SEC und die Innovationsausnahme für tokenisierte Aktien
Die US-amerikanische Securities and Exchange Commission (SEC) hat Berichten zufolge eine „Innovationsausnahme“ vorbereitet, die es Blockchain-Plattformen ermöglichen könnte, tokenisierte Versionen von börsennotierten Aktien anzubieten. Dies schließt Tokens ein, die ohne direkte Genehmigung der zugrunde liegenden Unternehmen ausgegeben werden. Bloomberg berichtete am Montag unter Berufung auf mit den Diskussionen vertraute Personen, dass die Ausnahme bereits in dieser Woche eingeführt werden könnte, während die Behörde Möglichkeiten erkundet, den Handel mit tokenisierten Wertpapieren über herkömmliche Börsen hinaus in krypto-basierte Märkte zu erweitern.
Regeln für tokenisierte Aktien
Im Rahmen des Vorschlags hat die SEC Regeln diskutiert, die verlangen würden, dass tokenisierte Aktien, die von Dritten ausgegeben werden, die gleichen Rechte bieten, die mit traditionellen Stammaktien verbunden sind, einschließlich Stimmrechten und Zugang zu Dividenden. Quellen, die in dem Bericht zitiert werden, sagten, dass Tokens, die diese Standards nicht erfüllen, mit Delisting-Anforderungen konfrontiert werden könnten. Personen, die mit der Angelegenheit vertraut sind, teilten dem Medienunternehmen auch mit, dass SEC-Kommissarin Hester Peirce eine zentrale Rolle bei der Förderung des Ausnahmevorhabens gespielt hat, obwohl der Bericht darauf hinweist, dass die endgültigen Details noch verhandelt werden und sich vor einer formellen Ankündigung ändern könnten.
Wachstum der Tokenisierung in der Finanzbranche
In der Finanzbranche hat die Tokenisierung an Bedeutung gewonnen, da Unternehmen Blockchain-Systeme erkunden, die den Handel rund um die Uhr und schnellere Abwicklungsprozesse unterstützen könnten. Anfang dieses Jahres erklärte die Intercontinental Exchange, die Muttergesellschaft der New Yorker Börse, dass sie eine blockchain-basierte Plattform vorbereite, die für den 24/7-Handel und die Abwicklung von Aktien und börsengehandelten Fonds konzipiert ist. Das Unternehmen beschrieb das Projekt als Teil seiner Bemühungen, die Infrastruktur nach dem Handel mithilfe von Distributed-Ledger-Technologie zu modernisieren.
Übernahme von Equiniti durch Bullish
An anderer Stelle im Sektor stärkte die Krypto-Börse Bullish Anfang dieses Monats ihr Tokenisierungs-Geschäft, nachdem sie die Transferagentur-Plattform Equiniti in einem Deal über 4,2 Milliarden Dollar übernommen hatte. Bullish wird von dem ehemaligen NYSE-Präsidenten Tom Farley geleitet. Befürworter tokenisierter Aktien argumentieren, dass blockchain-basierte Aktien es Investoren außerhalb der Vereinigten Staaten oder Nutzern ohne Zugang zu traditionellen Brokerage-Diensten ermöglichen könnten, über Krypto-Plattformen Zugang zu öffentlichen Unternehmen wie Nvidia, Google und Tesla zu erhalten.
Kontroversen und Bedenken
„Wenn Dritte Apple oder Amazon tokenisieren können, ohne dass der Emittent am Tisch sitzt, gibt es theoretisch keine Grenze dafür, wie viele Wrapper desselben Unternehmens gleichzeitig existieren. Dies könnte eine ganz neue Ebene der Marktfragmentierung schaffen und die Investoren weniger sicher machen, was ihre Aktien zu jedem Zeitpunkt tatsächlich wert sind“, sagte Brett Redfearn, Präsident der krypto-nativen Tokenisierungsplattform Securitize, in einem Kommentar.
Tokenisierung in privaten Märkten
Tokenisiertes Investieren hat sich auch auf private Märkte ausgeweitet, wo Blockchain-Plattformen begonnen haben, Zugang zu hochkarätigen Startups vor deren Börsengängen anzubieten. Mehrere Unternehmen, die mit diesen Angeboten verbunden sind, haben bereits gegen diese Praxis Einspruch erhoben. Laut früheren öffentlichen Erklärungen haben sowohl OpenAI als auch Anthropic gegen nicht autorisierte tokenisierte Produkte, die mit ihren Bewertungen verbunden sind, Einspruch erhoben.
CLARITY-Gesetz und digitale Vermögenswerte
Die Berichte der SEC über tokenisierte Wertpapiere sind nur wenige Tage nach dem Voranschreiten des CLARITY-Gesetzes durch den Bankenausschuss des Senats aufgetaucht, einer Gesetzgebung, die einen föderalen Rahmen für Teile des Marktes für digitale Vermögenswerte schaffen würde, bevor sie nächsten Monat zur Abstimmung im Senat kommt.
