Augmentation des avoirs en Bitcoin de Morgan Stanley
Morgan Stanley a récemment augmenté ses avoirs en Bitcoin de près de 1 000 BTC au cours des deux dernières semaines, portant son solde total à plus de 5 700 BTC, selon des données on-chain. D’après la plateforme d’intelligence blockchain Arkham, la banque d’investissement a continué d’ajouter des Bitcoin via son produit d’investissement en Bitcoin au comptant pendant le récent recul du marché.
Les dernières données de portefeuille d’Arkham montrent que Morgan Stanley détient désormais 5 761 BTC, d’une valeur d’environ 369,9 millions de dollars, ce qui en fait l’un des plus grands détenteurs institutionnels de Bitcoin suivis sur la plateforme.
Détails des transactions
Cette dernière augmentation fait suite à une série de transferts enregistrés au cours des deux dernières semaines, plutôt qu’à un seul achat. L’historique des transactions d’Arkham montre plusieurs gros flux en provenance de portefeuilles Coinbase Prime, incluant des transferts de :
- 495,8 BTC
- 171,9 BTC
- 166,2 BTC
- 154,8 BTC
- 143,3 BTC
- 126,1 BTC
- 120,4 BTC
- 34,4 BTC
Ces transferts ont eu lieu au cours des 14 dernières heures. L’activité comprend également des transferts opérationnels mineurs et un mouvement de 1 BTC vers Coinbase Prime, laissant l’augmentation nette de la société à environ 1 000 BTC.
Analyse de l’accumulation
Les données récentes d’Arkham indiquent que Morgan Stanley a accumulé des Bitcoin par étapes, plutôt que d’exécuter une seule grande transaction. La plupart des flux enregistrés proviennent d’adresses de garde et de dépôt de Coinbase Prime, suggérant une activité de règlement institutionnelle liée à son produit d’investissement en Bitcoin.
Aux prix du marché actuels affichés sur Arkham, les avoirs en Bitcoin de la société sont évalués à près de 370 millions de dollars.
Arkham classe également l’entité comme un fonds, un produit négocié en bourse, et une baleine Bitcoin, tout en liant le portefeuille à 11 adresses de portefeuille suivies.
Stratégie d’investissement
Le dernier achat prolonge un schéma d’ajout d’exposition pendant la faiblesse des prix. Bien qu’Arkham décrive l’activité comme un autre exemple de Morgan Stanley « achetant le creux », la plateforme ne précise pas si les transactions représentent des achats directs, des souscriptions de clients, ou d’autres flux opérationnels dans le véhicule d’investissement.
Cette accumulation récente fait suite à l’annonce de Morgan Stanley Wealth Management en juin, selon laquelle elle avait élargi son offre d’actifs numériques par le biais d’un accord de référence avec Galaxy Digital. Dans le cadre de ce programme, les clients éligibles à valeur nette élevée peuvent prêter des cryptomonnaies, y compris Bitcoin, Ether et Solana à Galaxy Digital, et recevoir des actions dans des produits d’investissement crypto au comptant, y compris le Morgan Stanley Bitcoin Trust.
Impact sur le marché
Selon les entreprises, cette structure permet aux investisseurs de déplacer leur exposition crypto vers des véhicules d’investissement réglementés sans avoir à vendre d’abord leurs actifs numériques. Morgan Stanley et Galaxy Digital ont également déclaré que cet accord peut réduire les délais d’intégration en nature de crypto vers des produits négociés en bourse jusqu’à 75%, rendant les transferts vers des produits d’investissement réglementés plus rapides que les processus conventionnels.
L’offre client élargie et la dernière accumulation on-chain interviennent alors que la participation institutionnelle dans les produits d’investissement en Bitcoin au comptant continue de croître. Bien que les données de portefeuille d’Arkham suivent les actifs associés au produit Bitcoin de Morgan Stanley, la plateforme n’identifie pas les investisseurs sous-jacents ni ne distingue entre les avoirs détenus par la société et les actifs gérés pour le compte des clients.
