Morgan Stanley erweitert Krypto-Angebot
Morgan Stanley Investment Management hat neue börsengehandelte Produkte (ETPs) eingeführt, die Ethereum und Solana nachverfolgen, und erweitert damit das Angebot der Wall-Street-Bank im Bereich digitaler Vermögenswerte über Bitcoin hinaus. Am Dienstag gab Morgan Stanley die Einführung des Morgan Stanley Ethereum Trust und des Morgan Stanley Solana Trust bekannt. Diese Produkte werden an der NYSE Arca unter den Tickersymbolen MSSE und MSOL gehandelt.
Produktdetails
MSSE zielt darauf ab, die Performance von Ether nachzubilden, während MSOL das native Asset des Solana-Netzwerks, SOL, folgt. Beide Produkte erheben eine jährliche Verwaltungsgebühr von 0,14%, was sie zu den kostengünstigsten Krypto-ETPs in den USA macht.
Die Einführung folgte dem Abschluss des Registrierungs- und Listungsprozesses der Fonds. Die NYSE Arca genehmigte die Produkte, nachdem Morgan Stanley die erforderlichen Unterlagen bei der US Securities and Exchange Commission eingereicht hatte. Obwohl sie häufig als ETFs bezeichnet werden, klassifiziert Morgan Stanley MSSE und MSOL offiziell als börsengehandelte Produkte.
Staking und Renditen
Ähnlich wie Spot-Krypto-ETFs halten sie digitale Vermögenswerte und ermöglichen es Investoren, über traditionelle Brokerage-Konten Preisexposition zu erhalten, ohne Wallets oder private Schlüssel verwalten zu müssen. Beide Produkte können einen Teil ihrer Bestände staken, um Blockchain-Belohnungen zu verdienen. Staking beinhaltet das Binden von Token, um Transaktionen zu validieren und ein Proof-of-Stake-Netzwerk zu sichern.
Regulatorische Unterlagen zeigen, dass MSSE plant, zwischen 50% und 80% seines Ethers zu staken, während MSOL bis zu 100% seiner Solana-Bestände staken könnte. Figment, die Blockchain-Infrastruktur von Galaxy, und Coinbase Canada sind unter den Staking-Anbietern aufgeführt. Dienstleister und Verwahrer behalten bis zu 5% der Staking-Belohnungen, während die verbleibenden Belohnungen den Fonds zugewiesen werden.
Die Renditen hängen jedoch stark von den Preisbewegungen von ETH und SOL ab, während Staking zusätzliche operationale, Liquiditäts- und Netzwerkrisiken mit sich bringt. Morgans Stanleys Eintritt könnte den Gebührendruck im US-Krypto-Fondsmarkt erhöhen.
Regulierte Krypto-Exposition
MSSE und MSOL sind die ersten börsengehandelten Produkte für Ethereum und Solana, die von einem Vermögensverwalter, der mit einer US-Bank verbunden ist, ausgegeben werden. Ihr Erscheinen bietet US-Investoren einen weiteren regulierten Weg, um Krypto-Exposition über steuerpflichtige Brokerage- und berechtigte Investitionskonten zu erhalten.
Morgan Stanley trat Anfang dieses Jahres mit dem Morgan Stanley Bitcoin Trust in den Markt ein, der unter dem Tickersymbol MSBT gehandelt wird. Das Bitcoin-Produkt hielt zum 24. Juli etwa 392 Millionen US-Dollar an Nettomitteln, laut der Produktseite des Vermögensverwalters.
Erweiterung des Krypto-Zugangs
Die Bank hat auch den direkten Krypto-Zugang über E TRADE erweitert, wodurch Kunden Bitcoin, Ethereum und Solana über Konten kaufen und verkaufen können, die mit dem Krypto-Infrastruktur-Anbieter Zerohash verbunden sind. Morgan Stanley hat separat beantragt, eine nationale Treuhandbank zu gründen, die sich auf digitale Vermögenswerte konzentriert.
Marktentwicklung
Die LMAX Group hat kürzlich Morgan Stanley und KBW beauftragt, einen möglichen Verkauf oder einen Börsengang zu prüfen, der das Handelsunternehmen mit bis zu 5 Milliarden US-Dollar bewerten könnte. LMAX erwägt einen direkten Verkauf, eine Fusion mit einer Special Purpose Acquisition Company oder einen Börsengang, wobei ein Nasdaq-Listing Berichten zufolge der bevorzugte Weg ist.
Morgans Stanleys Einführung erfolgt in einer ungleichmäßigen Phase für US-Krypto-Fonds. Bitcoin-ETFs haben nach einer sieben Tage andauernden Zufluss-Serie drei aufeinanderfolgende Sitzungen mit Nettoabflüssen verzeichnet, laut Daten von SoSoValue. Ethereum-Fonds haben in sechs der letzten acht Handelstage Nettozuflüsse verzeichnet. Solana-Produkte verzeichneten in diesem Zeitraum vier Zuflusstage, neben zwei Sitzungen ohne Nettozuflüsse.
Diese gemischten Zahlen fallen mit einer erneuten Schwäche im Krypto-Markt zusammen. Bitcoin zog sich zurück, nachdem es das Niveau von 65.000 US-Dollar erneut getestet hatte, während ETH und SOL ebenfalls Verkaufsdruck ausgesetzt waren, da Händler ihre Exposition gegenüber risikobehafteten Anlagen reduzierten.
Die Einführung erweitert dennoch Morgans Stanleys Krypto-Angebot in einer Phase, in der traditionelle Finanzunternehmen weiterhin digitale Vermögensprodukte aufbauen, trotz schwächerer Preise. Die anfänglichen Handelsvolumina und Vermögenszuflüsse in MSSE und MSOL werden zeigen, ob die Marke der Bank, die niedrige Gebühr und die Staking-Struktur Investoren von etablierten Rivalen anziehen können.
