Erweiterung der Atlas Collateral Management-Plattform
Anchorage Digital hat seine Atlas Collateral Management-Plattform durch eine neue Vereinbarung mit Ethena Labs erweitert und positioniert die bundesstaatlich lizenzierte Krypto-Bank als Sicherheitenverwalter für die institutionellen Kreditoperationen von Ethena. Im Rahmen dieser Struktur hält und überwacht Anchorage Digital die Sicherheiten, während Ethena Labs Kapital in institutionelle Kredite investiert, wie Anchorage in einer Mitteilung an Bitcoin.com News detaillierte.
Die Sicherheiten bleiben im Rahmen der Verwahrung von Anchorage Digital, anstatt vollständig on-chain verschoben zu werden, was eine wichtige Unterscheidung für Institutionen darstellt, die unter strengen Anforderungen an Verwahrung, Compliance und segregierte Konten arbeiten.
Funktionen der Atlas-Plattform
Atlas, die Echtzeit-Sicherheitsmanagement- und Abwicklungsinfrastruktur von Anchorage Digital, überwacht die Kredit-zu-Wert-Schwellen, unterstützt Margin-Prozesse und führt bei Bedarf regelbasierte Aktionen aus. Diese Einrichtung ermöglicht es Ethena Labs, auf die Off-Chain-Nachfrage von Institutionen zuzugreifen, ohne dass Kreditnehmer ihre bestehenden Verwahrungs- oder Risikoworkflows ändern müssen.
„Institutionen wollen Zugang zu krypto-nativem Kapital, aber nicht auf Kosten von Verwahrung, Kontrollen oder operativer Strenge“, bemerkte Nathan McCauley, Mitbegründer und CEO von Anchorage Digital.
Er fügte hinzu: „Atlas Collateral Management ermöglicht es Protokollen wie Ethena Labs, institutionelle Kreditnehmer dort abzuholen, wo sie sind, und kombiniert die Geschwindigkeit von DeFi mit den Standards, die Institutionen benötigen.“
Schließung der Lücke zwischen DeFi und institutionellen Anforderungen
Die meisten DeFi-Kreditprotokolle erfordern, dass Sicherheiten direkt on-chain verschoben werden. Dieses Modell funktioniert für krypto-native Teilnehmer, schafft jedoch Reibung für Institutionen, die Vermögenswerte nicht außerhalb qualifizierter Verwahrung oder regulierter Kontostrukturen halten können. Atlas ist darauf ausgelegt, diese Lücke zu schließen. Mit Anchorage Digital als Sicherheitenverwalter kann Ethena Labs eine Kreditinvestitionsstruktur anbieten, die institutionelle Gegenparteien tatsächlich nutzen können, ohne Kompromisse bei Kontrollen oder Compliance einzugehen.
„Ethena baut für eine Zukunft, in der krypto-native Finanzprodukte zunehmend anspruchsvollere Institutionen bedienen“, sagte Guy Young, Gründer und CEO von Ethena Labs.
Er fügte hinzu: „Atlas Collateral Management bringt die Kontrollen, Verwahrung und operativen Standards mit, die erforderlich sind, um diese nächste Wachstumsphase zu unterstützen.“
Partnerschaft und regulatorischer Status
Die Vereinbarung erweitert eine bereits weitreichende Beziehung zwischen den beiden Unternehmen. Anchorage Digital Bank N.A. fungiert als US-Emittent von USDtb, dem institutionellen Stablecoin von Ethena Labs. Die neue Rolle im Bereich des Sicherheitenmanagements fügt einen zweiten, klaren Arbeitsstrom hinzu, der die on-chain-Kreditinfrastruktur abdeckt. Gemeinsam umfasst die Partnerschaft nun die Emission von Stablecoins, Verwahrung und institutionelle Kreditvergabe und deckt drei Kernpfeiler der Infrastruktur ab, die institutionelle Akteure benötigen, um auf den Märkten für digitale Vermögenswerte zu operieren.
Für DeFi-Protokolle bietet Atlas einen Weg zur institutionellen Kreditvergabe, ohne die Infrastruktur für Sicherheitenmanagement und Liquidation von Grund auf neu aufbauen zu müssen. Für Kreditnehmer eröffnet es den Zugang zu krypto-nativen Kreditmärkten, während die Vermögenswerte innerhalb eines regulierten Verwahrungsrahmens bleiben. Anchorage Digital hält die einzige bundesstaatliche Banklizenz, die einer krypto-nativen Firma vom Office of the Comptroller of the Currency (OCC) erteilt wurde. Dieser regulatorische Status ist zentral für das Angebot: Institutionen können über einen Gegenpart, der bereits ihre Compliance-Anforderungen erfüllt, auf on-chain-Raten zugreifen.
Schlussfolgerung
Während mehr traditionelles Kapital in digitale Vermögenswerte einfließt, ist die Reibung zwischen dem offenen Sicherheitenmodell von DeFi und den Anforderungen an institutionelle Verwahrung zu einem echten strukturellen Engpass geworden. Die Vereinbarung zwischen Anchorage Digital und Ethena Labs ist ein direkter Versuch, diesen zu beseitigen.
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