Регистрация Wintermute USA как брокера-дилера
Wintermute USA зарегистрировалась в качестве брокера-дилера в Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC) и присоединилась к FINRA, что предоставляет крипто-маркетмейкеру регулируемую позицию на американских рынках ценных бумаг. Компания объявила о регистрации 6 августа, сообщив, что её подразделение, основанное в Нью-Йорке, сосредоточится на проприетарной торговле и услугах по обмену торгуемыми продуктами.
Новые возможности для Wintermute
Этот шаг приближает Wintermute к традиционным ролям маркетмейкера, которые ранее были недоступны для её операций в США. The Wall Street Journal сообщил, что компания теперь имеет право запрашивать статус назначенного маркетмейкера на биржах, включая Нью-Йоркскую фондовую биржу и Nasdaq. Однако этот статус не является автоматическим и потребует дополнительных одобрений со стороны бирж.
Функции и обязанности
Согласно новой регистрации, Wintermute USA может:
- торговать традиционными акциями и опционами на акции за свой собственный счет;
- предоставлять ликвидность национальным фондовым биржам и контрагентам на внебиржевом рынке;
- выступать в качестве уполномоченного участника для торгуемых на бирже продуктов.
Компания также сообщила, что её подразделение может самостоятельно осуществлять расчеты по сделкам с цифровыми активами для своего проприетарного счета. Wintermute подчеркнула, что бизнес в США сосредоточен исключительно на проприетарной торговле и услугах ETP.
Регуляторные требования
Регистрация ставит организацию под надзор SEC и требования членства FINRA, включая правила, касающиеся капитала, надзора, ведения учета и торгового поведения. Wintermute также предостерегла, что регистрация в FINRA не должна рассматриваться как регуляторное одобрение.
Опыт работы и планы на будущее
Компания уже имеет опыт работы с крипто-фондами в США. В поданных в SEC документах для продуктов Fidelity по Bitcoin и Ether указана компания Wintermute Trading Ltd в качестве торгового контрагента. Статус зарегистрированного брокера-дилера в США создает путь для Wintermute USA к выполнению ролей, требующих регистрации на рынке ценных бумаг, хотя каждая связь с фондом или биржей все равно потребует отдельных соглашений и одобрений.
Генеральный директор Евгений Гаевой заявил, что компания планирует начать с рынков, близких к её существующему опыту, включая товары и ETF на цифровые активы, прежде чем рассмотреть более широкий переход к токенизированным акциям, если это позволит регулятор.
Конкуренция и амбиции
Гаевой также поставил амбициозную конкурентную цель, заявив, что Wintermute хочет бросить вызов устоявшимся компаниям, включая Jump Trading, Jane Street и Citadel Securities «в течение трех-пяти лет». Эта цель остается ориентированной на будущее. Wintermute не раскрыла целевые показатели доли рынка, ожидаемые доходы в США или график получения статуса назначенного маркетмейкера.
Глобальная деятельность и регулирование
Компания утверждает, что её глобальная группа обрабатывает более 10 миллиардов долларов в среднем объеме торгов в день на более чем 60 централизованных и децентрализованных площадках. Этот масштаб дает Wintermute опыт в автоматическом ценообразовании и предоставлении ликвидности, однако регулирование маркетмейкинга на рынке акций в США имеет различные операционные, капитальные и комплаенс-требования.
Токенизированные акции и будущее
Интерес Wintermute к токенизированным акциям предшествует регистрации брокера-дилера. В сентябре 2025 года компания представила отзывы в SEC Crypto Task Force, прося регуляторов уточнить, как зарегистрированные дилеры могут торговать токенизированными ценными бумагами за свои собственные счета, самостоятельно хранить эти активы и осуществлять расчеты по сделкам в блокчейне.
Таким образом, регистрация предоставляет Wintermute регулируемую сущность, которая могла бы участвовать, если правила США для токенизированных ценных бумаг продолжат развиваться. NYSE также разрабатывает структуру для торговли токенизированными ценными бумагами наряду с обычными акциями, используя существующую инфраструктуру клиринга.
Заключение
На данный момент регистрация брокера-дилера предоставляет Wintermute регулируемую платформу для проприетарной торговли ценными бумагами и услугами ETP в США. Она также сокращает структурный разрыв между операцией маркетмейкинга в крипто-сфере и традиционными компаниями Wall Street, которые уже участвуют в создании, выкупе и системах маркетмейкинга на бирже ETF.
