Hong Kong pousse pour un trading 24 heures sur 24 des actifs numériques

Hong Kong et la Tokenisation des Produits d'Investissement

Hong Kong intensifie ses efforts pour intégrer les produits d'investissement tokenisés dans les services financiers quotidiens, les régulateurs cherchant à établir des liens plus étroits entre la monnaie numérique, le trading 24 heures sur 24 et les systèmes de règlement bancaire.

Dans une annonce faite jeudi, l'Autorité monétaire de Hong Kong (HKMA) et la Commission des valeurs mobilières et des contrats à terme (SFC) ont déclaré avoir co-organisé un séminaire industriel le 11 novembre, auquel ont assisté environ 200 professionnels de la finance. Les discussions ont porté sur deux développements récents permettant aux fonds d'investissement tokenisés approuvés de négocier en continu et aux banques participantes de régler des dépôts tokenisés à toute heure.

S'exprimant après le séminaire, la directrice exécutive des produits d'investissement de la SFC, Elisa Ng, a déclaré que Hong Kong passait au-delà des premières expériences de blockchain vers des services que les institutions financières pourraient utiliser commercialement. "La tokenisation à Hong Kong évolue au-delà de l'expérimentation vers la commercialisation," a déclaré Ng.

Elle a expliqué que la prochaine étape consisterait à connecter les produits d'investissement tokenisés, les monnaies numériques et l'infrastructure financière afin que ces services puissent fonctionner ensemble. Le séminaire a réuni des banques, des gestionnaires d'actifs et d'autres entreprises financières pour discuter de la manière dont la tokenisation pourrait soutenir le trading de titres, la gestion de trésorerie d'entreprise et les paiements.

Les participants ont examiné des moyens d'améliorer la gestion de la liquidité et le rôle que les plateformes de trading de cryptomonnaies agréées pourraient jouer pour rendre les fonds tokenisés disponibles aux investisseurs. Les régulateurs s'intéressent particulièrement à la connexion des produits d'investissement numériques avec des systèmes de paiement qui fonctionnent en dehors des heures bancaires conventionnelles.

Ng a déclaré que la participation de l'industrie aiderait à déterminer comment l'infrastructure existante pourrait soutenir des services commerciaux supplémentaires. Le directeur exécutif de l'infrastructure financière de la HKMA, Nelson Chow, a déclaré que l'infrastructure financière de Hong Kong et la sélection croissante de produits financiers numériques fournissaient une base pour un développement supplémentaire.

Développements Récents et Perspectives

Il a ajouté que l'autorité monétaire continuerait de travailler avec la SFC pour soutenir les services de tokenisation réglementés et la coopération entre les institutions financières. Les dernières discussions ont suivi l'approbation par la SFC, le 26 octobre, du trading secondaire dans des fonds de marché monétaire tokenisés offerts publiquement sur une plateforme de trading d'actifs virtuels agréée.

Le régulateur a autorisé deux produits d'investissement existants à négocier en continu, permettant aux investisseurs éligibles d'acheter et de vendre des intérêts de fonds en dehors des heures de marché traditionnelles. Contrairement aux souscriptions et aux rachats de fonds ordinaires, le trading sur le marché secondaire permet aux investisseurs de transiger avec d'autres participants du marché via une plateforme approuvée.

L'arrangement couvre les unités de fonds d'investissement tokenisés, qui utilisent la technologie blockchain pour enregistrer ou représenter des intérêts de propriété dans un produit financier sous-jacent. Cependant, l'approbation ne permet pas le trading sans restriction de chaque titre tokenisé ou fonds d'investissement à Hong Kong.

La SFC a initialement limité le cadre aux fonds de marché monétaire approuvés, avec des exigences concernant la tarification, la fourniture de liquidité, les arrangements de trading et les divulgations aux investisseurs. Les régulateurs ont déclaré qu'ils surveilleraient l'activité du marché avant de considérer si d'autres produits d'investissement tokenisés pourraient bénéficier d'arrangements similaires.

Ce développement fait suite aux efforts antérieurs de Hong Kong pour rendre les produits financiers tokenisés disponibles via des plateformes de cryptomonnaies réglementées. Pendant ce temps, la HKMA a mis à niveau son infrastructure EnsembleTX pour soutenir le règlement interbancaire continu des transactions de dépôts tokenisés utilisant de la monnaie centrale tokenisée.

L'autorité monétaire a annoncé la mise à niveau le 2 novembre, permettant aux institutions financières participantes de compléter des transactions de règlement éligibles en dehors des heures bancaires conventionnelles. EnsembleTX est la phase pilote du Projet Ensemble, que Hong Kong a introduit pour développer une infrastructure reliant les dépôts tokenisés avec des actifs financiers numériques.

Selon le régulateur, la participation a atteint 12 banques et 20 pionniers de l'industrie, y compris des institutions financières et des gestionnaires d'actifs. Le système mis à niveau s'appuie sur un arrangement antérieur qui utilisait l'infrastructure de règlement brut en temps réel de Hong Kong pour traiter des transactions impliquant des dépôts tokenisés.

Les banques et les entreprises participantes peuvent désormais utiliser cette nouvelle capacité pour régler des transactions éligibles tout au long de la journée, y compris celles liées à la gestion de trésorerie d'entreprise et aux fonds d'investissement tokenisés.

Comme l'a précédemment rapporté crypto.news, Hong Kong prépare d'autres essais impliquant des stablecoins réglementés et de la dette gouvernementale tokenisée.

La HKMA a précédemment testé des transactions sur le marché secondaire impliquant des billets de fonds d'échange tokenisés dans le cadre de son travail sur l'infrastructure de règlement numérique. Les banques commerciales ont commencé à introduire des services utilisant l'infrastructure de règlement en développement de Hong Kong.

Le 2 novembre, Standard Chartered a lancé des dépôts tokenisés pour les clients d'entreprise à Hong Kong, utilisant EnsembleTX pour soutenir les transferts entre institutions participantes. Le service permet aux entreprises éligibles de transférer des dépôts bancaires tokenisés en dehors des heures d'ouverture standard, avec un règlement soutenu par l'infrastructure de la HKMA.

China Asset Management, Finloop et PantherTrade ont participé à des transactions impliquant des dépôts tokenisés et des fonds de marché monétaire via le système. Séparément, la HKMA a déclaré que les travaux futurs du Projet Ensemble se concentreraient sur l'expansion de l'activité transactionnelle et le soutien à davantage de types de produits d'investissement tokenisés.

Son communiqué du 12 novembre a confirmé que l'autorité et la SFC continueront de travailler avec les banques et les participants de l'industrie pour développer des utilisations commerciales supplémentaires pour le règlement des dépôts tokenisés.