Übernahme von Kiavi durch Figure Technology Solutions
Figure Technology Solutions hat die Übernahme des Immobilienfinanzierers Kiavi erfolgreich abgeschlossen. Damit integriert das Unternehmen dessen Finanzierungstechnologie sowie Produkte für Wohninvestorenkredite in seinen blockchain-basierten Kapitalmarktplatz. Laut der Ankündigung von Figure vom 1. September hat das an der Nasdaq gelistete Unternehmen die Technologie und die Betriebsplattform von Kiavi sowie weitere Vermögenswerte im Rahmen des im Juni unterzeichneten Fusionsvertrags erworben. Ein Joint Venture zwischen Figure und der Investmentfirma Sixth Street erwarb Kredite von Kiavis Bilanz im Zuge dieser Transaktion.
Details der Transaktion
Der Abschluss erfolgt fast drei Monate, nachdem Figure zugestimmt hat, Kiavi in einer Transaktion zu erwerben, die einen Gesamtwert von 717 Millionen Dollar umfasst. Wie bereits von crypto.news berichtet, erwartet Figure, dass Kiavi mehr als 7 Milliarden Dollar an jährlichem Kreditvolumen in seinen Marktplatz einbringen wird. Das Unternehmen prognostiziert zudem einen monatlichen Fluss von über 100 Millionen Dollar für „Democratized Prime“, seinen On-Chain-Kreditmarktplatz, der Kreditgeber mit Investoren verbindet.
Kiavi bietet Finanzierungslösungen für Wohnimmobilieninvestoren durch kurzfristige Wohnübergangskredite, auch RTLs genannt, sowie langfristige Schuldenservicequote-Kredite, bekannt als DSCR-Kredite. Zum Zeitpunkt der Ankündigung des Deals beschrieb Figure Kiavi als ein „asset-light“ Unternehmen, das im Jahr 2025 mehr als 250 Millionen Dollar Umsatz und über 100 Millionen Dollar EBITDA generieren könnte. Das Unternehmen schätzte, dass die Kreditprodukte von Kiavi einen adressierbaren jährlichen Markt von 200 Milliarden Dollar repräsentieren.
Integration und zukünftige Pläne
Figure gab bekannt, dass die Marke, Technologie und Plattform von Kiavi nun in sein Netzwerk von mehr als 480 aktiven Ökosystempartnern integriert werden. Figure Connect wird Zugang zu Kiavis Technologie für Wohnübergangs- und DSCR-Kredite bieten, während das Unternehmen die Produkte auf seine blockchain-basierte Marktplatzinfrastruktur überträgt. Kiavi-CEO Arvind Mohan wird als Chief Business Officer zu Figure stoßen und die Einführung der Plattform im gesamten Ökosystem von Figure überwachen.
„Wir freuen uns, Kiavi in Figure zu integrieren und sein Team in unserem Unternehmen willkommen zu heißen“, sagte Figure-CEO Michael Tannenbaum.
Tannenbaum erklärte, dass die Hinzufügung von Kiavis Plattform, Technologie und Personal die Pläne von Figure für den Marktplatz beschleunigen wird, während das Unternehmen mit Partnern im 35 Billionen Dollar schweren Markt für Eigenkapital von Wohnimmobilien zusammenarbeitet.
Finanzierung und Wachstum
Figure finanzierte die Transaktion nach dem Abschluss eines Angebots über 600 Millionen Dollar von 8,5% Senior Notes mit Fälligkeit 2031 im Juli. Die regulatorische Einreichung von Figure vom 1. September zeigte, dass das Unternehmen bei Abschluss etwa 590 Millionen Dollar in bar gezahlt hat, abzüglich des erworbenen Bargelds. Der Betrag unterliegt üblichen Anpassungen, die Kiavis Bargeld, Schulden, Transaktionskosten und operatives Nettoumlaufvermögen betreffen.
Im Rahmen der Fusionsstruktur fusionierte Figures vollständig im Besitz befindliche Project Mason Merger Sub mit Kiavi, wodurch Kiavi eine vollständig im Besitz von Figure befindliche Tochtergesellschaft wurde. Der Abschluss folgt einer Phase des schnellen Kreditwachstums für Figure. Das Kreditvolumen im zweiten Quartal erreichte 4,3 Milliarden Dollar, was einem Anstieg von 77% im Jahresvergleich entspricht, während der Nettogewinn um 192% auf 90 Millionen Dollar stieg.
