XRP-Exchange-Traded Funds (ETFs) und ihre wachsende Rolle
Am 8. September traten XRP-ETFs in institutionelle Kollateralvereinbarungen ein und zogen frisches Anlegergeld an, was zwei deutliche Anzeichen für ihre wachsende Rolle auf den US-Märkten bietet. Eine regulatorische Einreichung der Charles Schwab Family of Funds enthielt acht XRP-ETF-Kollateralposten mit einem Gesamtwert von etwa 11,39 Millionen Dollar.
Details zu den XRP-ETFs
Separat erhielten die fünf XRP-Produkte, die von SoSoValue verfolgt werden, während der Handelssitzung am Dienstag fast 2 Millionen Dollar an Nettomittelzuflüssen. Die Offenlegung des Kollaterals zeigt jedoch nicht, dass Charles Schwab XRP-ETFs kauft oder die zugrunde liegende Kryptowährung hält. Stattdessen sicherten die Anteile Rückkaufvereinbarungen zwischen dem Schwab Prime Advantage Money Fund und zwei Wall Street-Geschäftspartnern.
„Der Schwab Prime Advantage Money Fund berichtete das Kollateral in einem Formular N-MFP3, das am 8. September bei der US Securities and Exchange Commission eingereicht wurde.“
Der Bericht umfasst das Portfolio des Fonds zum 31. August. Eine Überprüfung der zugrunde liegenden XML-Daten der Einreichung identifiziert acht XRP-ETF-Einträge von Bitwise, Canary Capital, Franklin Templeton und Grayscale. Ihre berichteten Kollateralwerte belaufen sich insgesamt auf etwa 11,39 Millionen Dollar.
Repo-Transaktionen und ihre Bedeutung
Die Wertpapiere erschienen als Kollateral für Rückkaufvereinbarungen, die allgemein als Repos bekannt sind. Bei einer Repo-Transaktion stellt ein Geldmarktfonds kurzfristiges Bargeld einem Geschäftspartner zur Verfügung. Der Geschäftspartner überträgt Wertpapiere als Kollateral und verpflichtet sich, diese unter bestimmten Bedingungen zurückzukaufen.
Formular N-MFP3 verlangt von Geldmarktfonds, die Wertpapiere zu beschreiben, die ihre Repo-Investitionen absichern. Die Einreichungsanweisungen der SEC definieren die aufgeführten zugrunde liegenden Wertpapiere ausdrücklich als Kollateral.
Institutionelle Nachfrage und Marktbewegungen
Die Offenlegung des Kollaterals kam, als XRP-ETFs den einzigen signifikanten positiven Zufluss unter den Hauptkategorien von US-Spot-Krypto-ETFs am Dienstag verzeichneten. Die fünf Produkte zogen laut SoSoValue fast 2 Millionen Dollar an. Ihre kumulierten Nettomittelzuflüsse erreichten etwa 1,69 Milliarden Dollar.
„Die Produkte sammelten auch etwa 173 Millionen Dollar in den vorangegangenen 30 Tagen, was zeigt, dass das Ergebnis vom Dienstag Teil eines längeren positiven Laufs war und nicht einer isolierten Sitzung.“
Der Rest des größeren US-Krypto-ETF-Marktes bewegte sich in die entgegengesetzte Richtung. Spot-Bitcoin-ETFs verzeichneten am 8. September etwa 46,65 Millionen Dollar an kombinierten Nettomittelabflüssen.
Fazit
Die Schwab-Einreichung zeigt, dass XRP-ETF-Anteile berechtigt waren, in Repo-Kollateralpools aufgenommen zu werden, die von großen Wertpapierhändlern zusammengestellt wurden. Die Zuflussdaten vom Dienstag zeigen separat, dass Anleger bescheidenes Nettokapital in XRP-Produkte hinzugefügt haben, während Bitcoin und andere Hauptkategorien Abflüsse erlebten.
Die Nachfrage nach XRP-ETFs hatte sich bereits vor dem Erscheinen der Einreichung verstärkt. In verwandten Berichten erreichten die Produkte ein Rekordhandelsvolumen, als die kumulierten Zuflüsse im August 1,57 Milliarden Dollar überschritten. Zukünftige monatliche N-MFP3-Berichte werden zeigen, ob XRP-ETFs nach dem Ablauf oder der Verlängerung der offengelegten Vereinbarungen weiterhin in Schwabs Repo-Kollateralpools verbleiben.
