Capital B Raccoglie 7,6 Milioni di Euro
Capital B ha raccolto 7,6 milioni di euro da parte dell’investitore strategico Adam Back attraverso un nuovo collocamento privato, che potrebbe finanziare l’acquisto di ulteriori 376 Bitcoin, portando le sue partecipazioni a 3.521 BTC.
Dettagli del Collocamento Privato
Il 2 settembre, Capital B ha annunciato che Back ha sottoscritto 13.181.030 azioni, ciascuna con quattro warrant, al prezzo di 0,58 euro per unità, generando proventi lordi di 7,64 milioni di euro. Il prezzo di sottoscrizione ha rappresentato un premio del 15,4% rispetto al prezzo di chiusura delle azioni della società del 1 settembre.
I proventi netti dovrebbero raggiungere circa 7,3 milioni di euro, dopo le spese e i costi di transazione. Capital B prevede di utilizzare i fondi principalmente per aumentare le proprie riserve di Bitcoin come asset di riserva a lungo termine, continuando una strategia focalizzata sull’incremento di BTC detenuti per ogni azione completamente diluita.
Acquisto di Bitcoin e Strategia di Investimento
Questo finanziamento segue un altro collocamento privato annunciato pochi giorni prima, con le stesse condizioni di sottoscrizione di 0,58 euro. I proventi del nuovo collocamento, combinati con le operazioni in corso di Capital B, potrebbero supportare l’acquisto di 376 BTC, aumentando così le potenziali partecipazioni della società a 3.521 BTC.
Attualmente, Capital B detiene 3.145 BTC, dopo aver acquistato altri cinque Bitcoin per 280.000 euro ad agosto. Crypto.news ha precedentemente riportato l’acquisto dei cinque Bitcoin, che ha portato la riserva strategica da 3.140 BTC a 3.145 BTC. I cinque coin sono stati acquisiti a un prezzo medio di 55.882 euro ciascuno.
Struttura dei Warrant e Potenziali Proventi
Il finanziamento del 2 settembre consiste in azioni con warrant di sottoscrizione allegati, noti come ABSA. Ciascuna delle 13,18 milioni di azioni porta quattro warrant suddivisi in tre tranche. Due warrant 2026-06 allegati a ciascuna azione hanno un prezzo di esercizio di 0,75 euro. Un warrant 2026-07 può essere esercitato a 0,98 euro, mentre un warrant 2026-08 ha un prezzo di esercizio di 1,27 euro.
Tutte e tre le classi hanno scadenze di cinque anni. Capital B può aprire un periodo di esercizio accelerato per una tranche se il prezzo medio ponderato per volume delle sue azioni supera il 130% del corrispondente prezzo di esercizio per 20 giorni di negoziazione consecutivi. I warrant non esercitati diventerebbero nulli al termine di un periodo di esercizio accelerato.
Se Back esercita ogni warrant emesso attraverso la transazione, Capital B riceverebbe ulteriori 49,43 milioni di euro.
I 26,36 milioni di warrant 2026-06 potrebbero generare 19,77 milioni di euro. Altri 12,92 milioni di euro potrebbero provenire dai 13,18 milioni di warrant 2026-07, mentre l’esercizio dello stesso numero di warrant 2026-08 fornirebbe 16,74 milioni di euro.
Finanziamenti Precedenti e Prospettive Future
La struttura segue il collocamento privato di 21 milioni di euro di Capital B annunciato il 28 agosto. Quel finanziamento ha coinvolto 36,2 milioni di azioni con quattro warrant ciascuna ed è stato sottoscritto da investitori istituzionali, tra cui Back e il gestore patrimoniale francese TOBAM.
Gli investitori hanno pagato lo stesso prezzo di 0,58 euro per unità, mentre i proventi netti sono stati stimati in 19,9 milioni di euro. Capital B ha dichiarato che il finanziamento e le sue risorse operative potrebbero finanziare 270 BTC, aumentando potenzialmente le sue partecipazioni da 3.145 BTC a 3.415 BTC.
L’esercizio completo dei 144,88 milioni di warrant allegati a quel collocamento potrebbe generare ulteriori 135,8 milioni di euro. I potenziali proventi erano separati dal finanziamento confermato di 21 milioni di euro e dipendevano dagli investitori che esercitavano i warrant.
Prossimi Passi e Ristrutturazione Azionaria
Capital B ha utilizzato una struttura di finanziamento simile a maggio, quando ha completato un collocamento privato di 15,2 milioni di euro coinvolgendo Back, TOBAM e altri investitori istituzionali. La società ha emesso più di 23 milioni di azioni con quattro warrant allegati a ciascuna a 0,66 euro per unità.
Capital B ha successivamente impiegato parte del capitale raccolto durante quel periodo in un’acquisizione di 192 BTC del valore di 13 milioni di euro. L’acquisto ha aumentato le sue partecipazioni a 3.135 BTC all’epoca.
Back deteneva già 54,3 milioni di azioni di Capital B prima dell’ultima transazione, rappresentando il 14,82% del capitale sociale ordinario e il 12,31% su base diluita. Una volta emesse le nuove azioni, la sua posizione aumenterà a circa 67,49 milioni di azioni.
La sua proprietà ordinaria salirà al 17,77%, mentre la sua partecipazione diluita raggiungerà il 14,76%. L’esercizio completo dei warrant del collocamento del 2 settembre aumenterebbe la posizione di Back a 120,21 milioni di azioni, equivalenti al 27,80% di Capital B su base ordinaria e al 23,36% su base diluita.
Blockstream Capital Partners deterebbe il 18,91% dopo l’emissione iniziale delle azioni, mentre investitori pubblici e istituzionali rappresenterebbero il 53,43%. I dirigenti deterebbero il 5,59%, seguiti da TOBAM con il 3,18% e UTXO Management con l’1,12%.
Approvazione e Chiusura del Collocamento
Gli azionisti di Capital B hanno approvato un’autorità di finanziamento sostanziale a giugno, inclusi fino a 5 miliardi di euro in aumenti di capitale e 100 miliardi di euro in strumenti di credito. Le risoluzioni hanno ricevuto oltre il 95% di supporto dai voti espressi e hanno fatto parte del quadro di finanziamento della società per la sua strategia di tesoreria Bitcoin.
La chiusura dell’ultimo collocamento privato di Back è prevista per il 3 settembre, anche se Capital B ha dichiarato che i requisiti tecnici potrebbero ritardare il completamento di alcuni giorni. Le azioni emesse attraverso la transazione porteranno gli stessi diritti delle sue azioni ordinarie esistenti.
Le nuove azioni saranno ammesse alla negoziazione su Euronext Growth Paris dopo la chiusura. I warrant allegati alle azioni non saranno quotati separatamente, mentre le azioni ordinarie create attraverso futuri esercizi di warrant saranno ammesse alla negoziazione man mano che vengono emesse.
Capital B sta preparando separatamente uno split azionario inverso 10 per 1 programmato per l’8 settembre. Dieci azioni esistenti saranno consolidate in una nuova azione quando il processo entrerà in vigore. Dopo la consolidazione, ciascun warrant dell’ultimo collocamento darà diritto al suo titolare a un decimo di una nuova azione di Capital B.
I prezzi di esercizio adeguati saranno di 7,50 euro per i warrant 2026-06, 9,80 euro per i warrant 2026-07 e 12,70 euro per i warrant 2026-08.
