Lancement des nouveaux produits négociés en bourse par Morgan Stanley
Morgan Stanley Investment Management a récemment lancé des produits négociés en bourse (ETF) suivant les performances d’Ethereum et de Solana, élargissant ainsi sa gamme d’actifs numériques au-delà du Bitcoin. L’annonce a été faite mardi, avec le lancement du Morgan Stanley Ethereum Trust et du Morgan Stanley Solana Trust, qui se négocient sur NYSE Arca sous les symboles MSSE et MSOL, respectivement.
Caractéristiques des nouveaux produits
Le produit MSSE vise à suivre la performance de l’Ether, tandis que MSOL suit le SOL, l’actif natif du réseau Solana. Les deux produits affichent des frais de gestion annuels de 0,14 %, les plaçant parmi les options les moins coûteuses sur le marché des ETF crypto aux États-Unis. Ce lancement fait suite à l’achèvement du processus d’enregistrement et de cotation des fonds, approuvé par NYSE Arca après que Morgan Stanley a soumis les dépôts requis à la US Securities and Exchange Commission.
Bien que souvent qualifiés d’ETF, Morgan Stanley classe officiellement MSSE et MSOL comme des produits négociés en bourse. À l’instar des ETF crypto au comptant, ces produits détiennent des actifs numériques et permettent aux investisseurs d’accéder aux prix via des comptes de courtage traditionnels, sans avoir à gérer de portefeuilles ou de clés privées. De plus, les deux produits peuvent miser une partie de leurs avoirs pour générer des récompenses blockchain.
Le staking consiste à s’engager à valider des transactions et à sécuriser un réseau de preuve d’enjeu.
Selon les dépôts réglementaires, MSSE prévoit de miser entre 50 % et 80 % de son Ether, tandis que MSOL peut miser jusqu’à 100 % de ses avoirs en Solana. Figment, l’entreprise d’infrastructure blockchain de Galaxy, et Coinbase Canada figurent parmi les fournisseurs de staking. Les prestataires de services et les dépositaires conserveront jusqu’à 5 % des récompenses de staking, le reste étant alloué aux fonds. Cependant, les rendements dépendront largement des fluctuations de prix de l’ETH et du SOL, et le staking introduit des risques opérationnels, de liquidité et de réseau supplémentaires.
Impact sur le marché des fonds crypto
L’entrée de Morgan Stanley sur le marché pourrait accroître la pression sur les frais dans le secteur des fonds crypto aux États-Unis. Ses frais de 0,14 % sont inférieurs à ceux de nombreux produits concurrents liés à Ethereum et Solana, bien que les investisseurs doivent également prendre en compte les différences de suivi et la manière dont chaque émetteur distribue les revenus de staking. MSSE et MSOL sont les premiers produits négociés en bourse liés à Ethereum et Solana émis par un gestionnaire d’actifs affilié à une banque américaine.
Le lancement de Morgan Stanley intervient à un moment délicat pour les fonds crypto aux États-Unis. Les ETF Bitcoin ont enregistré trois sessions consécutives de sorties nettes après une série d’entrées de sept jours, selon les données de SoSoValue. Les fonds Ethereum ont affiché des entrées nettes lors de six des huit derniers jours de négociation, tandis que les produits Solana ont enregistré quatre jours d’entrées sur la même période, ainsi que deux sessions sans flux nets.
Néanmoins, le lancement élargit l’offre crypto de Morgan Stanley à un moment où les entreprises financières traditionnelles continuent de développer des produits d’actifs numériques malgré des prix plus bas. Les volumes de négociation initiaux et les entrées d’actifs dans MSSE et MSOL détermineront si la réputation de la banque, ses frais compétitifs et sa structure de staking peuvent attirer des investisseurs face à des concurrents établis.
