Einführung eines neuen Darlehensprodukts von Strike
Strike hat ein neues, durch Bitcoin gesichertes Darlehensprodukt eingeführt, das eines der größten Probleme von Krypto-Kreditnehmern adressiert: Zwangsliquidationen während extrem volatiler Marktphasen. Die Darlehen bieten ein maximales Verhältnis von 45 % zwischen Darlehen und Wert und haben eine Laufzeit von sechs Monaten. Die Zinssätze liegen zwischen etwa 10,7 % und 14,2 %. Während Preisrückgänge bei Bitcoin keine Liquidation auslösen, müssen die Kreditnehmer ihre Rückzahlungen pünktlich leisten, um das Risiko zu vermeiden, ihre Sicherheiten zu verlieren.
Vorteile des neuen Darlehensprodukts
Das neueste Angebot von Strike beseitigt Margin Calls und preisbasierte Liquidationen vollständig und ermöglicht es den Kunden, ihre Bitcoin-Sicherheiten zu behalten, selbst wenn die Kryptowährung einen starken Rückgang erlebt. Diese zusätzliche Sicherheit hat jedoch ihren Preis: Kreditnehmer sehen sich höheren Zinssätzen, einer kürzeren Rückzahlungsfrist und strengen Rückzahlungsanforderungen gegenüber.
Strike-CEO Jack Mallers erklärte, dass das neue Darlehensprodukt entwickelt wurde, nachdem Kunden Feedback zu dem ursprünglichen Bitcoin-Darlehensangebot des Unternehmens gegeben hatten, das im Mai 2025 eingeführt wurde.
Während des folgenden Bärenmarktes fiel Bitcoin um etwa 54 % von seinem Höchststand auf den tiefsten Punkt, was Liquidationen für viele Kreditnehmer auslöste, deren Sicherheitenwert unter die erforderlichen Schwellenwerte fiel. Das neue Produkt soll dieses Risiko beseitigen, indem sichergestellt wird, dass Bitcoin-Sicherheiten niemals verkauft werden, nur weil der Marktpreis fällt.
Finanzielle Details und Risiken
Anstatt sich auf Margin Calls zu verlassen, erhebt Strike von den Kreditnehmern einen höheren effektiven Jahreszins (APR), um die Kosten für die Absicherung gegen die Volatilität von Bitcoin zu decken. Laut dem Unternehmen beträgt das maximale Verhältnis von Darlehen zu Wert 45 %. Das bedeutet, dass ein Kunde, der Bitcoin im Wert von 100.000 USD als Sicherheit hinterlegt, bis zu 45.000 USD leihen kann. Die Laufzeit des Darlehens ist auf sechs Monate begrenzt, und die Kreditnehmer müssen ihre Rückzahlungen pünktlich leisten. Während Marktbewegungen allein keine Liquidation auslösen, kann das Versäumnis, Rückzahlungsverpflichtungen zu erfüllen, dennoch zum Verlust der Sicherheiten führen.
Strikes volatilitätsgeschützte Darlehen haben einen APR, der 2,95 Prozentpunkte höher ist als die Standard-Bitcoin-Darlehensprodukte des Unternehmens. Da Strikes reguläre Darlehen derzeit zwischen 7,75 % und 11,25 % APR kosten, könnten Kreditnehmer, die das neue Produkt nutzen, Zinssätze von etwa 10,7 % bis 14,2 % zahlen. Mallers erklärte, dass die zusätzlichen Zinsen verwendet werden, um Marktabsicherungen zu kaufen, die sowohl Strike als auch seine Kunden vor großen Preisschwankungen schützen.
Akzeptanzprobleme und Marktbedingungen
Der Start erfolgt zu einem Zeitpunkt, an dem durch Bitcoin gesicherte Kredite trotz wachsendem Interesse von Investoren auf Akzeptanzprobleme stoßen. Laut einem aktuellen Bericht der Krypto-Kreditplattform Ledn gaben 88 % der befragten Krypto-Investoren an, dass sie in Betracht ziehen würden, ein durch Krypto gesichertes Darlehen zu nutzen, doch nur 14 % haben dies tatsächlich getan. Der Bericht identifizierte Bedenken hinsichtlich der Marktvolatilität und des Vertrauens in Kreditplattformen als die Hauptgründe für diese Kluft zwischen Interesse und Akzeptanz.
Die Geschichte von Bitcoin mit dramatischen Preisschwankungen machte besicherte Darlehen riskant. Mallers sagte, dass Bitcoin in 10 der letzten 12 Jahre Rückgänge von mindestens 30 % erlebt hat, während es seit 2014 viermal Rückgänge von 50 % oder mehr erlitten hat. Diese großen Korrekturen führten häufig zu automatischen Liquidationen im gesamten Krypto-Kreditsektor, was die Kreditnehmer zwang, ihre Bitcoins zu deprimierten Preisen zu verkaufen.
Analystenmeinungen und Ausblick
Einige Analysten glauben, dass Strikes Ansatz dieses langjährige Problem angehen könnte. Bitcoin-Investor Fred Krueger argumentierte, dass die Beseitigung von preisbasierenden Liquidationen eine der größten strukturellen Schwächen von Bitcoin während Bärenmärkten beseitigen könnte. Anstatt dass vorübergehende Preisrückgänge Kreditnehmer aus ihren Positionen drängen, würden Ausfälle nur auftreten, wenn Kreditnehmer nicht in der Lage wären, ihre Darlehen zurückzuzahlen. Dies könnte den Zwangsverkauf während Marktrückgängen reduzieren und die Kreditaktivität stabilisieren.
Das Produkt erhielt auch positives Feedback von anderen. Rob Topping, Executive Chairman von Vibes Capital Management, beschrieb das Angebot als nützliche Option für Kreditnehmer, die kurzfristige Liquidität ohne das Risiko einer Liquidation suchen, obwohl er anerkannte, dass der Zinssatz relativ hoch ist.
