Prêts garantis par Bitcoin de Strike
Les prêts garantis par Bitcoin proposés par Strike offrent un ratio prêt-valeur maximum de 45 % et une durée de six mois, avec des taux d’intérêt variant entre 10,7 % et 14,2 %. Contrairement aux prêts traditionnels, les baisses de prix du Bitcoin ne déclenchent pas de liquidation, mais les emprunteurs doivent respecter leurs échéances de remboursement sous peine de perdre leur garantie.
Réponse aux problèmes de liquidations
Strike a lancé ce nouveau produit pour répondre à l’un des principaux problèmes rencontrés par les emprunteurs de cryptomonnaies : les liquidations forcées lors de périodes de forte volatilité du marché. Cette nouvelle offre élimine complètement les appels de marge et les liquidations basées sur les prix, permettant ainsi aux clients de conserver leur garantie en Bitcoin même en cas de forte baisse de la crypto-monnaie.
Cependant, cette protection supplémentaire a un coût. Les emprunteurs doivent faire face à des taux d’intérêt plus élevés, à une période de remboursement plus courte et à des exigences de remboursement strictes. Jack Mallers, le PDG de Strike, a expliqué que ce produit avait été développé suite aux retours des clients concernant l’offre de prêt Bitcoin originale lancée en mai 2025.
Impact des fluctuations du marché
Au cours du marché baissier suivant, le Bitcoin a chuté d’environ 54 % de son pic à son point le plus bas, entraînant des liquidations pour de nombreux emprunteurs dont la valeur de la garantie était tombée en dessous des seuils requis. Le nouveau produit vise à éliminer ce risque en garantissant que la garantie en Bitcoin ne soit jamais liquidée simplement en raison d’une baisse de prix.
« Au lieu de s’appuyer sur des appels de marge, Strike impose aux emprunteurs un taux d’intérêt annuel (APR) plus élevé pour couvrir le coût de la protection contre la volatilité du Bitcoin. »
Selon l’entreprise, le ratio prêt-valeur maximum est de 45 %, ce qui signifie qu’un client déposant 100 000 $ de Bitcoin en garantie peut emprunter jusqu’à 45 000 $. La durée du prêt est limitée à six mois, et les emprunteurs doivent respecter leurs remboursements. Bien que les fluctuations du marché ne déclenchent pas de liquidation, le non-respect des obligations de remboursement peut toujours entraîner la perte de la garantie.
Réactions du marché et adoption
Les prêts à l’épreuve de la volatilité de Strike affichent un APR supérieur de 2,95 points de pourcentage par rapport aux produits de prêt Bitcoin standard de l’entreprise. Étant donné que les prêts réguliers de Strike facturent actuellement entre 7,75 % et 11,25 % APR, les emprunteurs utilisant le nouveau produit pourraient se voir appliquer des taux d’intérêt variant entre 10,7 % et 14,2 %.
Mallers a précisé que l’intérêt supplémentaire est destiné à financer des couvertures de marché qui protègent à la fois Strike et ses clients contre de fortes fluctuations de prix. Ce lancement intervient alors que le prêt garanti par Bitcoin fait face à des défis d’adoption, malgré un intérêt croissant de la part des investisseurs.
« Selon un rapport récent de la plateforme de prêt crypto Ledn, 88 % des investisseurs en crypto interrogés ont déclaré qu’ils envisageraient d’utiliser un prêt garanti par la crypto, mais seulement 14 % l’ont réellement fait. »
Le rapport a identifié des préoccupations concernant la volatilité du marché et la confiance dans les plateformes de prêt comme les principales raisons de cet écart entre l’intérêt et l’adoption. L’histoire du Bitcoin, marquée par des fluctuations de prix dramatiques, a rendu le prêt garanti risqué.
Perspectives d’avenir
Mallers a souligné que le Bitcoin avait connu des baisses d’au moins 30 % dans 10 des 12 dernières années, avec des baisses de 50 % ou plus à quatre reprises depuis 2014. Ces grandes corrections ont souvent entraîné des liquidations automatiques dans le secteur du prêt crypto, forçant les emprunteurs à vendre leur Bitcoin à des prix déprimés.
Certains analystes estiment que l’approche de Strike pourrait résoudre ce problème de longue date. L’investisseur en Bitcoin Fred Krueger a soutenu que la suppression des liquidations basées sur les prix pourrait éliminer l’une des plus grandes faiblesses structurelles du Bitcoin pendant les marchés baissiers.
« Au lieu que des baisses de prix temporaires forcent les emprunteurs à sortir de leurs positions, les défauts ne se produiraient que si les emprunteurs étaient incapables de rembourser leurs prêts. »
Cela pourrait réduire les ventes forcées lors des baisses du marché et aider à stabiliser l’activité d’emprunt. Le produit a également reçu des retours positifs d’autres acteurs du secteur. Rob Topping, président exécutif de Vibes Capital Management, a décrit l’offre comme une option utile pour les emprunteurs à la recherche de liquidités à court terme sans le risque de liquidation, bien qu’il ait reconnu que le taux d’intérêt est relativement élevé.
