Il titolo di IREN scende del 17% mentre i ricavi dal mining di Bitcoin calano del 58%

Risultati Finanziari di IREN

IREN ha registrato un calo del 58% dei ricavi trimestrali derivanti dal mining di Bitcoin, scendendo a 28 milioni di dollari. Nel frattempo, la società quotata al Nasdaq si prepara a completare il suo allontanamento dal mining di criptovalute entro il 31 dicembre 2026.

Crescita nel Settore del Cloud AI

Il comunicato sugli utili del 5 novembre ha rivelato che i ricavi dal cloud AI sono aumentati del 182%, raggiungendo i 200 milioni di dollari nei tre mesi terminati il 30 settembre, rispetto ai 71 milioni di dollari del trimestre precedente. I ricavi totali hanno raggiunto i 228 milioni di dollari, con un incremento del 66% rispetto ai 137 milioni di dollari del trimestre di giugno.

Dettagli sui Ricavi e Perdite

Nell'ultimo trimestre, i ricavi dal cloud AI sono quasi triplicati a 200 milioni di dollari. Altri punti salienti dei risultati del primo trimestre FY27 includono:

• Una perdita netta di 263 milioni di dollari, rispetto a una perdita di 684 milioni di dollari nel trimestre precedente.
• L'EBITDA rettificato è aumentato da 19 milioni a 66 milioni di dollari.

IREN ha confermato che i ricavi dal mining di Bitcoin sono scesi da 67 milioni di dollari a giugno a 28 milioni di dollari a settembre. Rispetto allo stesso trimestre del 2025, quando i ricavi dal mining avevano raggiunto i 233 milioni di dollari, il calo è stato di circa l'88%.

Produzione e Capacità di Mining

La produzione di Bitcoin è diminuita a 402 BTC da 2.039 BTC un anno fa. L'hashrate operativo medio è sceso da 45,3 exahash al secondo (EH/s) a 8,8 EH/s nello stesso periodo, poiché la società ha rimosso attrezzature di mining per fare spazio all'infrastruttura AI. Al 30 settembre, la sua capacità di mining installata si attestava a circa 7,9 EH/s, corrispondente a circa 180 megawatt di capacità del data center.

"Puntiamo a completare sostanzialmente questa transizione entro il 31 dicembre 2026, con operazioni di mining di Bitcoin marginali che si prevede continuino per tutto il 2027", ha dichiarato la società nella sua dichiarazione trimestrale.

Strategie Future e Collaborazioni

IREN continua a vendere quotidianamente il Bitcoin estratto e ha riportato di non detenere BTC nel proprio bilancio alla fine di settembre. Inoltre, altri miner di Bitcoin stanno perseguendo progetti simili di infrastruttura AI. MARA ha collaborato con Starwood per sviluppare data center AI, mentre CleanSpark si è espansa nel computing AI insieme alla sua attività di mining di Bitcoin.

Le operazioni di cloud AI della società hanno rappresentato quasi l'88% dei ricavi trimestrali, rispetto a circa il 52% di giugno. Dei 200 milioni di dollari generati dall'attività, i servizi di cloud AI hanno contribuito con 135 milioni di dollari, mentre il leasing del cloud ha aggiunto 65 milioni di dollari.

Prospettive di Crescita e Obiettivi

"Questo trimestre, Horizon 1 è entrato in servizio per Microsoft con status NVIDIA Exemplar, i ricavi dal cloud AI sono quasi triplicati a 200 milioni di dollari e l'ARR operativo è raddoppiato a un miliardo", ha dichiarato Daniel Roberts, co-fondatore e co-CEO di IREN. La società ha riportato un margine lordo del segmento cloud AI dell'86%, invariato rispetto al trimestre precedente.

Il suo backlog di ricavi ha raggiunto i 20,3 miliardi di dollari, in aumento del 22%, con circa due terzi legati a controparti di grado d'investimento. IREN aveva precedentemente annunciato contratti per 2,8 miliardi di dollari a luglio, quando ha elevato il suo obiettivo di ricavi ricorrenti annuali sopra i 4 miliardi di dollari.

"I più di 4 miliardi di dollari di ARR contrattato sono finanziati e ora mirati per gennaio", ha affermato Roberts, citando una modifica del design richiesta dal cliente e i tempi dei fornitori.

Performance delle Azioni e Spese di Capitale

Le azioni di IREN hanno chiuso il 5 novembre a 18 dollari, in calo di quasi il 17% rispetto alla chiusura della sessione precedente a 21,71 dollari. Il titolo ha successivamente recuperato parte del terreno nel trading esteso dopo il comunicato sugli utili.

Il programma di ricavi rivisto coincideva con preoccupazioni sui costi di consegna dell'infrastruttura AI. IREN prevede circa 15 miliardi di dollari di spese in conto capitale rimanenti durante l'anno fiscale 2027. Secondo la direzione, 9 miliardi di dollari proverrebbero da liquidità, finanziamenti impegnati e prepagamenti dei clienti.

Accordi e Progetti Futuri

I restanti 6 miliardi di dollari dipendono da fonti di finanziamento mirate, inclusi ulteriori finanziamenti per GPU e data center. Un rapporto di ottobre sui costi di prestito per l'infrastruttura AI ha dettagliato gli accordi di finanziamento separati di IREN per il suo dispiegamento Microsoft e altri progetti GPU.

La società ha riportato 20,6 miliardi di dollari in attivi totali al 30 settembre, inclusi 6 miliardi di dollari in attivi di data center. Dopo il trimestre, IREN ha ampliato un accordo esistente con una società di ricerca AI e ha firmato un contratto di cinque anni con un fatturato annuale di circa 22 milioni di dollari per megawatt.

Roberts ha dichiarato che il cliente ha accettato di prepagare il 90% delle spese di capitale associate alle GPU. La società ha firmato separatamente un accordo più breve del valore di 40 milioni di dollari di fatturato annuale per megawatt.

IREN ha riportato una capacità operativa di cloud AI di circa 93 megawatt al 30 settembre, con ulteriori costruzioni in corso presso le sue strutture di Childress, Mackenzie e Sweetwater. La società ha dichiarato che i suoi progetti Horizon 2 fino a Horizon 4 hanno raggiunto la fase di costruzione avanzata, mentre lo sviluppo è continuato presso il sito Mackenzie da 100 megawatt e il campus Sweetwater 1.