Marktentwicklung und zukünftige Strategien
Das Kreditvolumen für kleine und mittelständische Unternehmen stieg im Vergleich zum ersten Quartal um 57%, während die Drittfinanzierung über Democratized Prime zum 6. August bei etwa 170 Millionen Dollar lag. Diese Zahl war etwa 23 Mal so hoch wie das Niveau, das Ende 2025 verzeichnet wurde. Figure gab während seiner Ergebnisse für das zweite Quartal bekannt, dass die Kiavi-Transaktion planmäßig im zweiten Halbjahr 2026 abgeschlossen werden sollte.
Die Übernahme bietet Figure eine zusätzliche Quelle für Wohnkreditvermögen, während das Unternehmen Figure Connect und Democratized Prime weiter ausbaut. Figure hatte bereits eine größere Position im Wohnkreditgeschäft angestrebt. Der Executive Chairman und Mitbegründer Mike Cagney erklärte im Mai, dass das Unternehmen den Markt für Ersthypotheken anvisiere, insbesondere Hypotheken unter 300.000 Dollar.
Cagney betonte, dass Figures Technologie die Kosten für die Vergabe kleinerer Hypotheken senken könnte. Das System für kreditlinienbasierte Eigenkapitalfinanzierung kann Anträge in etwa fünf Minuten genehmigen und innerhalb von drei Tagen finanzieren, im Vergleich zu herkömmlichen Prozessen, die mehrere Wochen in Anspruch nehmen können.
Figures Verbraucherkreditmarktplatz hatte im April ein Volumen von 1,34 Milliarden Dollar verzeichnet, was einem Anstieg von 108% im Vergleich zum gleichen Monat 2025 entspricht. Kiavi erweitert dieses Kreditinventar in die Finanzierung, die von Wohnimmobilieninvestoren genutzt wird.
Technologische Innovationen und zukünftige Entwicklungen
Als Figure die Transaktion im Juni ankündigte, erklärte das Unternehmen, dass die Übernahme den Anteil der Ersthypothekenprodukte in seinem Verbraucherkreditmarktplatz erhöhen würde, wobei Ersthypothekenkredite voraussichtlich mehr als 40% des gesamten Marktplatzvolumens bis 2027 ausmachen würden. Das Unternehmen plante, Kiavi als erste Anwendung für das Onboarding von Agent zu Agent über Adaptor, Figures KI-Produkt, zu nutzen.
Figure erklärte, dass die Technologie verwendet werden würde, um die Kreditvergabe auf seine Infrastruktur zu migrieren und gleichzeitig die Betriebskosten zu senken. Die Beteiligung von Sixth Street baut auf einer bestehenden Beziehung zwischen den beiden Firmen auf. Im Februar 2025 verpflichtete sich der Investmentmanager, 200 Millionen Dollar in ein Joint Venture mit Figure zu investieren, das darauf abzielt, mehr als 2 Milliarden Dollar Liquidität für den nicht-agentur Hypothekenmarkt bereitzustellen.
Figure hat seine Blockchain-Infrastruktur über die Verbraucherkredite hinaus erweitert, während es verschiedene Finanzanlagen auf seinen Marktplatz bringt. Im Mai verband das von Animoca unterstützte NUVA 19 Milliarden Dollar von Figure-gebundenen tokenisierten Vermögenswerten mit Ethereum-basierten dezentralen Finanzmärkten. Der Marktplatz wurde mit Produkten gestartet, die an Figures YLDS-Token und einen Pool von Eigenkapitalkrediten gebunden sind.
Figures reguliertes Geschäft mit digitalen Vermögenswerten erweiterte sich ebenfalls im zweiten Quartal. Der YLDS-Umlauf erreichte Ende Juni 556 Millionen Dollar, verglichen mit 328 Millionen Dollar Ende 2025.
Anfang dieses Jahres startete das Unternehmen das OPEN-Netzwerk zur Ausgabe und zum Handel von öffentlichen Aktien direkt über Blockchain-Infrastruktur. Figure erklärte, dass das System es ermöglicht, Wertpapiere selbst zu verwahren und On-Chain abzuwickeln, während die eigenen Aktien voraussichtlich zwischen OPEN und den an der Nasdaq gelisteten Aktien umgetauscht werden können.
Kiavis Beitrag wurde nicht in Figures bestehenden Prognosen für den Verbraucherkreditmarktplatz im dritten Quartal berücksichtigt. Figure gab an, dass es plant, diese Prognose zu überarbeiten, wenn es seine Ergebnisse für das dritte Quartal 2026 veröffentlicht, einschließlich einer Abstimmung, die zeigt, wie das kombinierte Geschäft die zuvor vom Unternehmen herausgegebene Prognose verändert.
