Einführung des neuen Geldmarktfonds
Federated Hermes hat einen neuen Geldmarktfonds ins Leben gerufen, der speziell für das Management von Stablecoin-Reserven konzipiert ist. Dieses Produkt richtet sich an Emittenten von Zahlungstablecoins, die im Rahmen des GENIUS Act operieren. Laut einer Ankündigung vom 10. Juli wurde der neu eingeführte „Federated Hermes Money Market Management Digital Treasury Fund„, der unter dem Ticker OFFXX gehandelt wird, so strukturiert, dass er die Anforderungen an Reservevermögen erfüllt, die Emittenten von Zahlungstablecoins gemäß dem Guiding and Establishing National Innovation for U.S. Stablecoins Act (GENIUS Act) einhalten müssen.
Fondsstruktur und Investitionsstrategie
Der Fonds startet zu einem Zeitpunkt, an dem die Stablecoin-Branche in die Umsetzungsphase des GENIUS Act eintritt, der im Juli 2025 einen bundesstaatlichen Rahmen für Zahlungstablecoins schaffen wird. Emittenten sind verpflichtet, eine 1:1-Deckung mit hochwertigen liquiden Vermögenswerten aufrechtzuerhalten.
Laut den von Federated Hermes veröffentlichten Details zielt der Fonds darauf ab, Einkommen zu generieren und gleichzeitig die Stabilität des Kapitals durch Investitionen in Bargeld in US-Dollar, US-Staatsanleihen mit Laufzeiten von 93 Tagen oder weniger sowie Übernacht-Rückkaufvereinbarungen, die vollständig durch Staatsanleihen gedeckt sind, zu bewahren. Das Unternehmen gab an, dass der Fonds in Übereinstimmung mit Regel 2a-7 des Investment Company Act von 1940 operieren wird, dem regulatorischen Rahmen, der Geldmarktfonds regelt.
Blockchain-Technologie und digitale Vermögenswerte
Obwohl die Reserveanteile selbst keine Blockchain-Technologie nutzen, erklärte Federated Hermes, dass das Produkt hauptsächlich für Teilnehmer im Bereich digitaler Vermögenswerte geschaffen wurde. Die Anteile können von Einzelpersonen, institutionellen Investoren und Emittenten von Zahlungstablecoins entweder direkt oder über Vermittler erworben und gehalten werden. In einigen Fällen können diese Vermittler Blockchain-Systeme nutzen, um Eigentumsverzeichnisse für ihre Kunden zu führen. Federated Hermes erklärte zudem, dass es die Nutzung von Blockchain-Technologie zur Aufzeichnung des Eigentums an Reserveanteilen oder zukünftigen Anteilsklassen prüfen könnte.
Regulatorische Anforderungen und Marktbedarf
Die wachsenden regulatorischen Anforderungen schaffen eine Nachfrage nach reservefokussierten Produkten. Vorgeschlagene Regeln, die von FinCEN und OFAC im Rahmen des GENIUS Act herausgegeben wurden, würden zugelassene Emittenten von Zahlungstablecoins ähnlichen Verpflichtungen zur Bekämpfung von Geldwäsche und zur Einhaltung von Sanktionen unterwerfen, wie sie auch für andere Finanzinstitute gelten. Dazu gehören Kundenverifizierung, Transaktionsüberwachung, Sanktionsprüfung und die Meldung verdächtiger Aktivitäten.
Management und Unternehmenszahlen
Auf der Grundlage von mehr als fünf Jahrzehnten Erfahrung im Liquiditätsmanagement hat Federated Hermes Susan Hill, Leiterin der Regierungsliquiditätsgruppe des Unternehmens, und den Senior Portfolio Manager John Wyda ernannt, um den Fonds zu überwachen. Zum 31. März 2026 verwaltete Federated Hermes 684,7 Milliarden US-Dollar in Geldmarktfonds und 907,1 Milliarden US-Dollar an verwalteten Gesamtvermögen, so die Unternehmenszahlen.
„Liquiditätsmanagement ist ein Kerngeschäft von Federated Hermes, und wir bieten eines der umfangreichsten Menüs an gezielten Lösungen an“, sagte Paul A. Uhlman, Präsident und CEO der Federated Advisory Companies. „Federated Hermes ist stolz darauf, strategische Initiativen voranzutreiben, die die Stärke von Geldmarktinvestitionen und unser Managementwissen zusammenbringen.“
Er fügte hinzu, dass das Unternehmen weiterhin Möglichkeiten im Zusammenhang mit Blockchain-Technologie prüfe, da das Interesse an digitalen Vermögenswerten und tokenisierten Geldmarktfonds wächst.
Ausblick und zukünftige Entwicklungen
Bundesbehörden finalisieren weiterhin mehrere Regeln des GENIUS Act, wobei die Fristen für die Umsetzung bis 2026 weiterlaufen. Während sich die Emittenten auf Reserve-, Compliance- und Berichtspflichten gemäß dem Gesetz vorbereiten, kommen zunehmend Produkte auf den Markt, die speziell um förderfähige Reservevermögen herum aufgebaut sind.
