Ein neuer Steuerantrag des Senats
Ein neuer Steuerantrag des Senats hat sich einem bereits durch den Ausschuss geprüften Gesetzentwurf des Hauses angeschlossen. Die Maßnahmen betreffen Zahlungen, Gebühren und Handelsregeln, haben jedoch ihren eigenen Weg zur Verabschiedung und können die Marktaufsicht nicht regeln. Der Senat konnte im September keine Debatte über den CLARITY Act eröffnen.
Der ADAPT Act
Am 22. Oktober legte eine Gruppe republikanischer Senatoren einen anderen Krypto-Gesetzentwurf vor: den ADAPT Act, der sich mit den steuerlichen Konsequenzen der Nutzung und des Handels mit digitalen Vermögenswerten befasst. Die Ankündigung des ADAPT Act von Senator Steve Daines schlägt vor, die Gewinn- oder Verlustverfolgung für bestimmte Dollar-Stablecoin-Käufe und kleine Netzwerkgebühren zu entfernen, während bestehende Anti-Missbrauchs- und Finanzmarktsteuervorschriften auf Krypto angewendet werden. Ein separater Steuerantrag des Hauses hat bereits die bipartisanen Ausschussgenehmigungen erhalten.
Regeln für Stablecoin-Emittenten
NEU: Das US OCC hat die GENIUS Act-Regeln für Stablecoin-Emittenten finalisiert. Diese Regeln legen Anforderungen an Reservevermögen, Rücknahmeverfahren und Verwahrung fest und schaffen wichtige Compliance-Standards für zugelassene Zahlungs-Stablecoin-Emittenten. Diese Entwicklungen bieten zwar eine Öffnung, jedoch keinen Abkürzungsweg zum Gesetz.
Senatsabstimmung und Ausschussprozesse
Die offizielle Abstimmung des Senats ergab, dass 49 Senatoren am 15. September für die Beendigung der Debatte über den Antrag zur Fortsetzung zu H.R. 3633 stimmten, 50 dagegen und einer nicht abstimmte. Die Schwelle lag bei drei Fünfteln, also 60 Stimmen. Senatoren stimmten nicht über die endgültige Verabschiedung des CLARITY Act ab.
Die Steueranträge benötigen weiterhin ihre eigenen Ausschuss- und Plenarsitzungsprozesse, und alle unterschiedlichen Versionen des Hauses und des Senats müssen vereinbart werden. Eine bipartisanen Abstimmung des Ausschusses des Hauses ist ein bedeutender Beweis für Unterstützung, zeigt jedoch nicht, dass es 60 Stimmen für einen Steuerantrag im Senat gibt.
Steuerlegislation und Marktregulierung
Die Steuerlegislation fragt, wann eine Person Einkommen oder Gewinn erkennt, wie Basis und Verluste behandelt werden, welche Übertragungen als Veräußerungen zählen und was ein Broker melden muss. Eine Börse könnte eine klare Regel zu den Steuerformularen ihrer Kunden erhalten und dennoch ungelöste Registrierungsfragen nach Wertpapier- oder Rohstoffrecht haben.
Der Bericht über die Agenturen, die Regeln schreiben, während der CLARITY Act wartet, unterscheidet die aktuelle regulatorische Autorität vom breiteren Spotmarkt-Rahmen, den der Kongress diskutiert hat. Dieselbe Grenze gilt hier: Eine Steuerbefreiung für den Kauf eines Stablecoins lizenziert nicht den Emittenten oder autorisiert einen Handelsplatz, um jedes Vermögen zu handeln.
Der GENIUS Act und Steueranträge
Der GENIUS Act regelt die Ausgabe von Zahlungs-Stablecoins auf einem separaten Weg; die Steueranträge beziehen sich auf diese rechtliche Kategorie für einige Behandlungen, ersetzen jedoch nicht deren Aufsichtsstandards. Ein einfaches Beispiel: Ein Amerikaner, der ein Token für einen Betrag kauft und es zu einem höheren Dollarwert ausgibt, könnte unter der aktuellen bundesstaatlichen Behandlung eine steuerpflichtige Veräußerung haben.
