BNY Mellon sichert sich Bitcoin-Custody-Deal mit Invesco Galaxy ETF, während Banken Coinbase herausfordern

BNY Mellon und Invesco Galaxy Bitcoin ETF

BNY Mellon hat eine fünfjährige Vereinbarung zur Verwahrung digitaler Vermögenswerte mit dem Invesco Galaxy Bitcoin ETF abgeschlossen, wodurch die Rolle des Wall Street-Banking-Riesen bei der Sicherung von Kryptowährungen für institutionelle Anlageprodukte erweitert wird.

Details der Vereinbarung

Laut einer SEC-Einreichung vom 12. November trat die Vereinbarung am 6. November in Kraft und ermöglicht es BNY Mellon, segregierte Konten für die Bitcoin-Bestände des ETFs einzurichten. Der Invesco Galaxy Bitcoin ETF, der unter dem Tickersymbol BTCO an der Cboe BZX gehandelt wird, kann sowohl BNY Mellon als auch die Coinbase Custody Trust Company zur Sicherung seiner Bitcoin nutzen.

„Die bestehende Vereinbarung mit Coinbase bleibt von der neuen Vereinbarung unberührt.“

BNY Mellon wird segregierte digitale Vermögenskonten unter seiner Kontrolle einrichten und verwalten, wobei vertragliche Anforderungen die Verwahrung, Versicherung und Sorgfaltspflichten abdecken. Die ursprüngliche Vereinbarung hat eine Laufzeit von fünf Jahren und wird automatisch um ein Jahr verlängert, es sei denn, eine der Parteien kündigt oder der Vertrag endet früher.

Erweiterte Verantwortlichkeiten

Zuvor war BNY Mellon als Bargeldverwalter für BTCO tätig, während Coinbase die zugrunde liegende Kryptowährung verwaltete. Die neue Vereinbarung erweitert die Verantwortlichkeiten von BNY Mellon über traditionelle Fondsoperationen hinaus. Eine ähnliche Vereinbarung wurde zuvor skizziert, als Morgan Stanley Coinbase und BNY Mellon für sein Bitcoin-Anlageprodukt auswählte.

Invesco hat jedoch nicht bekannt gegeben, wie viel Bitcoin BNY Mellon zugewiesen wird oder ob bereits Vermögenswerte übertragen wurden. Die Bitcoin-Vereinbarung ist Teil einer umfassenderen institutionellen Expansion.

Weitere Entwicklungen

Separate SEC-Einreichungen bestätigen, dass der Invesco Galaxy Ethereum ETF (QETH) und der Solana ETF (QSOL) ebenfalls am 6. November digitale Vermögensverwahrungsvereinbarungen mit BNY Mellon eingegangen sind. Beide Einreichungen bewahren bestehende Coinbase-Verwahrungsbeziehungen, was auf eine breitere Multichain-Strategie hindeutet, anstatt auf eine einzelne Bitcoin-Partnerschaft.

Die Expansion folgt der kürzlichen Einführung der institutionellen XRP und RLUSD Verwahrung durch BNY Mellon. Zuvor untersuchte Coinpaper, wie Bitwise's XRP ETF die Verantwortlichkeiten zwischen der digitalen Vermögensverwahrung von Coinbase und der administrativen Infrastruktur von BNY Mellon aufteilt.

„Die Invesco-Vereinbarungen gehen weiter, indem sie BNY Mellon ausdrücklich als Verwahrer der zugrunde liegenden Kryptowährungen festlegen.“

Coinbase bleibt ein bedeutender Akteur in der institutionellen digitalen Vermögensverwahrung, aber traditionelle Banken bieten zunehmend konkurrierende Infrastrukturen an. Die neuen Vereinbarungen kommen kurz nach Inkrafttreten der nationalen Treuhandurkunde von Coinbase, die ihre eigene Position im regulierten institutionellen Dienstleistungsbereich stärkt.

Langfristige Trends

Die Expansion von BNY Mellon spiegelt auch den längerfristigen Trend der Bankenbranche in die Kryptowährungsverwahrung wider, da Finanzinstitute Systeme entwickeln, um digitale Vermögenswerte neben herkömmlichen Wertpapieren zu halten. Dennoch legen die Verträge nicht fest, dass Coinbase bestehende Kundenvermögen verloren hat oder dass BNY Mellon es als Hauptverwahrer verdrängt hat.

Diese Unterscheidung ist wichtig, da zusätzliche Verwahrer institutionellen Kunden betriebliche Flexibilität und Alternativen zur Verwaltung von Verwahrungsrisiken bieten können. Frühere Prüfungen der Bitcoin ETF-Verwahrung haben gezeigt, warum Investoren auf die Vermögenssegregation, Abwicklungsverfahren und die Verantwortlichkeiten der Verwahrer achten sollten.