Goldman Sachs и новый ETF на Bitcoin
Goldman Sachs подал заявку на создание биржевого инвестиционного фонда (ETF), который нацелен на генерацию дохода для инвесторов путем продажи опционов, связанных с ценой Bitcoin. Это подчеркивает постепенный подход финансового гиганта к сфере цифровых активов.
Структура ETF Goldman Sachs
ETF Goldman Sachs Bitcoin Premium выделит не менее 80% своих активов на инвестиции, обеспечивающие доступ к Bitcoin, включая ETF, отслеживающие спотовую цену цифрового актива, а также производные инструменты, связанные с этими продуктами. Для генерации дохода фонд будет продавать опционы, связанные с Bitcoin ETF, получая прибыль от премии, которую инвесторы платят за возможность использования кредитного плеча к Bitcoin.
Рынок Bitcoin ETF
Учитывая, что Goldman Sachs управляет активами на сумму 3,65 триллиона долларов, подача заявки представляет собой новый шаг в «игре Bitcoin ETF», по словам старшего аналитика ETF Bloomberg Эрика Бальчунаса, который выразил удивление в социальной сети X по поводу последней инициативы инвестиционного банка. Аналитик отметил, что фонд Goldman основан на дочерней компании, расположенной на Каймановых островах, что позволяет ему обходить регуляторные ограничения, связанные с владением товарами.
«Goldman может увидеть возможность обойти их», добавил Бальчунас, предполагая, что ETF может дебютировать первым благодаря своей регуляторной структуре. «В любом случае, я не могу сказать, что ожидал этого.»
Конкуренция на рынке ETF
В январе BlackRock подал заявку в SEC на iShares Bitcoin Premium Income ETF, который генерирует доход через колл-опционы. Если фонд будет одобрен SEC, он будет конкурировать с другими Bitcoin ETF с покрытием колл-опционов, такими как BTCI от NEOS, который имеет 1 миллиард долларов активов под управлением.
Поскольку Bitcoin premium income ETF от BlackRock активно управляется, ожидается, что продукт будет иметь более высокий коэффициент расходов, чем его флагманский продукт, отслеживающий спотовую цену Bitcoin. С момента дебюта спотового Bitcoin ETF от BlackRock в 2024 году продукт сгенерировал 63,8 миллиарда долларов чистых притоков, согласно данным крипто-поставщика CoinGlass.
Другие инициативы на рынке
Тем временем, на прошлой неделе Morgan Stanley представил свой собственный спотовый Bitcoin ETF, который привлек около 68 миллионов долларов. В феврале генеральный директор Goldman Sachs Дэвид Соломон сообщил, что у него «очень мало, но есть» Bitcoin, описывая себя как менее инвестора и больше наблюдателя за крупнейшим цифровым активом.
