Raccolta Fondi di Capital B
Capital B ha raccolto 15,2 milioni di euro (17,8 milioni di dollari) da investitori istituzionali, tra cui il CEO di Blockstream, Adam Back, e il gestore patrimoniale francese TOBAM. Secondo il comunicato stampa di Capital B dell’11 maggio, l’azienda ha emesso 23 milioni di azioni con warrant allegati a 0,66 euro per azione attraverso un collocamento privato riservato a investitori istituzionali negli Stati Uniti, in Europa e in altre giurisdizioni.
Dettagli dell’Offerta
L’azienda ha dichiarato che l’offerta è stata sottoscritta da investitori globali, con Maxim Group che ha agito come agente di collocamento principale e Marex come co-manager. I proventi netti della transazione dovrebbero raggiungere circa 14,4 milioni di euro (17 milioni di dollari) dopo le spese, secondo quanto comunicato dall’azienda.
Acquisto di Bitcoin
Capital B ha affermato che i fondi, insieme alle operazioni esistenti, potrebbero supportare l’acquisto di ulteriori 182 BTC, aumentando così le sue partecipazioni totali a 3.125 BTC. Attualmente, la società detiene 2.943 BTC, secondo i dati di bitcointreasuries.net citati in precedenti comunicazioni aziendali.
Warrant e Partecipazioni
Ogni nuova azione emessa porta con sé quattro warrant suddivisi su tre livelli di prezzo di esercizio. Capital B ha dichiarato che due strumenti Warrant 2026-03 possono essere esercitati a 0,86 euro per azione, mentre i Warrant 2026-04 e 2026-05 hanno prezzi di esercizio di 1,12 euro e 1,46 euro, rispettivamente. Se tutti i warrant vengono esercitati, l’azienda ha affermato che potrebbe garantire ulteriori 99,1 milioni di euro attraverso l’emissione di oltre 92 milioni di nuove azioni.
Partecipazione di Adam Back
La nuova partecipazione di Adam Back si aggiunge a una posizione esistente che è cresciuta costantemente negli ultimi mesi. All’inizio di maggio, Capital B ha rivelato che Back aveva sottoscritto 10 milioni di warrant per un valore di 1,1 milioni di euro (1,28 milioni di dollari), con ogni warrant che conferisce un diritto di acquisto di azioni a 0,84 euro.
Impatto sulla Struttura Azionaria
Dopo l’ultima raccolta, Capital B ha dichiarato che Back dovrebbe controllare il 13,43% dell’azienda su base ordinaria, mentre Blockstream Capital Partners, consigliato da Back, deterebbe il 14,42%. La partecipazione di TOBAM aumenterebbe al 4,20% dopo il completamento della transazione.
I documenti aziendali mostrano anche il collocamento di azionisti esistenti diluiti. Capital B ha chiarito che un investitore che detiene l’1% dell’azienda prima dell’emissione vedrà quella partecipazione ridotta allo 0,92% su base non diluita dopo la chiusura del collocamento. L’esercizio completo dei warrant ridurrebbe la stessa partecipazione allo 0,71%, secondo il documento.
Ristrutturazione e Strategia Aziendale
Originariamente operante come The Blockchain Group, l’azienda ha cambiato nome in Capital B nel luglio 2025 dopo aver ristrutturato attorno a un modello di tesoreria Bitcoin. La sua strategia dichiarata si concentra sull’aumento della quantità di Bitcoin detenuta per azione completamente diluita nel tempo.
Approcci Misti nel Settore
Recenti comunicazioni da parte di aziende quotate in borsa con tesorerie in Bitcoin hanno mostrato approcci misti nella gestione del bilancio. Mentre Capital B e il Connecting Excellence Group, quotato nel Regno Unito, hanno entrambi raccolto capitali con il supporto di Adam Back nelle ultime settimane, Nakamoto, quotato al Nasdaq, ha rivelato ad aprile di aver lanciato una strategia di derivati legata alle sue riserve di Bitcoin dopo aver precedentemente riportato la vendita di 284 BTC in una comunicazione SEC. Nel frattempo, Genius Group ha dichiarato a febbraio di aver liquidato l’intera sua tesoreria in Bitcoin per ripagare obbligazioni di debito.
