Einführung
Die Smarter Web Company hat die Zustimmung ihrer Aktionäre für die erforderlichen Beschlüsse zur Schaffung ihrer vorgeschlagenen MORE ewigen Vorzugsaktien erhalten. Dies stellt eine wichtige Voraussetzung für eine mögliche Notierung am Hauptmarkt der London Stock Exchange dar.
Hauptversammlung und Beschlüsse
Laut den Ergebnissen der Hauptversammlung des Unternehmens vom 28. September haben die Aktionäre alle drei Beschlüsse genehmigt, die Änderungen der Satzung, die Ermächtigung zur Zuteilung von Vorzugsaktien und die Genehmigung für das Unternehmen, Marktkäufe der Wertpapiere vorzunehmen, betreffen. Diese Abstimmung gibt dem Vorstand die von den Aktionären gewünschte Ermächtigung, bevor er mit einem möglichen Börsengang der Vorzugsaktien fortfährt, die das reservierte Tickersymbol MORE tragen.
„Das Angebot selbst wurde noch nicht gestartet und unterliegt weiteren Bedingungen, einschließlich der Genehmigung eines Prospekts durch die britische Financial Conduct Authority (FCA).“
Der erste Beschluss, der die Satzung des Unternehmens änderte, um die neue Aktienklasse zu berücksichtigen, erhielt 163,8 Millionen Stimmen dafür, was 99,86 % der abgegebenen Stimmen entspricht. Weitere 231.386 Stimmen, oder 0,14 %, waren gegen den Vorschlag. Der zweite Beschluss, der den Direktoren die Ermächtigung zur Zuteilung der Vorzugsaktien gab, erhielt 99,84 % Zustimmung. Der dritte Vorschlag, der dem Unternehmen erlaubte, Vorzugsaktien am Markt zurückzukaufen, erhielt ebenfalls 99,86 % Unterstützung. Nach der Abstimmung traten die geänderten Satzungen sofort in Kraft.
Finanzierungsziele und Bedingungen
Das Unternehmen hatte 375,59 Millionen Stammaktien mit der gleichen Anzahl an Stimmrechten, als die Ergebnisse bekannt gegeben wurden. Die Aktionärsabstimmung folgt dem Vorschlag der Smarter Web Company vom 11. September für einen möglichen Börsengang von MORE, einer neuen Klasse von ewigen Vorzugsaktien, die für die Aufnahme in die Kategorie der nicht-stimmrechtsfähigen Aktien und nicht-stimmrechtsfähigen Eigenkapitalanteile des offiziellen Verzeichnisses vorgesehen sind.
Unter der vorgeschlagenen Struktur plant das Unternehmen, zwischen 15 Millionen und 25 Millionen Pfund an Bruttoerlösen zu erzielen, indem es die Wertpapiere institutionellen Investoren im Vereinigten Königreich und berechtigten britischen Privatanlegern über teilnehmende Broker, Vermögensverwalter und Investmentplattformen anbietet. Mindestens 10 Millionen Pfund müssen für den Börsengang gesammelt werden, damit dieser fortgesetzt werden kann. Zudem müssen mindestens drei Unternehmen als Market Maker für MORE registriert sein, wenn die Wertpapiere zugelassen werden, während mindestens 50 % der Vorzugsaktien in öffentlichem Besitz gehalten werden müssen. Sollte eine dieser Bedingungen nicht erfüllt sein, erklärte das Unternehmen, dass der Börsengang nicht fortgesetzt wird.
Dividenden und Investorenrechte
Die Vorzugsaktien würden eine kumulierte variable Dividende tragen, die wöchentlich ausgezahlt wird. Investoren hätten ein Liquidationsvorrecht, während das Unternehmen das Recht behält, die Aktien zurückzukaufen. MORE-Inhaber hätten keine Stimmrechte bei Hauptversammlungen.
Das Unternehmen identifizierte wiederkehrende Betriebscashflows, Barreserven, seine Bitcoin-Reserve und den fortgesetzten Zugang zu den öffentlichen Kapitalmärkten als potenzielle Quellen zur Erfüllung der Dividendenverpflichtungen, die an die Wertpapiere gebunden sind. Die endgültigen Bedingungen wurden noch nicht festgelegt.