Ob der Checkout-Anbieter oder der Emittent die richtigen regulatorischen Genehmigungen hat, ist eine andere rechtliche Frage. Ein Regelwerk kann verbessert werden, ohne das andere zu lösen. Die steuerliche Fortschritt als Ersatz für den CLARITY Act zu behandeln, würde übertreiben, was jeder Gesetzentwurf erreichen soll.
Einnahmeprognosen und Prioritäten
Die Einnahmeprognose des Ausschusses des Hauses gibt einen Hinweis darauf, was er priorisiert hat. Die Entlastung für kleine Gebühren wird voraussichtlich mehr kosten als die Änderung der Wash-Sale-Regel einbringt, während andere Bestimmungen das Gesamtpaket auf einen geschätzten Nettogewinn bringen. Das bedeutet nicht, dass das Gesetz tatsächlich genau 500 Millionen Dollar einbringen wird; die Bewertung verwendet Annahmen über das Verhalten und ein definiertes Budgetfenster.
Es bedeutet, dass die Gesetzgeber eine gemeinsame Schätzung haben, von der aus sie verhandeln können. Wenn der Senat die Entlastung für Stablecoins erweitert oder die Anti-Missbrauchsregeln einschränkt, könnte seine Bewertung erheblich abweichen und die benötigte Koalition verändern.
Zusätzliche Bestimmungen und Auswirkungen
Der Vorschlag des Hauses ist auch mehr als ein eigenständiges Steuermaßnahme über Krypto. Das Ausschusspaket enthält eine Bestimmung zu Glücksspielverlustabzügen. Deren Vorhandensein kann in den Plenardebatten von Bedeutung sein, da Mitglieder das gesamte Gesetz aus Gründen außerhalb digitaler Vermögenswerte unterstützen oder ablehnen können.
Ein Merkmal, das bei der Frage, welches Krypto-Gesetz zuerst verabschiedet wird, anerkannt werden sollte, ist, dass gesetzgeberische Fahrzeuge mehr als eine Wählerschaft tragen. Der Weg eines Steuerantrags kann nicht allein aus Umfragen unter Krypto-Interessierten abgeleitet werden.
Genehmigung des Ausschusses und Bestimmungen
Der Ausschuss für Wege und Mittel des Hauses genehmigte H.R. 10357 mit 38 zu 5 am 16. September, laut seiner offiziellen Ankündigung. Der Ausschuss beschreibt Bestimmungen zu kleinen Transaktionen, Mining und Staking, Parität mit herkömmlichen Finanzanlagen und Berichterstattung.
Die Abdeckung des Markups beschreibt eine vorgeschlagene Ausnahme für qualifizierende Netzwerk- und Transaktionsgebühren von nicht mehr als 10 Dollar, anstelle einer allgemeinen Ausnahme für alle kleinen Krypto-Käufe. Diese Unterscheidung verändert den Fall des gewöhnlichen Nutzers.
Wichtige Bedingungen und Ausschlüsse
Bedingungen und Ausschlüsse im Text des Hauses sind ebenfalls wichtig, einschließlich der Behandlung von Unternehmen und hochfrequenten Übertragungsaktivitäten. Eine Beschreibung der 10-Dollar-Bestimmung als „steuerfreies Krypto“ würde ihre Grenzen auslöschen.
H.R. 10357 behandelt auch andere Punkte, die das Hauptzahlungsbeispiel nicht abdecken kann. Es schlägt Steuerregeln für das Verleihen digitaler Vermögenswerte, Händler- und Trader-Wahlen, Mining und Staking, Investmentfonds und Brokerberichterstattung vor, neben Wash-Sale- und konstruktiven Verkaufsbestimmungen.
Aufzeichnungspflichten und Steuerpflichten
Eine Dollarzahlung kann derzeit eine Aufzeichnungspflicht erfordern, selbst wenn ihr steuerpflichtiger Gewinn vernachlässigbar ist. Angenommen, eine Person erwirbt einen qualifizierenden Stablecoin zu seinem beabsichtigten Wert von einem Dollar und gibt ihn später aus. Eine kleine Abweichung zwischen Erwerb und Veräußerung kann dennoch eine Gewinn- oder Verlustberechnung unter der Behandlung von Eigentum auslösen.
