Finanzierungspläne von Bitcoin Japan
Bitcoin Japan hat Pläne gesichert, um etwa 9,66 Milliarden Yen (ca. 59,5 Millionen Dollar) zu beschaffen, wobei 662 Millionen Yen (ca. 4,08 Millionen Dollar) für die erste Bitcoin-Treasury-Zuweisung seit der Annahme seiner neuen Unternehmensidentität vorgesehen sind.
Details zur Finanzierung
Das japanische Krypto-Nachrichtenportal CoinPost berichtete, dass Bitcoin Japan, das an der Tokyo Stock Exchange gelistet ist und früher als Horita Marusho bekannt war, 1,5 Milliarden Yen in unbesicherten wandelbaren Anleihen mit Aktienerwerbsrechten sowie eine zweite Serie von Aktienerwerbsrechten über den in den Cayman Islands ansässigen Investmentfonds EVO FUND ausgeben wird.
Wenn die Wertpapiere vollständig ausgeübt werden, erwartet das Unternehmen Nettoerlöse von etwa 9,657 Milliarden Yen. Unternehmensunterlagen, die von CoinPost zitiert wurden, zeigen, dass 662 Millionen Yen für Bitcoin-Käufe vorgesehen sind, was etwa 7 % der geplanten Finanzierung entspricht.
Verwendung der Mittel
Der größte Anteil, 3,756 Milliarden Yen, wurde für nicht offengelegte Private-Equity-Investitionen reserviert, gefolgt von 3,503 Milliarden Yen für Projekte im Bereich Seltene Erden in Südafrika und 1,446 Milliarden Yen für Investitionen in ein Robot-as-a-Service (RaaS)-Geschäft. Weitere 290 Millionen Yen wurden für Betriebskapital eingeplant.
Wandelanleihen und Unternehmensstrategie
Wandelanleihen ermöglichen es Investoren, Schulden gegen Unternehmensanteile zu einem vorher festgelegten Preis einzutauschen. CoinPost stellte fest, dass diese Struktur den unmittelbaren Druck auf den Aktienkurs verringern kann, indem die Umwandlungen über die Zeit verteilt werden, obwohl das Unternehmen weiterhin für die Rückzahlung verantwortlich bleibt, falls die Anleihen nicht umgewandelt werden.
Unternehmensumstrukturierung
Bitcoin Japan änderte seinen Namen von Horita Marusho im Jahr 2024 und kündigte Pläne an, von einem Textilhandelsunternehmen zu einem Unternehmen für digitale Vermögenswerte zu wechseln, das sich auf Bitcoin und KI-Infrastruktur konzentriert. Dennoch hat das Unternehmen bisher keine Bitcoins erworben.
Frühere Fundraising-Versuche
Die letzte Zuweisung folgt einem früheren Fundraising-Versuch, der die Erwartungen nicht erfüllte. Unternehmensoffenlegungen zeigten zuvor, dass Bitcoin Japan plante, bis zu 5,715 Milliarden Yen im Dezember 2025 zu beschaffen, einschließlich 988 Millionen Yen für eine Bitcoin-Treasury-Strategie. Eine schwache Aktienkursentwicklung schränkte die Teilnahme der Investoren ein, wodurch der insgesamt beschaffte Betrag auf 3,095 Milliarden Yen reduziert wurde und keine Mittel für Bitcoin-Käufe zur Verfügung standen.
Marktanpassungen und Investitionsstrategie
Aktuelle Unterlagen besagen, dass die neu zugewiesenen Bitcoin-Mittel selektiv je nach Marktbedingungen eingesetzt werden. Das Unternehmen hat keinen Zeitplan für Käufe, angestrebte Bitcoin-Bestände oder Leistungskennzahlen offengelegt, obwohl es Bitcoin weiterhin als langfristige Absicherung gegen die Erosion des Wertes von Fiat-Währungen beschreibt.
Technologieinvestitionen und Expansion
Die Mittelbeschaffung folgt der jüngsten Expansion von Bitcoin Japan in Technologieinvestitionen über digitale Vermögenswerte hinaus. Im Mai gab das Unternehmen eine Investition in SpaceX über seine hundertprozentige US-Tochtergesellschaft BTCJPN US LLC bekannt, die eine Transaktion auf einem privaten sekundären Markt in den USA nutzte.
Zu diesem Zeitpunkt erklärte Bitcoin Japan, dass es Sektoren wie KI-Computing-Infrastruktur, Satellitenkommunikation, digitale Vermögenswerte und Technologien der nächsten Generation als Teil seiner langfristigen Investitionsstrategie anvisiere.
Auswirkungen auf Unternehmensanteile
Die letzte Finanzierung könnte auch die Anzahl der Unternehmensanteile erheblich erhöhen. Laut Dokumenten, die von CoinPost zitiert wurden, würde die vollständige Umwandlung der wandelbaren Anleihen und die Ausübung aller Aktienerwerbsrechte zum Mindestpreis zu einer Verwässerung von bis zu 110 % führen, oder 115 % auf Basis der Stimmrechte.
Regulatorische Aspekte und finanzielle Ergebnisse
Da die Transaktion gemäß den japanischen Vorschriften als große Zuteilung an Dritte qualifiziert, erhielt das Unternehmen eine Stellungnahme von einem unabhängigen Ausschuss aus externen Rechtsexperten, der zu dem Schluss kam, dass die Finanzierung notwendig und angemessen war.
Die vom Unternehmen veröffentlichten finanziellen Ergebnisse zeigten einen konsolidierten Umsatz von 2,959 Milliarden Yen und einen operativen Verlust von 462 Millionen Yen für das Geschäftsjahr, das im März 2026 endete, und verlängerten damit seine Reihe von operativen Verlusten auf acht aufeinanderfolgende Jahre.
Vor diesem Hintergrund stellt die geplante Bitcoin-Zuweisung den ersten finanzierten Schritt des Unternehmens zur Umsetzung der Treasury-Strategie dar, die es nach seiner Umbenennung angekündigt hat.
