Propuesta de Regulación para Emisores de Stablecoins
Los reguladores de EE. UU. han propuesto exigir a ciertos emisores de stablecoins de pago que verifiquen las identidades de los clientes bajo una nueva normativa emitida como parte del marco de la Ley GENIUS. La Junta de la Reserva Federal anunció el jueves que está buscando comentarios del público sobre una propuesta conjunta que requeriría a los emisores de stablecoins mantener Programas de Identificación de Clientes efectivos, conocidos como CIPs.
Colaboración entre Agencias
Esta propuesta fue emitida en colaboración con la Red de Ejecución de Crímenes Financieros, la Corporación Federal de Seguro de Depósitos, la Oficina del Contralor de la Moneda y la Administración Nacional de Cooperativas de Crédito. Un aviso de 117 páginas publicado por estas agencias indica que la regla implementaría disposiciones de la Ley de Orientación y Establecimiento de Innovación Nacional para Stablecoins de EE. UU., conocida como la Ley GENIUS.
Requisitos de Identificación de Clientes
La propuesta trataría formalmente a los emisores de stablecoins de pago permitidos como instituciones financieras bajo la Ley de Secreto Bancario, exigiéndoles mantener procedimientos de identificación de clientes. Se aceptarán comentarios sobre la propuesta durante 60 días después de su publicación en el Registro Federal.
Las agencias señalaron que los emisores de stablecoins de pago permitidos necesitarían recopilar y verificar la información del cliente antes de abrir una relación de cuenta. La información requerida incluiría, generalmente, el nombre, la dirección, la fecha de nacimiento y el número de identificación del cliente.
La propuesta exigiría a los emisores adoptar procedimientos basados en riesgos diseñados para establecer una creencia razonable de que conocen la verdadera identidad de cada cliente. Los reguladores indicaron que esos procedimientos deberían tener en cuenta el tamaño del emisor, el modelo de negocio, la base de clientes, los tipos de cuentas y los métodos utilizados para abrir cuentas.
«Este es el siguiente paso para garantizar que los emisores de stablecoins de pago permitidos estén completamente integrados en las regulaciones de la Ley de Secreto Bancario», afirmó el presidente de la NCUA, Kyle Hauptman.
Compromiso con la Prevención del Lavado de Dinero
Hauptman añadió que la propuesta refleja los requisitos existentes de identificación de clientes utilizados por las cooperativas de crédito y establece estándares para identificar y verificar a los titulares de cuentas. «Establece estándares claros para identificar y verificar a los titulares de cuentas y salvaguarda los intereses de las cooperativas de crédito y sus miembros. Al establecer requisitos robustos de identificación de clientes, estamos reforzando nuestro compromiso de prevenir el lavado de dinero y la financiación del terrorismo en nuestro sistema financiero.»
Regulaciones Anteriores y Distinciones
La propuesta sigue a las regulaciones anteriores de la NCUA relacionadas con las stablecoins de pago. La agencia indicó que emitió una regla propuesta el mes pasado que cubre estándares operativos y de gestión de riesgos para emisores de stablecoins de pago licenciados y lanzó una propuesta separada en febrero de 2026 que rige las solicitudes de emisores bajo su jurisdicción.
La regla propuesta establece una distinción entre las transacciones directas con un emisor de stablecoins y las transacciones que ocurren en otros lugares del mercado. Los reguladores afirmaron que los requisitos de identificación de clientes se aplicarían cuando un usuario establezca una relación formal con un emisor de stablecoins de pago permitidos a través de actividades como emisión, redención, custodia, gestión de reservas u otros servicios autorizados.
Las agencias también propusieron que simplemente poseer o transferir una stablecoin de pago no crearía una relación de cuenta con el emisor. El documento establece que la actividad del mercado secundario, incluidas las transferencias entre usuarios y las transacciones realizadas a través de intermediarios, generalmente no desencadenaría obligaciones de identificación de clientes para el emisor de stablecoins.
Reacción de los Legisladores
La propuesta llega días después de que un grupo bipartidista de senadores de EE. UU. instara al Departamento del Tesoro a preservar un papel para los reguladores estatales bajo la Ley GENIUS. En una carta del 16 de junio al secretario del Tesoro, Scott Bessent, los legisladores liderados por la senadora Cynthia Lummis pidieron al Tesoro que proporcionara una orientación más clara sobre cómo los estados pueden obtener certificación para sus propios marcos regulatorios de stablecoins.
La Ley GENIUS permite a los emisores con no más de $10 mil millones en stablecoins pendientes operar bajo regímenes regulatorios estatales certificados. La propuesta de identificación de clientes establece que sus requisitos se aplicarían no solo a los emisores supervisados a nivel federal, sino también a los emisores de stablecoins que operan bajo marcos estatales elegibles establecidos por la ley.