CEO-Ankündigung und Marktstrategie
„Die vorgeschlagenen Vorzugsaktien sind darauf ausgelegt, eine zusätzliche Quelle für langfristiges Kapital bereitzustellen, den Kreis der Investoren zu erweitern, die in das Unternehmen investieren können, und unsere Kapitalstruktur weiter zu diversifizieren.“ – CEO Andrew Webley
Die vorgeschlagenen Vorzugsaktien würden dem Unternehmen eine weitere Finanzierungsquelle bieten, während es weiterhin eine Bilanz betreibt, die auf Bitcoin ausgerichtet ist. Wie crypto.news zuvor berichtete, sagten Analysten von TD Cowen Anfang September, dass MORE eine weitere Quelle für langfristiges Kapital neben den bereits verfügbaren Finanzierungsoptionen für das Unternehmen bieten könnte.
Finanzierungsstrategien und Bitcoin-Reserven
Smarter Web hat zuvor Aktienverkäufe, wandelbare Finanzierungen und Bitcoin-gestützte Kredite genutzt, um seine Treasury-Strategie zu finanzieren. Im Mai hatte das Unternehmen 18 Millionen Pfund über eine Coinbase-Kreditfazilität aufgenommen, die gegen seine Bitcoin-Bestände gesichert war, wobei der Hebel bei etwa 12,19 % lag. Sein Ansatz zur wandelbaren Finanzierung änderte sich im Juli, als das Unternehmen 177,89 BTC verkaufte, um sein 11,7 Millionen Dollar Smarter Convert-Instrument etwa zwei Wochen vor Fälligkeit zurückzuzahlen.
Die Rückzahlung beseitigte die potenzielle Ausgabe von mehr als 7,7 Millionen Stammaktien, die mit dem Instrument verbunden waren. Webley sagte damals, dass das Management wandelbare Instrumente nicht mehr als bevorzugte Finanzierungsquelle ansah, angesichts der Position des Unternehmens.
Aktuelle Bitcoin-Käufe
Smarter Web nahm kurz nach der Rückzahlung des wandelbaren Instruments die Bitcoin-Käufe wieder auf und kaufte im August 11,89 BTC, wodurch seine Treasury auf 2.712 BTC anstieg. Der Kauf von 11,89 BTC kostete 559.493 £ zu einem Durchschnittspreis von 47.052 £ pro Bitcoin. Ein weiterer Kauf von 35 BTC am 2. September erhöhte seine Bestände auf 2.747 BTC. Das Unternehmen zahlte im Durchschnitt 57.494 £ pro Bitcoin für den Kauf und gab etwas über 2 Millionen £ aus.
Der durchschnittliche Nettokaufpreis lag nach der Transaktion bei 82.562 £ pro BTC, während die Nettokäufe von Bitcoin insgesamt etwa 226,8 Millionen £ betrugen. Bitcoin bleibt das primäre Treasury-Reserve-Asset des Unternehmens im Rahmen seines langfristigen 10-Jahres-Plans.
Ausblick auf den MORE-Vorschlag
Der MORE-Vorschlag könnte neben der bestehenden Stammaktie des Unternehmens At The Market stehen. Wenn der Börsengang der Vorzugsaktien fortgesetzt wird, plant Smarter Web, eine separate ATM-Fazilität einzurichten, unter der Tennyson Capital Partners in der Lage wäre, Vorzugsaktien zu verkaufen und im Laufe der Zeit Kapital zu beschaffen, vorbehaltlich der Marktbedingungen.
Der vorgeschlagene Börsengang erfordert weiterhin einen von der FCA genehmigten Prospekt, bevor das Unternehmen die Zulassung von MORE am Hauptmarkt der London Stock Exchange beantragen kann. Smarter Web warnte in seinem ursprünglichen Vorschlag, dass die Zustimmung der Aktionäre nicht garantiert, dass die Vorzugsaktien letztendlich ausgegeben werden oder dass der Börsengang und die Zulassung fortgesetzt werden.
