Введение
Впервые система жилищного кредитования в США готовится учитывать ваш Bitcoin как реальный актив при подаче заявки на ипотеку, не требуя его предварительной продажи. Этот сдвиг связан с директивой директора Федерального агентства жилищного финансирования Уильяма Пулте, который поручил Fannie Mae и Freddie Mac, государственным предприятиям, гарантирующим большинство из примерно 51 миллиона ипотек в Америке, подготовить предложения по учету криптовалюты как актива в оценках рисков ипотечного кредитования для однофамильных домов.
Ключевые изменения
Ключевая фраза — «без конвертации в доллары США». До сих пор заемщик с сотней тысяч долларов в Bitcoin должен был его ликвидировать, что вызывало налогооблагаемое событие и лишало будущего роста, прежде чем кредитор учтет хоть цент из этой суммы. В рамках новой структуры, которая будет внедрена в 2026 году, проверенные криптоактивы могут укрепить заявку на ипотеку, в то время как заемщик сохраняет свои монеты.
Директива и ее значение
Директива поступила от Уильяма Пулте, директора Федерального агентства жилищного финансирования, регулятора, который контролирует Fannie Mae и Freddie Mac. Приказ инструктирует каждое предприятие «подготовить предложение для рассмотрения криптовалюты как актива для резервов в их соответствующих оценках рисков ипотечного кредитования для однофамильных домов, без конвертации указанной криптовалюты в доллары США».
Пулте сформулировал это в явно политических терминах, связав это с заявленной целью президента Трампа сделать США «крипто-столицей мира» и добавив, что он хочет, чтобы «люди, владеющие криптовалютой, могли покупать дома, как и все остальные».
Роль Fannie Mae и Freddie Mac
Значимость начинается с того, кто такие Fannie Mae и Freddie Mac. Эти два государственного предприятия не выдают кредиты напрямую покупателям жилья. Вместо этого они покупают ипотеки у кредиторов, которые их выдают, объединяют эти кредиты в ценные бумаги и гарантируют выплаты инвесторам, что обеспечивает ликвидность, необходимую для функционирования ипотечного рынка.
Поскольку они гарантируют большинство ипотек в США, их правила андеррайтинга фактически устанавливают стандарт для того, что весь традиционный ипотечный рынок будет принимать. Когда Fannie и Freddie изменяют то, что считается квалифицируемым активом, кредиторы по всей стране следуют этому, потому что кредиты должны соответствовать руководящим принципам GSE, чтобы быть проданными им.
Новая структура и ее ограничения
Согласно существующим правилам, криптовалюта фактически была невидима для андеррайтинга ипотеки, если она не переставала быть криптовалютой. Новая структура изменяет именно это. В соответствии с директивой проверенные криптоактивы могут учитываться как резервы без конвертации в доллары.
Это прорыв, и он имеет значение: он признает криптовалюту как законное средство накопления богатства, которое может находиться в финансовом отчете заемщика так же, как акции, облигации и пенсионные счета.
Условия учета криптоактивов
Три условия прикреплены к тому, какие криптоактивы учитываются:
- Только активы на регулируемых биржах квалифицируются.
- Применяются корректировки на основе риска.
- Ограничения на долю резервов.
Таким образом, реалистичная картина на ближайшую перспективу не «платите за свой дом в Bitcoin». Это «ваши Bitcoin-активы укрепляют ваш финансовый профиль и резервную позицию, помогая вам квалифицироваться, в то время как вам все еще нужны доллары для фактической наличности для закрытия».
Критика и философские вопросы
Требование о хранении только на бирже вызвало самые резкие критики и выявляет подлинное философское напряжение в сердце приказа. Ник Нейман, генеральный директор провайдера самосохранения Casa, назвал требование биржи ошибкой, утверждая, что самосохранение в корне связано с правами собственности.
Его технический аргумент заключается в том, что проблема верификации решаема без принуждения к хранению на биржах.
Заключение
Подводя итог, приказ имеет значение, но его значимость лучше всего понять, отделив то, что он делает, от того, что подразумевают заголовки. Он впервые устанавливает, что традиционная ипотечная система США будет признавать криптовалюту как законный класс активов в андеррайтинге, учитываемый без принуждения к продаже.
Для держателя криптовалюты, подающего заявку на ипотеку, это означает, что активы на регулируемой бирже могут укрепить резервную позицию и общий финансовый профиль, улучшая шансы на квалификацию, без налогового удара и потерянного роста от ликвидации.
Эта статья предназначена только для информационных целей и не является финансовым, инвестиционным, налоговым или ипотечным советом.
