Circle trasferisce la supervisione delle riserve USDC ai regolatori dell'UE, con possibili costi più elevati

Trasferimento della Supervisione delle Garanzie Finanziarie dell'USDC

Il 12 novembre segna il trasferimento della supervisione delle garanzie finanziarie dell'USDC emesso nell'Unione Europea all'Autorità bancaria europea, come indicato nella dichiarazione trimestrale di Circle. Secondo gli accordi resi noti, il regolatore europeo avrà il compito di supervisionare le riserve e la pianificazione del rimborso, mentre il regolatore finanziario francese manterrà le responsabilità di governance.

Per l'emittente europeo di Circle, questo cambiamento potrebbe comportare un aumento del capitale o della liquidità detenuta nell'UE, oltre a costi di conformità più elevati. Circle ha dichiarato di essere al lavoro per valutare l'impatto di queste modifiche, senza però fornire cifre specifiche sui potenziali obblighi.

Classificazione dell'USDC come Token di Moneta Elettronica

Il trasferimento avviene dopo che l'EBA ha classificato, il 14 ottobre, l'USDC emesso nell'UE come un token di moneta elettronica significativo ai sensi del Regolamento sui mercati delle criptovalute (MiCA). Circle ha descritto l'USDC come il primo token di moneta elettronica a ricevere tale designazione. Questo passaggio era stato pianificato già da ottobre, stabilendo la classificazione del token.

La data di novembre segna l'entrata in vigore della suddivisione del lavoro di supervisione. L'allocazione si applica all'USDC emesso nell'UE da Circle Internet Financial Europe SAS, nota come Circle France.

Mandato di Supervisione dell'EBA

Circle ha affermato che il mandato di supervisione diretto dell'EBA copre i fondi propri dell'emittente (capitale regolamentare), le attività di riserva e i requisiti di liquidità, oltre a supervisionare i piani di recupero e rimborso. L'Autorité de Contrôle Prudentiel et de Résolution (ACPR) della Francia rimane responsabile della governance, delle partecipazioni qualificate, delle valutazioni di idoneità, dell'esternalizzazione e dei conflitti di interesse.

Circle continuerà a essere soggetta a un controllo nazionale in queste aree, insieme al mandato di salvaguardia finanziaria dell'EBA.

Cooperazione Internazionale e Impatti Potenziali

La comunicazione riporta anche un memorandum d'intesa dell'EBA con il Dipartimento dei servizi finanziari dello Stato di New York, finalizzato a facilitare la cooperazione e lo scambio di informazioni sulle attività di stablecoin transfrontaliere.

Questo memorandum copre la cooperazione e lo scambio di informazioni, oltre all'allocazione delle responsabilità di supervisione per l'emittente dell'UE. Circle ha sottolineato che la classificazione come token significativo potrebbe comportare requisiti di capitale regolamentare, riserve, liquidità e altri requisiti prudenziali aumentati ai sensi del MiCA.

Questi requisiti potrebbero richiedere ulteriore capitale o liquidità nell'UE, aumentare i costi di conformità o influenzare negativamente le attività e i risultati finanziari dell'azienda. La comunicazione non fornisce stime di possibili spese aggiuntive per capitale, liquidità o conformità e non identifica alcun onere finanziario quantificato derivante dal 12 novembre.

Resta da chiarire se saranno necessari ulteriori impegni e quale potrebbe essere la loro entità. La supervisione dei piani di rimborso riguarda le garanzie dell'emittente, ma la nota non annuncia termini di cash-out rivisti o nuove commissioni per i detentori.

Sebbene la comunicazione identifichi i supervisori responsabili, non specifica alcuna modifica agli accordi di rimborso per i detentori.