IREN-Aktien fallen um 17%, da die Einnahmen aus dem Bitcoin-Mining um 58% sinken

Finanzielle Ergebnisse von IREN

IREN hat einen Rückgang der Einnahmen aus dem Bitcoin-Mining um 58 % im Quartalsvergleich auf 28 Millionen USD gemeldet, während das an der Nasdaq gelistete Unternehmen sich darauf vorbereitet, bis zum 31. Dezember 2026 den Großteil seiner Aktivitäten im Bereich Kryptowährungs-Mining einzustellen. Die Gewinnmitteilung des Unternehmens vom 5. November zeigte, dass die Einnahmen aus der KI-Cloud um 182 % auf 200 Millionen USD während der drei Monate bis zum 30. September gestiegen sind, im Vergleich zu 71 Millionen USD im vorherigen Quartal. Die Gesamteinnahmen erreichten 228 Millionen USD, was einem Anstieg von 66 % gegenüber 137 Millionen USD im Juni-Quartal entspricht.

Nettoverlust und EBITDA

Das Unternehmen berichtete von einem Nettoverlust von 263 Millionen USD, verglichen mit einem Verlust von 684 Millionen USD im vorhergehenden Quartal. Das bereinigte EBITDA stieg von 19 Millionen USD auf 66 Millionen USD. In seinem Quartalsbericht bestätigte IREN, dass die Einnahmen aus dem Bitcoin-Mining von 67 Millionen USD im Juni auf 28 Millionen USD im September gefallen sind. Im Vergleich zum gleichen Quartal 2025, als die Einnahmen aus dem Mining 233 Millionen USD erreichten, betrug der Rückgang etwa 88 %.

Produktion und Kapazität

Die Bitcoin-Produktion sank auf 402 BTC von 2.039 BTC im Vorjahr. Die durchschnittliche Betriebshashrate fiel im gleichen Zeitraum von 45,3 Exahashes pro Sekunde (EH/s) auf 8,8 EH/s, da das Unternehmen Mining-Ausrüstung entfernte, um Platz für die KI-Infrastruktur zu schaffen. IREN führte die niedrigeren Mining-Einnahmen auf reduzierte Produktion und schwächere durchschnittliche Bitcoin-Preise zurück. Am 30. September betrug die installierte Mining-Kapazität etwa 7,9 EH/s, was rund 180 Megawatt an Rechenzentrums-Kapazität entspricht.

"Wir streben an, diesen Übergang bis zum 31. Dezember 2026 weitgehend abzuschließen, wobei immaterielle Bitcoin-Mining-Aktivitäten voraussichtlich bis ins Kalenderjahr 2027 fortgesetzt werden", erklärte das Unternehmen in seinem Quartalsbericht.

KI-Cloud-Aktivitäten

IREN verkauft weiterhin täglich seine geschürften Bitcoins und berichtete, dass es zum Ende September keine BTC in seiner Bilanz hielt. Darüber hinaus verfolgen andere Bitcoin-Miner ähnliche KI-Infrastrukturprojekte. MARA hat sich mit Starwood zusammengeschlossen, um KI-Rechenzentren zu entwickeln, während CleanSpark in die KI-Computing-Branche expandiert ist, neben seinem Bitcoin-Mining-Geschäft.

Die KI-Cloud-Aktivitäten des Unternehmens machten fast 88 % der Gesamteinnahmen im Quartal aus, verglichen mit etwa 52 % im Juni. Von den 200 Millionen USD, die das Geschäft generierte, trugen die KI-Cloud-Dienste 135 Millionen USD bei, während das Cloud-Leasing 65 Millionen USD hinzufügte. Die Leasing-Einnahmen folgten der Genehmigung von Microsoft für die erste Bereitstellung des Horizon-Rechenzentrums im August.

"In diesem Quartal ging Horizon 1 für Microsoft mit NVIDIA Exemplar-Status in Betrieb, die Einnahmen aus der KI-Cloud verdreifachten sich nahezu auf 200 Millionen USD, und der operative ARR verdoppelte sich auf eine Milliarde", sagte IREN-Mitgründer und Co-CEO Daniel Roberts.

Umsatzrückstand und zukünftige Ziele

Das Unternehmen berichtete von einer Bruttomarge von 86 % im KI-Cloud-Segment, unverändert im Vergleich zum vorherigen Quartal. Der Umsatzrückstand erreichte 20,3 Milliarden USD, ein Anstieg um 22 %, wobei etwa zwei Drittel an Investment-Grade-Geschäftspartner gebunden sind. IREN hatte zuvor im Juli 2,8 Milliarden USD an Verträgen angekündigt, als es sein prognostiziertes jährliches wiederkehrendes Umsatz-Ziel auf über 4 Milliarden USD anhob. Die neuesten Ergebnisse verschoben jedoch die erwartete Lieferung dieses Ziels von Dezember 2026 auf Januar 2027, mit einer möglichen Verlängerung bis Februar.

"Die mehr als 4 Milliarden USD an vertraglich vereinbartem ARR sind finanziert und nun für Januar angestrebt", sagte Roberts und verwies auf eine vom Kunden angeforderte Designänderung und die Zeitplanung der Lieferanten.

Aktienkurs und Investitionsausgaben

IREN-Aktien schlossen am 5. November bei 18 USD, was einem Rückgang von fast 17 % gegenüber dem Schlusskurs von 21,71 USD in der vorherigen Sitzung entspricht. Die Aktie erholte sich anschließend in den erweiterten Handelszeiten nach der Gewinnmitteilung. Der überarbeitete Umsatzzeitplan fiel mit Bedenken über die Kosten für die Bereitstellung der KI-Infrastruktur zusammen. IREN erwartet etwa 15 Milliarden USD an verbleibenden Investitionsausgaben im Geschäftsjahr 2027.

Laut dem Management würden 9 Milliarden USD aus Bargeld, zugesagter Finanzierung und Kunden-Vorauszahlungen stammen. Die verbleibenden 6 Milliarden USD hängen von gezielten Finanzierungsquellen ab, einschließlich zusätzlicher GPU- und Rechenzentrumsfinanzierung.

Finanzierungsvereinbarungen und Vermögenswerte

Ein Bericht im Oktober über die Kreditkosten für KI-Infrastruktur detaillierte IRENs separate Finanzierungsvereinbarungen für seine Microsoft-Bereitstellung und andere GPU-Projekte. Das Unternehmen berichtete von 20,6 Milliarden USD an Gesamtvermögen am 30. September, einschließlich 6 Milliarden USD an Rechenzentrumsvermögen. Nach dem Quartal erweiterte IREN eine bestehende Vereinbarung mit einem KI-Forschungsunternehmen und unterzeichnete einen Fünfjahresvertrag mit einem jährlichen Umsatz von etwa 22 Millionen USD pro Megawatt.

Roberts sagte, der Kunde habe sich bereit erklärt, 90 % der damit verbundenen GPU-Kapitalausgaben im Voraus zu zahlen. Das Unternehmen unterzeichnete separat eine kürzere Vereinbarung im Wert von 40 Millionen USD an jährlichem Umsatz pro Megawatt. IREN berichtete von einer operativen KI-Cloud-Kapazität von etwa 93 Megawatt am 30. September, mit weiteren Bauarbeiten an seinen Standorten Childress, Mackenzie und Sweetwater. Das Unternehmen gab an, dass seine Projekte Horizon 2 bis Horizon 4 den späten Bauzustand erreicht hatten, während die Entwicklung an seinem 100-Megawatt-Standort Mackenzie und dem Sweetwater 1-Campus fortgesetzt wurde.