Riot Platforms zahlt Kredit bei Coinbase zurück
Riot Platforms hat seine Kreditaufnahme bei Coinbase in Höhe von 200 Millionen Dollar vollständig zurückgezahlt und die damit verbundene, mit Bitcoin gesicherte Kreditlinie geschlossen. Dadurch wurden die Ansprüche des Kreditgebers auf die verpfändeten Vermögenswerte nach der Begleichung des Hauptbetrags sowie der aufgelaufenen Zinsen am 21. September freigegeben.
In einem am 25. September bei der U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) eingereichten Form 8-K gab Riot bekannt, dass das Unternehmen die ausstehende Kreditaufnahme unter dem am 21. April 2026 unterzeichneten Vertrag freiwillig vorzeitig zurückgezahlt hat.
Nach Erhalt der Rückzahlungsmitteilung von Riot wurde der verbleibende Hauptbetrag sowie alle aufgelaufenen, unbezahlten Zinsen bis zum 21. September gemäß der Einreichung an Coinbase Credit gezahlt. Diese Zahlung entlastete Riot von seinen Verpflichtungen aus dem Vertrag und beendete das Engagement des Kreditgebers, weitere Kredite zu gewähren.
Kreditlinie und Sicherheiten
Laut der eingereichten SEC-Dokumentation fungierte Coinbase Credit unter dem gekündigten Vertrag als Kreditgeber, Sicherheitenverwalter und Verwaltungsagent. Die Kreditlinie erlaubte mehrere Abrufe bis zu einem Gesamthauptbetrag von 200 Millionen Dollar, gesichert durch finanzielle Vermögenswerte, die bei der Coinbase Custody Trust Company gehalten werden. Zu den berechtigten verpfändeten Vermögenswerten gehörten Bitcoin, USDC und Bargeld, wie in der Offenlegung angegeben.
Neben der Rückzahlung wurden die Sicherungsinteressen von Coinbase unter den Sicherheitenunterlagen freigegeben. Es fiel keine Vorfälligkeitsgebühr oder Strafe an, da Riot nach dem viermonatigen Jubiläum des ursprünglichen Fälligkeitsdatums des Vertrags zurückzahlte. Der verwendete Tagessatz zur Berechnung der Kündigungsgebühr betrug daher null.
Finanzielle Offenlegung und Bitcoin-Bestände
In seiner finanziellen Offenlegung für das zweite Quartal berichtete Riot, 11.380 BTC zu halten, darunter 5.821 BTC, die als Sicherheit verpfändet waren. Bei einer Bewertung von 58.527 Dollar pro Coin waren die verpfändeten Bestände etwa 340,7 Millionen Dollar wert und machten etwa 51 % des Bitcoin-Bestands des Unternehmens aus. Insgesamt berichtete Riot zum Quartalsende von einem Bitcoin-Bestand im Wert von etwa 666 Millionen Dollar.
In seiner Gewinnmitteilung für August wurden zudem 548,9 Millionen Dollar in Bargeld aufgeführt, darunter 77,5 Millionen Dollar, die als eingeschränktes Bargeld klassifiziert wurden.
Kreditvereinbarung und Zinssätze
Laut Riots Form 10-Q für das erste Quartal begann die Kreditvereinbarung mit Coinbase als eine 100 Millionen Dollar umfassende Einrichtung am 22. April 2025. Eine Änderung am 20. Mai 2025 verdoppelte das Engagement des Kreditgebers auf 200 Millionen Dollar. Laut der Offenlegung für das erste Quartal hatte Riot die gesamte Einrichtung in Anspruch genommen.
Vor der Änderung im April 2026 wurde auf den Vertrag ein Zinssatz basierend auf dem Federal Funds Rate erhoben, der einem Mindestbasiszinssatz plus 4,5 Prozentpunkten unterlag. Riot berichtete von einem anwendbaren Zinssatz von 8,3 % zum 31. März. Unter dem zweiten geänderten Vertrag verlängerte das Unternehmen die Fälligkeit auf den 20. April 2027 und ersetzte die vorherige Preisgestaltung durch einen festen Jahreszinssatz von 6,15 %.
