Hong Kong promuove il trading continuo di asset digitali

Introduzione

Hong Kong ha intensificato gli sforzi per integrare i prodotti di investimento tokenizzati nei servizi finanziari quotidiani, con i regolatori che cercano di stabilire collegamenti più stretti tra denaro digitale, trading continuo e sistemi di regolamento bancario.

Seminario del Settore

In un annuncio di giovedì, l'Autorità Monetaria di Hong Kong (HKMA) e la Commissione per i Titoli e i Futures (SFC) hanno comunicato di aver ospitato congiuntamente un seminario del settore l'11 novembre, al quale hanno partecipato circa 200 professionisti finanziari. Le discussioni sono seguite a due recenti sviluppi che consentono ai fondi di investimento tokenizzati approvati di negoziare continuamente e alle banche partecipanti di regolare i depositi tokenizzati in qualsiasi momento.

"La tokenizzazione a Hong Kong sta evolvendo dall'esperimentazione alla commercializzazione," ha dichiarato Elisa Ng, Amministratore Esecutivo della SFC per i Prodotti di Investimento.

Obiettivi e Collaborazioni

Ng ha spiegato che la prossima fase prevede il collegamento dei prodotti di investimento tokenizzati, delle valute digitali e delle infrastrutture finanziarie, affinché i servizi separati possano collaborare. Il seminario ha riunito banche, gestori patrimoniali e altre aziende finanziarie per discutere di come la tokenizzazione potrebbe supportare il trading di titoli, la gestione della tesoreria aziendale e i pagamenti.

I partecipanti hanno esaminato modi per migliorare la gestione della liquidità e il ruolo che le piattaforme di trading di criptovalute autorizzate potrebbero svolgere nel rendere i fondi tokenizzati disponibili per gli investitori. I regolatori sono particolarmente interessati a collegare i prodotti di investimento digitali con i sistemi di pagamento che operano al di fuori degli orari bancari convenzionali.

Infrastruttura e Sviluppi Recenti

L'Amministratore Esecutivo dell'HKMA per l'Infrastruttura Finanziaria, Nelson Chow, ha dichiarato che l'infrastruttura finanziaria di Hong Kong e la crescente selezione di prodotti finanziari digitali forniscono una base per ulteriori sviluppi. Ha aggiunto che l'autorità monetaria continuerà a collaborare con la SFC per supportare i servizi di tokenizzazione regolamentati e la cooperazione tra le istituzioni finanziarie.

Le ultime discussioni seguono l'approvazione della SFC del 26 ottobre per il trading secondario di fondi monetari tokenizzati offerti pubblicamente su una piattaforma di trading di asset virtuali autorizzata. Il regolatore ha autorizzato due prodotti di investimento esistenti a negoziare continuamente, consentendo agli investitori idonei di acquistare e vendere interessi nei fondi al di fuori degli orari di mercato tradizionali.

Limitazioni e Monitoraggio

A differenza delle normali sottoscrizioni e rimborsi di fondi, il trading sul mercato secondario consente agli investitori di transare con altri partecipanti al mercato attraverso una piattaforma approvata. Tuttavia, l'approvazione non consente il trading illimitato di ogni titolo tokenizzato o fondo di investimento a Hong Kong. La SFC ha inizialmente limitato il quadro ai fondi monetari approvati, con requisiti che coprono la determinazione dei prezzi, la fornitura di liquidità, gli accordi di trading e le divulgazioni agli investitori.

I regolatori hanno dichiarato che monitoreranno l'attività di mercato prima di considerare se ulteriori prodotti di investimento tokenizzati potrebbero qualificarsi per accordi simili.

Progetto Ensemble e Futuri Sviluppi

Questo sviluppo segue gli sforzi precedenti di Hong Kong per rendere disponibili i prodotti finanziari tokenizzati attraverso piattaforme di criptovalute regolamentate. Nel frattempo, l'HKMA ha aggiornato la sua infrastruttura EnsembleTX per supportare il regolamento continuo delle transazioni di deposito tokenizzato utilizzando denaro centrale tokenizzato. L'autorità monetaria ha annunciato l'aggiornamento il 2 novembre, consentendo alle istituzioni finanziarie partecipanti di completare le transazioni di regolamento qualificate al di fuori degli orari bancari convenzionali.

EnsembleTX è la fase pilota del Progetto Ensemble, che Hong Kong ha introdotto per sviluppare un'infrastruttura che colleghi i depositi tokenizzati con gli asset finanziari digitali. Secondo il regolatore, la partecipazione ha raggiunto 12 banche e 20 pionieri del settore, comprese istituzioni finanziarie e gestori patrimoniali.

Conclusioni

Come riportato in precedenza da crypto.news, Hong Kong si sta preparando a ulteriori prove che coinvolgono stablecoin regolamentate e debito governativo tokenizzato. L'HKMA ha precedentemente testato transazioni di mercato secondario che coinvolgono le Bill del Fondo di Scambio tokenizzate come parte del suo lavoro sull'infrastruttura di regolamento digitale. Le banche commerciali hanno iniziato a introdurre servizi che utilizzano l'infrastruttura di regolamento in sviluppo di Hong Kong.

Il 2 novembre, Standard Chartered ha lanciato depositi tokenizzati per clienti aziendali a Hong Kong, utilizzando EnsembleTX per supportare i trasferimenti tra istituzioni partecipanti. Il servizio consente alle aziende idonee di trasferire depositi bancari tokenizzati al di fuori degli orari operativi standard, con il regolamento supportato attraverso l'infrastruttura dell'HKMA.

Separatamente, l'HKMA ha dichiarato che i futuri lavori del Progetto Ensemble si concentreranno sull'espansione dell'attività di transazione e sul supporto di più tipi di prodotti di investimento tokenizzati. La sua dichiarazione del 12 novembre ha confermato che l'autorità e la SFC continueranno a lavorare con banche e partecipanti del settore per sviluppare ulteriori usi commerciali per il regolamento dei depositi tokenizzati.