Sygnum startet Ethereum-Fonds mit Ziel von 8–10% jährlichen ETH-Renditen

Einführung des Sygnum ETH Alpha Fund

Die Schweizer Digitalbank Sygnum hat einen Ethereum-Investmentfonds ins Leben gerufen, der jährliche Renditen von 8% bis 10% in ETH anstrebt. Dieser Fonds bietet professionellen Investoren die Möglichkeit, über die herkömmlichen Staking-Belohnungen hinaus zu profitieren. Laut der Ankündigung der Bank vom Donnerstag wurde der Sygnum ETH Alpha Fund SP am 2. November für Investoren geöffnet.

Fondsstruktur und Anlagestrategie

Der Fonds kombiniert Ethereum-Staking mit Optionshandel, Arbitrage und Derivatestrategien. Die Gewinne und Verluste werden in ETH gemessen, wobei die Zielrendite nach Abzug der Gebühren berechnet wird. Es ist wichtig zu beachten, dass die angegebene Rendite ein Anlageziel darstellt und keine garantierte Auszahlung ist. Die Teilnehmer sind weiterhin den Schwankungen des Ethereum-Marktes ausgesetzt.

Der marktneutrale Fonds, der von Sygnum AG verwaltet wird, bietet professionellen Investoren die Möglichkeit, ihre ETH-Bestände zu vergrößern, wobei alle Erträge in ETH verdient und ausgezahlt werden. Sygnum hat den Fonds speziell für qualifizierte und professionelle Investoren entwickelt, die ihre Ethereum-Bestände erhöhen möchten, ohne ihre bestehenden Engagements zu verkaufen.

Die Bank schätzt, dass herkömmliches ETH-Staking derzeit jährliche Belohnungen von etwa 2% bis 3% generiert. Das neue Produkt zielt auf eine höhere Rendite ab, indem es Staking-Einnahmen mit Handelsstrategien kombiniert, die von spezialisierten Investmentfirmen verwaltet werden.

Performance-Messung und Marktneutralität

Im Gegensatz zu Anlageprodukten, die die Performance in Dollar berechnen, erfasst der ETH Alpha Fund seine Gewinne und Verluste in Ethereum. Investoren messen daher die Performance anhand der gehaltenen ETH, selbst wenn sich der Dollarpreis der Kryptowährung ändert. Markus Hämmerli, Leiter des Asset Managements bei Sygnum und verantwortlich für den Fonds, erklärte:

"Institutionen, die ETH langfristig halten, denken zunehmend in ETH, nicht in Dollar."

Er erläuterte, dass der Fonds Staking mit einkommensgenerierenden Strategien kombiniert, die darauf abzielen, die Menge an Ethereum zu erhöhen, die Investoren halten.

Verwaltung und Risikofaktoren

Der Fonds wird über Sygnum Asset Management verwaltet, das Teil der Abteilung Investment Solutions der Sygnum Bank AG ist, und ist für berechtigte Investoren in genehmigten Märkten, einschließlich der Schweiz, verfügbar. Die Anlagestrategie beginnt mit dem nativen Ethereum-Staking, durch das ETH-Inhaber helfen, die Blockchain zu sichern und Protokollbelohnungen zu erhalten.

Sygnum fügt dann Optionsprämien, Arbitrage zwischen Handelsplätzen und Einkünfte aus Finanzierungsraten sowie anderen Derivatepositionen hinzu. Optionsstrategien können Prämien generieren, wenn Händler Verträge verkaufen, während Arbitragestrategien versuchen, Preisunterschiede zwischen Märkten zu erfassen. Derivate-Finanzierungsstrategien zielen darauf ab, Einkünfte aus Unterschieden in den Finanzierungskosten oder Zahlungen zwischen Handelspositionen zu erzielen.

Die Bank beschreibt diese Handelsansätze als marktneutral, da ihre beabsichtigten Renditen nicht primär von steigenden Ethereum-Preisen abhängen. Der Fonds selbst bleibt jedoch den ETH-Preisschwankungen ausgesetzt, da seine zugrunde liegende Investition in Ethereum denominiert ist. Ein Rückgang des Dollarwerts von ETH könnte daher die Bestände eines Investors in Dollar verringern, selbst wenn der Fonds zusätzliche ETH verdient.

Investitionsdetails und Sicherheitsmaßnahmen

Die Fondsinformationen von Sygnum setzen die Mindestinvestition auf 100.000 USD oder deren Äquivalent in ETH. Die Zeichnungen erfolgen monatlich mit einer Frist von zwei Geschäftstagen, während Rücknahmen eine Frist von 15 Kalendertagen erfordern. Das Produkt birgt Risiken, die mit Derivaten, Staking, Liquidität, Gegenparteien und Handelssystemen verbunden sind. Die Verwendung von Hebel in einigen Strategien kann Verluste in volatilen Märkten erhöhen.

Der Fonds nutzt Sygnum Protect, den Off-Exchange-Custody-Service der Bank, um seine Handelsaktivitäten zu unterstützen. Im Rahmen der Vereinbarung bleiben die Sicherheiten bei Sygnum, während die Investmentmanager Strategien über unterstützte Handelsplätze ausführen. Diese Struktur soll die Menge an Kundensicherheiten, die direkt von Kryptowährungsbörsen gehalten werden, reduzieren, obwohl sie Handels- oder Gegenparteirisiken nicht ausschließt.

Erweiterungen und zukünftige Entwicklungen

Im März 2025 erweiterte die Bank ihren Custody-Service, indem sie die Derivatebörse Deribit zu Sygnum Protect hinzufügte. Der Service nutzt eine Custody-Infrastruktur, die es Kunden ermöglicht, gegen Vermögenswerte zu handeln, die bei der Bank gehalten werden. Kürzlich wurde Sygnum als Custody-Partner identifiziert, als Bitget Off-Exchange-Handelsvereinbarungen für institutionelle Kunden einführte.

Laut der Produktdokumentation von Sygnum unterstützt der ETH Alpha Fund monatliche Rücknahmen anstelle von sofortigen Abhebungen, mit einem Rücknahme-Gate auf Investorenebene von bis zu 10%.

Der Ethereum-Fonds folgt der Einführung eines ähnlichen Fonds für Bitcoin-Investoren durch Sygnum im Oktober 2025. Wie crypto.news zuvor berichtete, hat die Bank mit Starboard Digital zusammengearbeitet, um den BTC Alpha Fund zu etablieren, der jährliche Renditen von 8% bis 10% in Bitcoin nach Gebühren anstrebt. Das Bitcoin-Produkt kombiniert die Exposition gegenüber BTC-Preisen mit Arbitragestrategien, die darauf abzielen, zusätzliche Renditen in der Kryptowährung zu generieren.

Seine Einführung gab institutionellen Kunden eine weitere Anlagemöglichkeit neben den bestehenden Custody-, Handels- und Staking-Diensten der Bank. Sygnum hat weiterhin Kryptowährungsinfrastruktur für traditionelle Finanzinstitute bereitgestellt. Im Juli 2026 führte die Schweizer Bank BancaStato Krypto-Handelsdienste durch eine Integration mit Sygnum und dem Bankensoftwareanbieter Avaloq ein. Die Vereinbarung ermöglicht es den Kunden von BancaStato, Bitcoin, Ethereum, Litecoin und Solana über die bestehenden digitalen Plattformen der Bank zu kaufen, zu halten und zu verkaufen.