Introduzione
SMBC Nikko Securities e Nethermind hanno firmato un Memorandum of Understanding (MoU) con Uniswap Labs, Base e Nyx Foundation per costruire un gateway DeFi focalizzato sul Giappone, previsto per il completamento entro metà 2027.
Dettagli del Progetto
SMBC Nikko ha annunciato il 2 ottobre che le cinque organizzazioni svilupperanno un protocollo di fornitura di liquidità e pool personalizzati, destinati a fornire agli investitori giapponesi un percorso controllato verso la finanza decentralizzata. L’annuncio descrive il lavoro come un progetto di sviluppo e non specifica se l’Agenzia dei Servizi Finanziari del Giappone abbia approvato un prodotto per l’uso pubblico.
Il progetto amplia il lavoro che SMBC Nikko e Nethermind avevano annunciato a marzo, concentrandosi sul collegamento degli investitori giapponesi con i market maker automatizzati, testando controlli di rischio, salvaguardie per gli utenti e strumenti di intelligenza artificiale.
Ruoli e Responsabilità
Il MoU di ottobre porta Uniswap Labs, Base e Nyx Foundation nel progetto con ruoli tecnici definiti. Uniswap v4 prevede meccanismi di conformità per l’antiriciclaggio (AML) e il finanziamento del terrorismo (CFT), oltre a protezioni per gli investitori, all’interno del pool di liquidità. Questo fa parte del DeFi Gateway.
SMBC Nikko e Nethermind co-guidano il progetto e hanno firmato un MoU con Uniswap, Base e Nyx Foundation per costruirlo per gli investitori in Giappone. Il comunicato del 2 ottobre afferma che i partner pianificano un framework aperto per i pool di liquidità utilizzando i meccanismi di Uniswap v4.
Meccanismi di Conformità
I meccanismi proposti aggiungerebbero misure di antiriciclaggio, finanziamento del terrorismo e protezione degli investitori attorno all’attività del pool. Uniswap Labs ha introdotto i Permissioned Pools a luglio, utilizzando uno standard di meccanismo v4 che controlla le liste di autorizzazione gestite dagli emittenti prima che i portafogli approvati possano scambiare o fornire liquidità.
“Le regole di conformità possono quindi essere applicate a livello di pool, invece di fare affidamento solo su un sito web o un controllo off-chain.”
Strategie di Distribuzione e Asset
Il comunicato di SMBC Nikko afferma che il gruppo perfezionerà e convaliderà strategie di market-making automatizzato e meccanismi v4 per il Giappone, inclusa la due diligence su token e protocolli. Non sono stati divulgati token supportati, requisiti di idoneità dei clienti, commissioni o importi minimi di investimento.
Gli stablecoin e gli asset del mondo reale sono inclusi nel lavoro di liquidità proposto. Il MoU afferma che i partecipanti svilupperanno strategie di distribuzione degli asset che coprono asset digitali come stablecoin e RWAs, ma non identifica un emittente, uno stablecoin o un titolo tokenizzato impegnato nel gateway.
Contributi dei Partner
Ai sensi del MoU, SMBC Nikko guiderà le discussioni normative contribuendo con competenze in conformità, modellazione del rischio e gestione del portafoglio. Nethermind è responsabile della progettazione tecnica e della consegna in ingegneria, integrazione dell’IA e sicurezza dei contratti intelligenti.
Uniswap Labs fornirà competenze nell’integrazione dei protocolli e nelle strategie di distribuzione della liquidità. Nyx Foundation fornirà consulenza sulle strategie di market-making e sulle strutture dei meccanismi, mentre Base supporterà la distribuzione nel suo ecosistema Ethereum layer-2.
Prospettive Future
Il lavoro di Base include feedback tecnico riguardo a x402, un protocollo di pagamento aperto sviluppato da Coinbase. I partner stanno esplorando separatamente ciò che l’annuncio definisce “vault agentici” utilizzando IA verificabile e riproducibile.
SMBC Nikko definisce i sistemi proposti come strumenti IA che potrebbero supportare o eseguire decisioni di investimento, mentre la sua ricerca di marzo descriveva l’automazione operante all’interno di parametri predefiniti, invece di dare all’IA un controllo illimitato.
Conclusione
SMBC Nikko e Nethermind hanno annunciato la loro partnership di ricerca iniziale il 6 marzo. L’accordo di ottobre sposta il lavoro dal progetto di ricerca originale a una struttura di sviluppo a cinque parti e fornisce un obiettivo di completamento per metà 2027. I progressi nello sviluppo saranno condivisi con le autorità governative e di regolamentazione, inclusa la FSA, mentre continuano le discussioni sulle regole appropriate per il DeFi in Giappone.
