Introduction du nouveau fonds monétaire par Federated Hermes
Federated Hermes a lancé un nouveau fonds monétaire conçu pour la gestion des réserves de stablecoins, introduisant un produit destiné aux émetteurs de stablecoins de paiement opérant sous le cadre de la loi GENIUS. Selon une annonce du 10 juillet, le nouveau « Federated Hermes Money Market Management Digital Treasury Fund », négocié sous le ticker OFFXX, a été structuré pour répondre aux exigences d’actifs de réserve que les émetteurs de stablecoins de paiement doivent maintenir en vertu de la loi Guiding and Establishing National Innovation for U.S. Stablecoins, ou loi GENIUS.
Contexte et objectifs du fonds
Ce lancement intervient alors que l’industrie des stablecoins s’engage plus profondément dans la phase de mise en œuvre de la loi GENIUS, qui a établi un cadre fédéral pour les stablecoins de paiement à partir de juillet 2025 et exige que les émetteurs maintiennent un soutien de 1:1 avec des actifs liquides de haute qualité.
Selon les détails publiés par Federated Hermes, le fonds vise à générer des revenus tout en préservant la stabilité du capital grâce à des investissements en espèces en dollars américains, en titres du Trésor américain avec des maturités de 93 jours ou moins, et en accords de rachat à un jour entièrement garantis par des titres du Trésor. La société a précisé que le fonds entend fonctionner en conformité avec la règle 2a-7 de la loi sur les sociétés d’investissement de 1940, le cadre réglementaire qui régit les fonds monétaires.
Accessibilité et technologie
Bien que les actions de réserve elles-mêmes n’utilisent pas la technologie blockchain, Federated Hermes a indiqué que le produit a été créé principalement pour les acteurs du secteur des actifs numériques. Les actions peuvent être achetées et détenues par des particuliers, des investisseurs institutionnels et des émetteurs de stablecoins de paiement, soit directement, soit par l’intermédiaire de tiers. Dans certains cas, ces intermédiaires peuvent utiliser des systèmes blockchain pour maintenir des registres de propriété pour leurs clients.
Federated Hermes a également mentionné qu’il pourrait explorer l’utilisation de la technologie blockchain pour enregistrer la propriété des actions de réserve ou des classes d’actions futures. L’augmentation des exigences réglementaires crée une demande pour des produits axés sur les réserves.
Exigences réglementaires et conformité
Les règles proposées par FinCEN et OFAC en vertu de la loi GENIUS soumettraient les émetteurs de stablecoins de paiement autorisés à des obligations de conformité en matière de lutte contre le blanchiment d’argent et de sanctions, similaires à celles appliquées à d’autres institutions financières, incluant la vérification des clients, la surveillance des transactions, le filtrage des sanctions et le reporting des activités suspectes.
Leadership et vision de Federated Hermes
S’appuyant sur plus de cinq décennies d’expérience en gestion de liquidités, Federated Hermes a nommé Susan Hill, responsable du groupe de liquidités gouvernementales de la société, et le gestionnaire de portefeuille senior John Wyda pour superviser le fonds. Au 31 mars 2026, Federated Hermes gérait 684,7 milliards de dollars d’actifs monétaires et 907,1 milliards de dollars d’actifs totaux sous gestion, selon les chiffres de la société.
« La gestion de la liquidité est une activité essentielle pour Federated Hermes et nous offrons l’un des plus grands choix de solutions ciblées, » a déclaré Paul A. Uhlman, président et directeur général des Federated Advisory Companies. « Federated Hermes est fier de faire avancer des initiatives stratégiques qui allient la force des investissements monétaires à notre expertise en gestion. »
Il a ajouté que la société continue d’évaluer les opportunités liées à la technologie blockchain alors que l’intérêt pour les actifs numériques et les produits monétaires tokenisés augmente. Les agences fédérales finalisent encore plusieurs règles de la loi GENIUS, avec des délais de mise en œuvre s’étalant jusqu’en 2026. Alors que les émetteurs se préparent aux obligations de réserve, de conformité et de reporting en vertu de la loi, des produits spécifiquement conçus autour des actifs de réserve éligibles commencent à entrer sur le marché.
