entreprises à compléter l’essai de pension, à élargir les marchés secondaires et à connecter les actifs numériques avec les monnaies des banques centrales et des banques commerciales. Le groupe publiera des mises à jour au cours de l’année et a invité les retours de l’industrie jusqu’au 4 septembre sur les priorités et le calendrier.
