Acquisizione di NSD AS da parte di H100 Group
H100 Group ha completato l’acquisizione precedentemente annunciata di NSD AS il 10 agosto, aggiungendo 2.455,37 Bitcoin e portando il suo tesoro totale a 3.506,4 BTC. La società, quotata a Stoccolma, non ha effettuato il pagamento in contante per la transazione, ma ha emesso azioni ai venditori secondo una struttura di valutazione Bitcoin per Bitcoin, come indicato nel comunicato ufficiale.
Dettagli della Transazione
I Bitcoin acquisiti sono stati valutati utilizzando un prezzo di riferimento del 31 luglio di SEK 598.926,69, corrispondente a circa $62.900 per BTC. Al prezzo attuale del Bitcoin, vicino a $65.158, il tesoro ampliato di H100 vale circa $228,5 milioni.
La transazione segue un accordo vincolante di acquisto di azioni firmato il 23 aprile, dopo che il gruppo ha delineato per la prima volta l’affare a marzo. NSD, precedentemente WR Start Up 594 AS, è stata riorganizzata in modo tale da possedere direttamente e indirettamente Moonshot AS e PDI AS. H100 ha dichiarato che la società acquisita non ha debiti finanziari in sospeso.
Implicazioni dell’Acquisizione
H100 ha acquisito 2.455,4 Bitcoin a circa $62.900 per Bitcoin, aumentando le partecipazioni totali a 3.506 BTC. La transazione, annunciata ad aprile, è stata ora completata: si tratta della più grande operazione di M&A nel settore pubblico europeo delle azioni Bitcoin e del primo scambio al mondo di Bitcoin per Bitcoin.
“Queste descrizioni sono affermazioni aziendali e non sono state verificate in modo indipendente in tutte le transazioni di mercato pubblico.”
Inoltre, H100 ha emesso 790.534.666 nuove azioni ai venditori a SEK 1,86 ciascuna. La considerazione totale è ammontata a circa SEK 1,47 miliardi ed è stata regolata tramite promesse di pagamento dei venditori compensate con le nuove azioni emesse. Di conseguenza, il gruppo non ha effettuato alcun pagamento in contante per completare l’acquisizione.
Strategia e Futuro
Le nuove azioni creano circa il 70% di diluizione basata sul numero di azioni della società al momento della chiusura dell’affare. Anche così, H100 ha dichiarato che i sats per azione base sono rimasti invariati perché la considerazione si basava sul contributo relativo di Bitcoin di ciascuna parte. I sats completamente diluiti per azione sono aumentati di circa il 5%, passando da 288 a 303, secondo le comunicazioni aziendali.
L’acquisizione porta anche Moonshot e PDI nella struttura aziendale di H100. Il gruppo ha dichiarato che PDI segue una strategia attiva di gestione del Bitcoin, focalizzata sulla preservazione del capitale, sulla gestione del rischio al ribasso e su un ulteriore flusso di cassa mantenendo l’esposizione al Bitcoin.
“Il presidente esecutivo Sander Andersen ha dichiarato che la combinazione aggiunge capacità tecnologiche e di mercato che completano le operazioni esistenti di H100.”
Il venditore principale Geir Harald Hansen ha anche firmato un accordo di lockup di 12 mesi riguardante le azioni di considerazione ricevute, soggetto a specifiche eccezioni. Le nuove azioni dovrebbero iniziare a essere scambiate su NGM Nordic SME il prima possibile.
Il gruppo ha completato la transazione utilizzando l’autorità approvata dagli azionisti nell’assemblea generale annuale del 23 giugno, che ha consentito al suo consiglio di emettere azioni di considerazione ai venditori ai sensi dell’accordo di acquisto di aprile.
L’affare rappresenta un’espansione rapida rispetto al primo acquisto di Bitcoin del gruppo nel maggio 2025, quando ha acquisito solo 4,39 BTC. Dopo aver quasi triplicato le sue partecipazioni in Bitcoin nell’ultima transazione, il traguardo aziendale immediato è l’ammissione delle 790,5 milioni di nuove azioni a NGM Nordic SME.
