Einführung
Erstmals bereitet sich das US-Wohnungssystem darauf vor, Bitcoin als echtes Vermögen zu zählen, wenn Sie einen Hypothekenantrag stellen, ohne dass Sie es vorher verkaufen müssen. Dieser Wandel geht auf eine Anweisung von William Pulte, dem Direktor der Federal Housing Finance Agency, zurück. Er hat Fannie Mae und Freddie Mac, den staatlich geförderten Unternehmen, die die Mehrheit der rund 51 Millionen Hypotheken in Amerika garantieren, aufgetragen, Vorschläge zur Behandlung von Kryptowährungen als Vermögenswert in der Risikobewertung von Einfamilienhypotheken zu erarbeiten.
Der neue Rahmen
Der Schlüsselbegriff hierbei ist „ohne Umwandlung in US-Dollar“. Bislang musste ein Kreditnehmer mit hunderttausend Dollar in Bitcoin dieses liquidieren, was ein steuerpflichtiges Ereignis auslöste und zukünftige Gewinne aufgab, bevor ein Kreditgeber auch nur einen Cent davon anerkannte. Im Rahmen des neuen Rahmens, der bis 2026 umgesetzt werden soll, könnten verifizierte Krypto-Bestände einen Hypothekenantrag stärken, während der Kreditnehmer die Coins behält.
„Dies wurde als revolutionärer Moment bezeichnet, der das Eigenheim für immer verändern könnte.“
Die Bedeutung von Fannie Mae und Freddie Mac
Die Bedeutung beginnt mit der Frage, wer Fannie Mae und Freddie Mac sind. Diese beiden staatlich geförderten Unternehmen verleihen nicht direkt an Hauskäufer. Stattdessen kaufen sie Hypotheken von den Kreditgebern, die sie ausstellen, bündeln diese Darlehen zu Wertpapieren und garantieren Zahlungen an Investoren, was die Liquidität bereitstellt, die den Hypothekenmarkt am Laufen hält.
Da sie die Mehrheit der US-Hypotheken garantieren, setzen ihre Underwriting-Regeln effektiv den Standard dafür, was der gesamte konventionelle Hypothekenmarkt akzeptieren wird. Eine Änderung auf dieser Ebene ist also keine Nischenanpassung, sondern eine Änderung der Regeln des größten Hypothekenmarktes der Erde.
Der erste formale Schritt
Die Anordnung markiert den ersten formalen Schritt zur Integration digitaler Vermögenswerte in die Underwriting-Rahmen der GSEs. Diese Formulierung ist wichtig und leicht in der Aufregung zu verlieren. Dies ist eine Anweisung zur Vorbereitung von Vorschlägen, der erste Schritt in einem Prozess, nicht ein fertiges, aktives Hypothekenprodukt am ersten Tag.
Die alte Regel und ihre Probleme
Um zu verstehen, warum dies wichtig ist, müssen Sie die alte Regel verstehen, die sie ersetzt. Unter den bestehenden Richtlinien war Kryptowährung für die Hypothekenvergabe effektiv unsichtbar, es sei denn, sie hörte auf, Kryptowährung zu sein. Fannie Maes Verkaufsrichtlinien verlangten, dass jede virtuelle Währung, die ein Kreditnehmer zur Qualifizierung verwenden wollte, zuerst in US-Dollar liquidiert werden musste.
Diese Anforderung hatte echte Kosten, die über Unannehmlichkeiten hinausgingen. Den Verkauf von Krypto zur Qualifizierung für eine Hypothek auszulösen, führt zu einem steuerpflichtigen Ereignis, das potenziell Kapitalertragssteuern auf geschätzte Bestände generiert.
Der Durchbruch
Der neue Rahmen ändert genau dies. Unter der Anweisung können verifizierte Krypto-Bestände als Rücklagen gezählt werden, ohne in Dollar umgewandelt zu werden. Der Kreditnehmer behält die Coins, vermeidet den steuerpflichtigen Verkauf, behält die Gewinne und erhält dennoch Kredit für die Vermögenswerte in der Underwriting-Berechnung.
„Das ist der Durchbruch, und er ist bedeutend: Er erkennt Kryptowährung als legitimen Wertaufbewahrungsort an.“
Wichtige Bedingungen
Es gibt jedoch drei Bedingungen, die an die Zählung von Krypto geknüpft sind:
- Regulierte Börsen: Die Krypto muss nachweislich und auf einer US-regulierten zentralen Börse gespeichert sein.
- Risikobasierte Anpassungen: Aufgrund der Volatilität von Krypto werden zusätzliche Risikominderungen angewendet.
- Beschränkungen für den Anteil der Rücklagen: Der Anteil der gesamten Rücklagen, der aus Kryptowährung bestehen kann, wird begrenzt.
Kritik und Herausforderungen
Die Bedingung, dass Krypto auf einer regulierten Börse liegen muss, hat die schärfste Kritik hervorgerufen. Diese Anforderung schließt genau die Gruppe aus, die am stärksten an Krypto als langfristigem Wertaufbewahrungsort interessiert ist.
„Die Anforderung, dass nur an Börsen gehaltene Vermögenswerte zählen, widerspricht einem der grundlegenden Prinzipien von Kryptowährung.“
Fazit
Zusammenfassend ist die Anordnung bedeutend, aber ihre Bedeutung wird am besten verstanden, indem man trennt, was sie tut, von dem, was die Schlagzeilen implizieren. Sie stellt erstmals fest, dass das US-amerikanische konventionelle Hypothekensystem Kryptowährung als legitime Anlageklasse im Underwriting anerkennen wird, ohne einen Verkauf zu erzwingen.
Für einen Krypto-Inhaber, der einen Hypothekenantrag stellt, bedeutet das, dass Bestände an einer regulierten Börse die Rücklagenposition und das gesamte finanzielle Profil stärken können, was die Chancen auf eine Qualifizierung verbessert.
Die Tür öffnet sich, aber nur im gemessenen Tempo, mit dem der konservativste Teil des Finanzsystems sich immer bewegt.
Dieser Artikel dient nur zu Informationszwecken und stellt keine Finanz-, Investitions-, Steuer- oder Hypothekenberatung dar.
