Partenariat pour une passerelle DeFi au Japon
SMBC Nikko Securities et Nethermind ont signé un protocole d’accord avec Uniswap Labs, Base et Nyx Foundation pour construire une passerelle DeFi axée sur le Japon, dont l’achèvement est prévu pour la mi-2027. Dans un communiqué daté du 2 octobre, SMBC Nikko a annoncé que les cinq organisations collaboreront au développement d’un protocole de provision de liquidité et de pools personnalisés, visant à offrir aux investisseurs japonais une voie contrôlée vers la finance décentralisée.
Développement et objectifs du projet
L’annonce précise que ce projet est en phase de développement et ne mentionne pas que l’Agence des services financiers du Japon a approuvé un produit pour une utilisation publique. Ce projet s’inscrit dans la continuité des travaux annoncés par SMBC Nikko et Nethermind en mars dernier, qui visaient à connecter les investisseurs japonais avec des teneurs de marché automatisés tout en testant des contrôles de risque, des protections pour les utilisateurs et des outils d’intelligence artificielle (IA).
« Le protocole d’accord d’octobre intègre Uniswap Labs, Base et Nyx Foundation dans le projet, avec des rôles techniques clairement définis. »
Uniswap v4 introduit des hooks pour la LBC/FT et la protection des investisseurs au sein du pool de liquidité, qui fait partie intégrante de la passerelle DeFi. SMBC Nikko et Nethermind en sont les co-leaders et ont signé un protocole d’accord avec Uniswap, Base et Nyx Foundation pour sa construction.
Cadre ouvert et conformité
Le communiqué du 2 octobre indique que les partenaires envisagent un cadre ouvert pour les pools de liquidité utilisant les hooks d’Uniswap v4. Ces hooks proposés ajouteraient des mécanismes de lutte contre le blanchiment d’argent, le financement du terrorisme et de protection des investisseurs autour de l’activité des pools. Uniswap Labs a introduit les pools autorisés en juillet, utilisant une norme de hook v4 qui vérifie les listes d’autorisation gérées par l’émetteur avant que les portefeuilles approuvés puissent échanger ou fournir de la liquidité.
La société a précisé que les règles de conformité peuvent donc être appliquées au niveau du pool, plutôt que de se fier uniquement à un site web ou à une vérification hors chaîne.
Stratégies de déploiement d’actifs
Le projet japonais va au-delà d’un produit Uniswap existant. Le communiqué de SMBC Nikko indique que le groupe affinera et validera les stratégies de tenue de marché automatisée et de hook v4 pour le Japon, y compris la diligence raisonnable sur les tokens et les protocoles. Aucun token soutenu, exigences d’éligibilité des clients, frais ou montants d’investissement minimum n’ont été divulgués. Les stablecoins et les actifs du monde réel sont inclus dans le travail de liquidité proposé.
« En vertu de ce protocole, SMBC Nikko dirigera les discussions réglementaires tout en apportant son expertise en matière de conformité, de modélisation des risques et de gestion de portefeuille. »
Nethermind sera responsable de la conception technique et de la livraison à travers l’ingénierie, l’intégration de l’IA et la sécurité des contrats intelligents. Uniswap Labs fournira son expertise en intégration de protocoles et en stratégies de déploiement de liquidité. Nyx Foundation conseillera sur les stratégies de tenue de marché et les structures de hook, tandis que Base soutiendra le déploiement dans son écosystème Ethereum de couche 2.
Évolution réglementaire et perspectives
La structure réglementaire des actifs numériques au Japon a évolué pendant le développement du projet. La FSA a créé une division dédiée aux crypto-monnaies et aux stablecoins en août, regroupant la supervision des crypto-monnaies, les paiements numériques et le travail politique connexe sous une unité spécialisée. En 2026, la FSA a publié des documents couvrant les risques de criminalité financière dans la DeFi, les stablecoins et les transactions de portefeuilles auto-hébergés.
Les projets de stablecoins impliquant les plus grandes banques du Japon avancent selon un calendrier similaire. Les trois méga-banques du Japon ciblant les transactions de stablecoins d’ici mars 2027 ont formé un conseil couvrant l’infrastructure d’émission, la gouvernance, les règles d’exploitation et la participation future.
SMBC Nikko déclare que la passerelle DeFi « devrait être achevée d’ici la mi-2027 ». Les progrès du développement seront partagés avec les autorités gouvernementales et réglementaires, y compris la FSA, alors que les discussions se poursuivent sur les règles appropriées pour la DeFi au Japon.
