Flexibilización de las Reglas de Comercio de Criptomonedas en Japón
Japón está considerando flexibilizar sus reglas sobre el comercio de apalancamiento en criptomonedas, tras las declaraciones de un alto legislador del partido gobernante que argumenta que el límite actual de 2x es demasiado restrictivo para la liquidez del mercado y el descubrimiento de precios.
«El límite actual de apalancamiento en el comercio de criptomonedas está limitando la actividad del mercado y debería relajarse como parte de las reformas en activos digitales que se están llevando a cabo en el país.»
Según Nikkei, Seiji Kihara, quien lidera el equipo del Proyecto de Finanzas On-Chain y AI de la Nueva Generación del Partido Liberal Democrático, expresó durante una conferencia financiera en Tokio el 14 de julio que el límite de apalancamiento de dos veces es demasiado estricto y argumentó que un mercado saludable requiere suficiente liquidez y un mecanismo efectivo de descubrimiento de precios.
Reformas en el Mercado de Criptomonedas
Kihara aseguró que relajar esta restricción es un paso natural si Japón desea fortalecer su mercado de criptomonedas. Sus comentarios se suman a la amplia reestructuración regulatoria que Japón ha estado llevando a cabo, la cual ha ganado impulso en los últimos meses, a medida que los legisladores buscan alinear la regulación de criptomonedas con los mercados financieros tradicionales del país.
El equipo de Kihara está trabajando en cambios de políticas que modificarían las regulaciones existentes sobre el comercio de criptomonedas. Según Nikkei, la propuesta tiene como objetivo incentivar el regreso de más capital al mercado de criptomonedas nacional de Japón, mejorando la actividad comercial y la liquidez.
Limitaciones Actuales y Propuestas Futuras
El comercio de apalancamiento permite a los inversores pedir prestados fondos contra el colateral depositado en sus cuentas de comercio, lo que les permite controlar posiciones más grandes que el capital que inicialmente comprometen. Actualmente, Japón limita el apalancamiento a dos veces el valor del margen depositado, uno de los límites más estrictos entre los principales mercados de criptomonedas.
Kihara argumentó durante la conferencia que los mercados activos dependen de suficiente liquidez y un descubrimiento de precios eficiente, añadiendo que relajar las restricciones de apalancamiento ayudaría a apoyar esas funciones. Aunque esbozó la dirección del proyecto, Nikkei no informó sobre un cronograma específico para la introducción de las reglas revisadas.
Cambios Legislativos Recientes
Estos comentarios también se producen en un contexto en el que los responsables de políticas continúan discutiendo cómo los activos digitales deberían integrarse dentro del sistema financiero más amplio de Japón, en lugar de permanecer bajo un marco diseñado originalmente para servicios de pago. La discusión sobre el apalancamiento sigue a importantes cambios legislativos aprobados a principios de este mes.
«Japón promulgó enmiendas a la Ley de Instrumentos Financieros y de Intercambio que reclasifican las criptomonedas como productos financieros.»
La legislación introduce reglas sobre el comercio con información privilegiada para transacciones de criptomonedas, exige divulgaciones anuales de emisores de ciertos activos criptográficos y aumenta las sanciones para las empresas que operan sin registro. Según CoinPost, la pena máxima de prisión por operar un negocio de criptomonedas no registrado aumentará de tres a diez años, mientras que la multa máxima pasará de 3 millones a 10 millones de yenes.
Perspectivas para el Futuro
La ley enmendada también establece la base legal para la tributación separada de las ganancias criptográficas a una tasa efectiva de aproximadamente el 20%, junto con una deducción de pérdida de arrastre de tres años. Se espera que estos cambios fiscales entren en vigor en enero de 2028, ya que la aplicación está programada para el año fiscal 2027, según CoinPost.
Los mismos cambios legislativos también han avanzado los planes de Japón para fondos cotizados en bolsa de criptomonedas nacionales. A principios de este mes, crypto.news informó que la Agencia de Servicios Financieros está preparando revisiones a las reglas de fideicomisos de inversión que permitirían a los ETFs y fideicomisos de inversión poseer activos criptográficos directamente.
Más allá de los ETFs de Bitcoin al contado, SBI Global Asset Management también ha explorado fondos centrados en criptomonedas altamente líquidas, incluyendo Bitcoin y Ethereum, mientras que Osaka Exchange ha discutido lanzar futuros de Bitcoin si los ETFs al contado se vuelven legales.
La discusión sobre el apalancamiento también se enmarca dentro del esfuerzo más amplio de Japón por desarrollar su sector de activos digitales, junto con políticas de startups y tecnología. A principios de este mes, la primera ministra Sanae Takaichi mencionó a los asistentes en WebX 2026 que Web3 forma parte de la estrategia nacional de innovación de Japón.
Por ahora, sin embargo, Nikkei informó que el equipo de Kihara sigue centrado en preparar cambios de políticas diseñados para mejorar la liquidez del mercado y atraer la actividad comercial de criptomonedas de vuelta a Japón, sin anunciar cuándo podrían implementarse esas propuestas.
