Financement d’Applied Digital
Applied Digital a finalisé un prêt relais senior sécurisé de 300 millions de dollars, dirigé par Goldman Sachs, pour accélérer la construction de son prochain centre de données AI de 150 MW. Ce financement s’ajoute à un montant total de 2,15 milliards de dollars en billets et à un bail hyperscale de 7,5 milliards de dollars.
Objectifs du financement
Le fournisseur d’hébergement pour le minage de Bitcoin et de services cloud, Applied Digital, a annoncé avoir sécurisé cette facilité de prêt relais pour faire avancer son projet de centre de données AI, conformément aux plans qu’il a présentés en avril dernier, lorsqu’il a signé un bail de 15 ans de 7,5 milliards de dollars avec un investisseur hyperscale américain non nommé.
Détails du projet
Les informations fournies par l’entreprise indiquent que ce prêt relais est destiné à financer le développement continu du centre de données « Building 3 » de 150 MW sur son campus Polaris Forge 1, qui fait partie d’une plateforme AI Factory plus large, comprenant désormais un campus de 430 MW à Delta Forge 1.
Le prêt est garanti par des actifs du projet et, selon Applied Digital, peut être remboursé « à tout moment sans pénalité », offrant ainsi à l’entreprise la flexibilité de refinancer avec des structures à plus long terme une fois que le capital permanent sera organisé.
Plans futurs et expansion
La direction prévoit également d’ajouter une facilité de crédit renouvelable senior sécurisée de 300 millions de dollars, portant le total des nouvelles lignes de crédit à 600 millions de dollars, afin de couvrir le développement pré-bail et post-bail, le fonds de roulement et les frais de transaction à travers son empreinte AI et de calcul haute performance.
Cotée au Nasdaq sous le symbole APLD, Applied Digital a commencé comme constructeur et opérateur de centres de données pour les clients de minage de Bitcoin et de crypto, avec des installations de 106 MW et 180 MW à Jamestown et Ellendale, dans le Dakota du Nord, qui fonctionneront à pleine capacité d’ici fin 2025.
Utilisation des fonds
En mars, l’entreprise a émis pour 2,15 milliards de dollars de billets senior sécurisés via sa filiale APLD Compute 2, informant les investisseurs qu’elle utiliserait ces fonds pour « financer le développement et la construction de 200 mégawatts de charge IT critique » dans un centre de données AI loué à Oracle sous un contrat de 15 ans d’environ 5 milliards de dollars.
Stratégie de financement
La nouvelle facilité de prêt relais prolonge cette structure de financement, préfinançant efficacement le capital pour l’expansion de 150 MW de Polaris Forge 1, pendant qu’Applied Digital collabore avec des prêteurs sur une structure à long terme qui correspond au profil de 15 ans de ses baux hyperscale.
Un récent article de crypto.news a souligné comment le bail de 7,5 milliards de dollars du campus AI offre à Applied Digital une visibilité sur des revenus contractés jusqu’en 2041, facilitant ainsi l’ajout de dettes de style financement de projet.
Un autre aperçu de crypto.news a noté que le plan combiné de l’entreprise pour un prêt relais de 300 millions de dollars et un revolver de 300 millions de dollars vise à « lisser le risque de développement » alors qu’elle évolue de l’hébergement de crypto vers une infrastructure AI complète.
Une analyse distincte de crypto.news a mis en lumière comment une précédente facilité de prêt de développement avec Macquarie a contribué à financer des campus d’usine AI en phase initiale, une stratégie désormais répétée à plus grande échelle avec Goldman Sachs et un syndicat bancaire élargi.
