Prestito Ponte di Applied Digital
Applied Digital ha concluso un prestito ponte senior garantito di 300 milioni di dollari, guidato da Goldman Sachs, per accelerare la costruzione del suo nuovo centro dati AI da 150 MW. Questo prestito si sovrappone a 2,15 miliardi di dollari in note e a un contratto di locazione da 7,5 miliardi di dollari con un hyperscaler.
Dettagli del Progetto
Il fornitore di servizi di hosting per il mining di Bitcoin e servizi cloud ha annunciato di aver chiuso questo prestito per avanzare nel progetto di costruzione, seguendo i piani delineati ad aprile, quando ha ottenuto un contratto di locazione di 15 anni con un investitore statunitense non nominato.
Le comunicazioni aziendali indicano che il prestito ponte è progettato per finanziare lo sviluppo continuo del centro dati “Building 3” da 150 MW nel campus Polaris Forge 1, parte di una piattaforma AI Factory più ampia che include anche un campus da 430 MW a Delta Forge 1.
Flessibilità Finanziaria
Il prestito è garantito da beni del progetto e, secondo Applied Digital, può essere rimborsato “in qualsiasi momento senza penale”, offrendo all’azienda la flessibilità di rifinanziare con strutture a lungo termine una volta che il capitale permanente sarà organizzato.
La direzione prevede di aggiungere un prestito revolving senior garantito di 300 milioni di dollari, portando il totale delle nuove linee di credito a 600 milioni di dollari per coprire lo sviluppo pre-locazione e post-locazione, il capitale circolante e le spese di transazione nel settore AI e di calcolo ad alte prestazioni.
Espansione e Collaborazioni
Applied Digital, quotata al Nasdaq con il simbolo APLD, è iniziata come costruttore e operatore di centri dati per clienti nel mining di Bitcoin e criptovalute, con strutture da 106 MW e 180 MW a Jamestown e Ellendale, North Dakota, che dovrebbero funzionare a piena capacità entro la fine del 2025.
A marzo, l’azienda ha emesso note senior garantite per 2,15 miliardi di dollari tramite la sua sussidiaria APLD Compute 2, informando gli investitori che avrebbe utilizzato i proventi “per finanziare lo sviluppo e la costruzione di 200 megawatt di carico IT critico” in un centro dati AI affittato a Oracle sotto un contratto di 15 anni, del valore di circa 5 miliardi di dollari.
Strategia di Finanziamento
La nuova struttura di prestito ponte estende quel finanziamento, caricando efficacemente il capitale per l’espansione da 150 MW di Polaris Forge 1, mentre Applied Digital collabora con i finanziatori per sviluppare una struttura a lungo termine che si allinei con il profilo di 15 anni dei suoi contratti di locazione per hyperscaler.
Un recente briefing di crypto.news ha evidenziato come il contratto di locazione del campus AI da 7,5 miliardi di dollari fornisca ad Applied Digital visibilità sui ricavi contrattati fino al 2041, facilitando l’accesso a debito in stile finanziamento di progetto.
Un’altra analisi di crypto.news ha sottolineato che il piano combinato dell’azienda per un prestito ponte da 300 milioni di dollari e un revolving da 300 milioni di dollari mira a “livellare il rischio di sviluppo” mentre si espande dall’hosting di criptovalute a un’infrastruttura AI completa.
Un’analisi separata ha evidenziato come una precedente struttura di prestito per lo sviluppo con Macquarie abbia contribuito a finanziare campus di fabbrica AI in fase iniziale, una strategia ora ripetuta su scala più ampia con Goldman Sachs e un sindacato bancario più ampio.
