Financiamiento de Applied Digital
Applied Digital ha cerrado un préstamo puente senior asegurado de $300 millones, liderado por Goldman Sachs, para acelerar la construcción de su próximo centro de datos de inteligencia artificial (IA) de 150 MW. Este financiamiento se suma a los $2.15 mil millones en notas y un arrendamiento de $7.5 mil millones destinados a hiperescaladores.
Detalles del Proyecto
La empresa, que ofrece servicios de alojamiento para la minería de Bitcoin y servicios en la nube, anunció que este préstamo puente está diseñado para financiar el desarrollo continuo del centro de datos «Edificio 3» en su campus Polaris Forge 1. Este proyecto forma parte de una plataforma más amplia conocida como AI Factory, que ahora incluye un campus de 430 MW en Delta Forge 1.
Condiciones del Préstamo
El préstamo está respaldado por los activos del proyecto y, según Applied Digital, puede ser pagado anticipadamente
«en cualquier momento sin penalización»
, lo que proporciona a la empresa flexibilidad para refinanciar en estructuras de mayor duración una vez que se obtenga capital permanente.
La dirección de la compañía ha indicado que espera añadir una instalación de crédito rotativo senior asegurada de $300 millones, lo que elevaría el total de nuevas líneas de crédito a hasta $600 millones. Estos fondos se destinarán a cubrir el desarrollo previo y posterior al arrendamiento, así como capital de trabajo y gastos de transacción en su infraestructura de IA y computación de alto rendimiento.
Historia y Proyecciones
Applied Digital, que cotiza en Nasdaq bajo el símbolo APLD, comenzó como constructor y operador de centros de datos para clientes de minería de Bitcoin y criptomonedas, con instalaciones de 106 MW y 180 MW en Jamestown y Ellendale, Dakota del Norte, que se espera funcionen a plena capacidad para finales de 2025.
En marzo, la empresa emitió $2.15 mil millones en notas aseguradas senior a través de su subsidiaria APLD Compute 2, informando a los inversores que utilizaría los ingresos para financiar el desarrollo y la construcción de 200 megavatios de carga crítica de TI en un centro de datos de IA en Dakota del Norte, arrendado a Oracle bajo un contrato de 15 años por aproximadamente $5 mil millones.
Perspectivas Futuras
La nueva instalación de préstamo puente amplía esta estructura de financiamiento, adelantando capital para la expansión de 150 MW de Polaris Forge 1, mientras Applied Digital trabaja con prestamistas en una solución a largo plazo que se alinee con el perfil de 15 años de sus arrendamientos con hiperescaladores.
Un informe reciente de crypto.news destacó cómo el arrendamiento del campus de IA de $7.5 mil millones proporciona a Applied Digital visibilidad de ingresos contratados hasta 2041, facilitando la incorporación de deuda de estilo financiamiento de proyectos. Otro análisis de crypto.news señaló que el plan combinado de la empresa para un puente de $300 millones y un crédito rotativo de $300 millones está destinado a
«suavizar el riesgo de desarrollo»
a medida que la compañía transita de la minería de criptomonedas a una infraestructura de IA completa.
Un análisis adicional de crypto.news destacó cómo una instalación de préstamo de desarrollo anterior con Macquarie ayudó a financiar campus de fábricas de IA en etapas tempranas, una estrategia que ahora se está replicando a mayor escala con Goldman Sachs y un sindicato bancario más amplio.
