Metaplanet kauft 96,45 Millionen Aktien für ¥25,27 Milliarden zurück, während der Aktienkurs um 2,46 % steigt

Metaplanet Aktienrückkauf und Kapitalallokationsstrategie

Metaplanet hat 96,45 Millionen Aktien im Wert von ¥25,27 Milliarden (ca. 160 Millionen US-Dollar) zurückgekauft, während das japanische Bitcoin-Treasury-Unternehmen seine Kapitalallokationsstrategie an die aktuellen Herausforderungen der Aktienbewertung anpasst. Laut dem Filing vom 2. November erwarb Metaplanet zwischen dem 14. und 31. Oktober 96.447.400 Stammaktien. Diese Käufe machten etwa 7,1 % der zuvor ausgegebenen Aktien aus und wurden über Transaktionen an der Tokyo Stock Exchange abgewickelt.

Aktueller Aktienkurs und Rückkaufprogramm

Am 2. November schlossen die Aktien von Metaplanet bei ¥250 und verzeichneten einen Anstieg von 2,46 %, wie Google Finance berichtete. Das Unternehmen führt den Rückkauf eigener Aktien durch, während es weiterhin die Bitcoin-Bestände pro Aktie priorisiert, ein zentraler Aspekt seiner Treasury-Strategie. Die Käufe folgten einem Beschluss des Vorstands vom 13. Oktober, der Metaplanet autorisierte, bis zu 200 Millionen Aktien für maximal ¥60 Milliarden zurückzukaufen. Dieses Programm läuft bis zum 13. Oktober 2027 und gibt dem Management die Flexibilität, weitere Käufe je nach Marktentwicklung zu tätigen.

Bislang hat Metaplanet etwa 42,1 % seines genehmigten Ausgabenlimits genutzt und kann unter der bestehenden Genehmigung noch etwa ¥34,73 Milliarden ausgeben. Basierend auf dem gemeldeten Transaktionswert betrug der durchschnittlich gezahlte Preis etwa ¥262 pro Aktie. Die Käufe umfassten sowohl gewöhnliche Markttransaktionen als auch außerbörsliche Rückkäufe, die über das ToSTNeT-3-System der Tokyo Stock Exchange durchgeführt wurden.

CEO Simon Gerovich und zukünftige Strategien

„Von 14. bis 31. Oktober haben wir 96.447.400 Aktien zurückgekauft, was etwa 7,1 % unserer insgesamt ausgegebenen Aktien entspricht, für ¥25,27 Milliarden. Wir werden weiterhin diszipliniert Kapital zuweisen, mit dem Fokus auf die Maximierung von Bitcoin pro Aktie und unter Berücksichtigung unseres Aktienkurses, mNAV und der Marktbedingungen.“

Der Geschäftsführer identifizierte den Aktienkurs des Unternehmens, das Verhältnis des Marktwerts der Nettovermögenswerte und die vorherrschenden Marktbedingungen als Faktoren, die zukünftige Entscheidungen leiten. Die Aktien von Metaplanet schlossen die Handelssitzung am Montag in Tokio bei ¥250, was einem Anstieg von ¥6 gegenüber dem vorherigen Schlusskurs von ¥244 entspricht. Google Finance verzeichnete einen intraday Höchststand von ¥255 und einen Tiefststand von ¥238, mit etwa 16,53 Millionen gehandelten Aktien.

Finanzierungsstrategien und Bitcoin-Bestände

Das Management von Metaplanet hat wiederholt auf den Marktwert der Nettovermögenswerte (mNAV) verwiesen, wenn es seine Aktienrückkaufpolitik erklärt. Diese Kennzahl vergleicht die Bewertung des Unternehmens mit dem Nettowert seiner Bitcoin-Bestände unter Berücksichtigung seiner Finanzstruktur. Wenn die Aktien eines Bitcoin-Treasury-Unternehmens unter dem Wert seiner zugrunde liegenden Vermögenswerte gehandelt werden, kann der Rückkauf von Aktien die Menge an Bitcoin, die jeder verbleibenden Aktie zugeordnet ist, erhöhen.

Metaplanet hatte zuvor in Betracht gezogen, Stammaktien zurückzukaufen, als sein mNAV im Juni auf 0,92 fiel. Die neuesten Käufe stehen im Einklang mit dieser Politik, obwohl das Filing vom 2. November kein genaues mNAV-Verhältnis für den Rückkaufzeitraum festlegt.

Neben den Aktienkäufen hat Metaplanet seine Finanzierungsvereinbarungen reorganisiert, um die Abhängigkeit von Bitcoin-basierten Krediten zu verringern. Am 13. Oktober kündigte das Unternehmen Pläne an, ¥52 Milliarden in nullkuponfähige Wandelanleihen mit Fälligkeit im Oktober 2031 auszugeben. Der Finanzierungsplan sah vor, etwa ¥23,6 Milliarden für die Rückzahlung bestehender Kredite und bis zu ¥28,3 Milliarden für Aktienrückkäufe zu verwenden.

Metaplanet beschrieb die Vereinbarung als eine Möglichkeit, Schulden zu verwalten, während es seine auf Bitcoin fokussierte Kapitalallokationsstrategie fortsetzt. Die Finanzierungspläne erlauben es den Investoren, die Anleihen unter bestimmten Bedingungen in Stammaktien umzuwandeln, was potenziell die Anzahl der Aktien in den kommenden Jahren erhöhen könnte. Das Unternehmen setzte den anfänglichen Umwandlungspreis auf ¥339 pro Aktie fest, was über dem Schlusskurs vom 2. November liegt.

Die Kapitalallokationspolitik von Metaplanet sieht vor, etwa 85 % bis 90 % seiner Vermögenswerte in Bitcoin zu halten. Wie zuvor in seiner Kreditpolitik offengelegt, hielt das Unternehmen Ende September 44.000 BTC. Die Bitcoin-basierten Kredite des Unternehmens hatten etwa 17,7 % des Bitcoin-Nettovermögenswerts erreicht, was über der bevorzugten Richtlinie von 10 % liegt. Das Unternehmen beabsichtigt, in Zukunft hauptsächlich auf dauerhaftes Eigenkapital für Bitcoin-Käufe zu setzen, während es andere Finanzierungsinstrumente innerhalb seiner festgelegten Kreditlimits nutzt.

Das Filing zum Aktienrückkauf von Metaplanet vom 2. November kündigte keinen zusätzlichen Bitcoin-Erwerb an.