Interopérabilité des Systèmes de Règlement
Le PDG de Lynq, Jerald David, a affirmé que la finance institutionnelle a besoin de systèmes de règlement interopérables capables de déplacer des liquidités et des garanties 24 heures sur 24, 7 jours sur 7, alors que les entreprises adoptent diverses formes d’argent numérique. Dans des commentaires partagés avec crypto.news, David a souligné que la récente expérience de livre numérique de la Banque d’Angleterre donne un aperçu de la manière dont les marchés institutionnels pourraient utiliser plusieurs formes d’argent numérique plutôt que de se limiter à une seule option.
« Je ne m’attends pas à ce qu’une seule forme d’argent numérique remplace toutes les autres », a déclaré David.
Il a ajouté que les stablecoins, les dépôts tokenisés, les parts de fonds monétaires tokenisés, potentiellement les CBDC, et l’argent bancaire traditionnel sont tous susceptibles d’avoir des rôles différents selon la contrepartie, la juridiction et le type de transaction.
Tests de la Banque d’Angleterre
Ses commentaires font suite à un rapport du 12 août détaillant comment NOBO Finance, Dun & Bradstreet et Polygon Labs ont rejoint la Phase 2 du Digital Pound Lab de la Banque d’Angleterre. Ce consortium teste si un stablecoin et des livres numériques simulés peuvent gérer des parties distinctes d’un même paiement de financement commercial transfrontalier.
Dans le cadre de ce test, un exportateur reçoit une avance via un système de paiement en stablecoin, tandis qu’un importateur britannique finalise le règlement en livres numériques simulés. Polygon Labs a précisé que les deux parties sont coordonnées dans un seul flux de transaction, permettant ainsi d’étudier si l’argent privé et l’argent de la banque centrale peuvent fonctionner ensemble sans que l’une attende l’autre.
Défis de l’Infrastructure Financière
Plutôt que de considérer cette expérience comme une compétition entre les stablecoins et une monnaie numérique de banque centrale, David a mis l’accent sur l’infrastructure reliant les différentes formes d’argent. Les institutions peuvent avoir suffisamment de capital dans l’ensemble, a-t-il déclaré, mais les fonds peuvent ne pas être disponibles dans la forme, le marché ou la juridiction requis au moment où une transaction doit se régler.
« Le défi se pose lorsque ces différentes formes d’argent fonctionnent sur des rails séparés. Une institution peut avoir suffisamment de capital disponible, mais pas nécessairement dans la bonne forme ou au bon endroit au moment où il est nécessaire. »
Selon David, des systèmes fragmentés peuvent engendrer des problèmes dans le financement, la gestion des garanties et le règlement. Les entreprises peuvent réagir en plaçant des fonds à l’avance dans plusieurs lieux de négociation ou avec plusieurs contreparties, immobilisant ainsi du capital qui pourrait autrement rester disponible pour d’autres transactions.
Solutions et Innovations
Les banques américaines développent également des produits destinés à étendre le règlement au-delà des heures normales. Un rapport du 4 août sur les dépôts tokenisés de Wells Fargo a indiqué que la banque prévoit de commencer avec des clients corporatifs sélectionnés utilisant un corridor dollar américain-livre sterling. Wells Fargo a précisé que son service prévu permettrait aux clients participants de transférer, programmer et régler des fonds 24 heures sur 24 sur la plateforme blockchain de la banque.
La première version devrait s’étendre à d’autres clients, pays et devises d’ici 2027. L’attente de David selon laquelle différents types d’argent numérique coexisteront est également visible dans les projets en cours de développement dans les grandes banques.
Conclusion
Le Digital Pound Lab donne aux entreprises privées accès à un environnement simulé contenant des interfaces de programmation d’application, des portefeuilles, un grand livre de démonstration et des fonctions de contrat intelligent séparées. Selon la Banque d’Angleterre, le laboratoire n’utilise pas de clients ou d’argent réels et n’est pas un bac à sable réglementaire.
La Banque et le Trésor public doivent décider des prochaines étapes du projet plus tard en 2026, tandis que toute introduction d’une livre numérique nécessiterait l’approbation du Parlement pour une législation primaire.