Der Vorschlag des Senats zielt darauf ab, diese Berechnung für den abgedeckten Kauf zu entfernen, gemäß der Zusammenfassung seiner Sponsoren. Das bedeutet nicht, dass jeder als Stablecoin bezeichnete Vermögenswert identisch behandelt wird oder dass das separate Einkommen eines Händlers aus dem Verkauf nicht besteuert wird. Qualifikation und die Identität des Steuerpflichtigen sind wichtig.
Vorgeschlagene Gebührenentlastung
Die vorgeschlagene Gebührenentlastung ist noch enger. Eine Blockchain-Netzwerkgebühr kann in einem Token bezahlt werden, dessen Wert sich seit dem Erwerb durch den Nutzer geändert hat. Die Aufbewahrung von Basisunterlagen für eine acht Dollar Gebühr kann im Verhältnis zum potenziellen Gewinn unverhältnismäßig sein.
Die vorgeschlagene 10-Dollar-Grenze bietet eine klare Schwelle für qualifizierende Gebühren, aber das endgültige Gesetz müsste festlegen, wie dieser Betrag bewertet wird, welche Zahlungsarten zählen und ob verwandte Transaktionen aufgeteilt werden können, um unter die Grenze zu passen.
Warnungen und Bedenken
NEU: Die American Bankers Association warnt, dass die OCC-Regeln für Stablecoins eine Rendite-Lücke offenlassen. Die Bankengruppe sagt, dass die endgültige Regel des GENIUS Act Stablecoin-Belohnungen ermöglichen könnte, um mit Bankeinlagen zu konkurrieren, was potenziell die Abflüsse von Einlagen beschleunigen könnte.
Die Ankündigung des ADAPT Act vom 22. Oktober nennt Daines, Lummis, Moreno und Scott als Sponsoren. Die erste verbraucherorientierte Bestimmung würde die Gewinn- oder Verlustverfolgung beenden, wenn Menschen Dollar-Stablecoins, die unter dem GENIUS Act reguliert werden, verwenden, um Waren und Dienstleistungen zu kaufen.
Unterscheidung zwischen Stablecoins und volatilen Tokens
Die Unterscheidung zwischen einem Dollar-Stablecoin und einem volatilen Token ist absichtlich. Ein qualifizierender Zahlungs-Stablecoin zielt darauf ab, einen Dollarwert aufrechtzuerhalten, wodurch winzige Gewinne oder Verluste bei routinemäßigen Ausgaben eine kostspielige administrative Übung darstellen.
Käufe von Bitcoin oder Ether können viel größere Preisbewegungen beinhalten, sodass eine breite Ausnahme für jede digitale Vermögenszahlung eine andere fiskalische und anti-missbrauchliche Frage aufwirft. Die Texte des Hauses und des Senats können sich an der Grenze unterscheiden.
Regulierungsbehörden und Implementierung
Die operationale Lösung könnte eine autoritative Liste, wirksame Daten und klare Aufzeichnungsrichtlinien erfordern, anstatt sich auf das Symbol einer Münze zu verlassen. Der Status des Emittenten kann auch nicht nur an einem Handelsplatz überprüft werden. Tokens können über Netzwerke und Wallets hinweg bewegt werden, während der rechtliche Emittent ein Unternehmen bleibt, das unter einem bestimmten Regime überwacht wird.
Eine Zahlungsoberfläche könnte den richtigen Namen anzeigen, aber ein anderes Token oder eine gewickelte Darstellung weiterleiten. Ob diese Darstellung qualifiziert, hängt von den gesetzlichen Definitionen und zukünftigen Richtlinien ab.
Fazit
Die vorgeschlagene Behandlung von Stablecoins im Senat bezieht sich auf Tokens, die unter dem GENIUS Act reguliert werden. Das macht die Qualifikation des Emittenten wichtig für den Umfang der Zahlungsentlastung, aber der Steuerstatus und die Autorisierung des Emittenten bleiben unterschiedliche Fragen.
Das Office of the Comptroller of the Currency hat die bundesstaatlichen Emittentenregeln finalisiert, die am 18. Januar 2027 in Kraft treten, während das Antragsfenster in seinen Leitlinien vom 21. Oktober noch nicht geöffnet war. Ein genauerer Blick auf die OCC-Frist erklärt den zeitlich begrenzten Ausnahmeweg für bestehende Emittenten mit weitgehend vollständigen Anträgen, die ausstehen.