Marktentwicklungen und Umsatz
Für US-Aktionäre betreffen Riots Offenlegungen ein an der Nasdaq gelistetes Unternehmen, das unter dem Kürzel RIOT gehandelt wird. In der Gewinnankündigung für August wurden Bitcoin-Mining und Rechenzentrumsoperationen in Texas und Kentucky sowie Ingenieur- und Fertigungsanlagen in Denver und Houston identifiziert.
In einem Bericht vom 1. Mai berichtete crypto.news über Riots finanzielle Ergebnisse des ersten Quartals, die einen Umsatz von 167,2 Millionen Dollar zeigten, verglichen mit 161,4 Millionen Dollar im Vorjahr. Das Unternehmen gab bekannt, im Quartal 3.778 BTC für 289,5 Millionen Dollar verkauft zu haben, während es 1.473 BTC produzierte.
Laut dem Bericht fiel der Mining-Umsatz auf 111,9 Millionen Dollar von 142,9 Millionen Dollar, einen Rückgang, den Riot auf niedrigere durchschnittliche Bitcoin-Preise und eine erhöhte globale Netzwerk-Computing-Leistung zurückführte.
Neben dem Mining berichtete Riot von seinem ersten Quartal mit Rechenzentrumsumsätzen von 33,2 Millionen Dollar, darunter 0,9 Millionen Dollar aus Betriebsmieten und 32,2 Millionen Dollar aus Dienstleistungen zur Anpassung von Mietern.
Der Bericht vom Mai stellte auch fest, dass AMD eine Option für weitere 25 Megawatt ausgeübt hat, wodurch die vertraglich vereinbarte Kapazität auf 50 Megawatt erhöht wurde.
Am 3. Juli dokumentierte ein separater Bericht Riots 500 BTC Verwahrungstransfer an NYDIG, der zu diesem Zeitpunkt auf etwa 30,72 Millionen Dollar geschätzt wurde.
Zusammenfassung der finanziellen Ergebnisse
Für das zweite Quartal berichtete Riots Gewinnmitteilung von einem Gesamtumsatz von 174,2 Millionen Dollar, was einem Anstieg von 14 % im Vergleich zum Vorjahr entspricht. Das Unternehmen verzeichnete 23,2 Millionen Dollar an Rechenzentrumsumsätzen und produzierte 1.587 BTC, verglichen mit 1.426 BTC im gleichen Quartal 2025.
Ein Bericht vom 9. August detaillierte, wie MARA Holdings neue Bitcoin-gestützte Kredite sicherte, nachdem 18.750 BTC im Wert von etwa 1,2 Milliarden Dollar als anfängliche Sicherheit verpfändet wurden. Laut der in diesem Bericht zitierten SEC-Offenlegung von MARA boten die Vereinbarungen 600 Millionen Dollar an frischen Krediten über Coinbase Credit und Two Prime Lending.
Die 450 Millionen Dollar umfassende Einrichtung von Coinbase umfasste 300 Millionen Dollar an neuer Finanzierung und die Refinanzierung einer bestehenden Kreditlinie von 150 Millionen Dollar. Two Prime stellte separat einen vollständig in Anspruch genommenen Terminkredit über 300 Millionen Dollar zu einem festen Jahreszinssatz von 7,65 % zur Verfügung.
MARA gab an, dass die Erlöse allgemeine Unternehmenszwecke unterstützen könnten, einschließlich eines Teils der Barvergütung für die geplante Übernahme von Long Ridge Energy & Power.
Zuvor berichtete ein Bericht vom 4. Mai über Hut 8s Ersatz der Coinbase-Finanzierung durch eine 200 Millionen Dollar umfassende FalconX-Kreditvereinbarung. Hut 8 gab an, dass die neue Einrichtung einen festen jährlichen Zinssatz von 7 % hatte, verglichen mit 9 % unter der vorherigen Coinbase-Vereinbarung.
Im Rahmen dieser Refinanzierung gab Hut 8 an, dass etwa 3.300 BTC aus der verpfändeten Sicherheit abgezogen würden, sobald die Transaktion abgeschlossen sei. Das Unternehmen bewertete diese Coins mit etwa 260 Millionen Dollar unter Verwendung des Marktpreises von Bitcoin am 1. Mai.
