Aave y Lido pierden $1.7 mil millones en una masiva caída de capital DeFi tras el hackeo de Binance

Impacto de la Brecha de Seguridad en Binance

La brecha de seguridad en Binance afectó a un mercado de criptomonedas que ya estaba experimentando una disminución en su capitalización de stablecoins. Según el panel de DeFiLlama, la capitalización del mercado de stablecoins se situó en $293.8 mil millones al 3 de noviembre, lo que representa una caída de más de $10 mil millones en 30 días. El informe de Binance del 3 de noviembre estimó que aproximadamente $6.34 mil millones en activos se vieron afectados el 29 de octubre, y la compañía anunció que absorbería el impacto financiero.

Detalles del Incidente del 29 de Octubre

El incidente del 29 de octubre en la bolsa añadió un choque adicional al sector de préstamos descentralizados, cuando una billetera vinculada a un explotador suministró USDT al protocolo de préstamo Aave. El proveedor de servicios de riesgo de Aave, LlamaRisk, informó que esta billetera vinculada a un explotador suministró 60 millones de USDT y tomó prestados 19,762 unidades de Wrapped Ethereum (WETH), por un valor aproximado de $44.6 millones en ese momento. En su evaluación del 30 de octubre, LlamaRisk describió la posición como sobrecolateralizada y sujeta a liquidación normal, asegurando que no ponía en riesgo a los proveedores.

Congelación de Reservas y Efectos en el Mercado

Los guardianes posteriormente congelaron 175 reservas de Aave V3 y 117 reservas de V4. Como resultado, el nuevo suministro y los préstamos se detuvieron en las reservas congeladas, mientras que los reembolsos, retiros y liquidaciones permanecieron habilitados. Los proveedores podían retirar tokens disponibles, pero no podían realizar nuevos depósitos. LlamaRisk indicó que los retiros llevaron a algunas grandes reservas a una utilización del 92% al 100%, lo que significa que casi todos los fondos suministrados estaban prestados. Los costos de préstamo aumentaron, y los administradores redujeron temporalmente la parte superior de las curvas de tasas de interés.

Restauración y Caídas en el Valor Total Bloqueado

Las reservas afectadas se reabrieron para el 31 de octubre, y LlamaRisk informó en su actualización del 2 de noviembre sobre la restauración de los ajustes de colateral no stablecoin especificados, indicando que las reservas afectadas habían regresado a las curvas de tasas previas al incidente el 1 de noviembre. Sin embargo, USDT, USDC y USDT0 aún tenían cero poder de préstamo colateral en las configuraciones afectadas.

Entre los grandes protocolos examinados, Aave registró la mayor caída en dólares entre el 27 de octubre y el 3 de noviembre, con un valor total bloqueado (TVL) diario que cayó en aproximadamente $1 mil millones, mientras que Lido experimentó una caída de $713 millones. La disminución en los precios de los tokens puede reducir el TVL sin que los depositantes muevan activos, por lo que un TVL más pequeño no necesariamente indica fuga de capital ni insolvencia. USDT y USDC representaron aproximadamente $8.4 mil millones de la caída implícita de capitalización de mercado en 30 días, según los valores redondeados y los cambios porcentuales de DeFiLlama.

Condiciones del Mercado y Riesgos Asociados

La serie histórica separada de DeFiLlama, que tiene una cobertura diferente del panel, cayó de $308.8 mil millones el 4 de octubre a $303.3 mil millones el 27 de octubre. Los reembolsos de emisores intercambian stablecoins en circulación por fiat, a diferencia de mover tokens fuera de un intercambio o entre billeteras. Congelar tokens robados tampoco los elimina automáticamente del suministro. El riesgo práctico radica en la cantidad de liquidez disponible donde se necesita. Los grupos de negociación más delgados pueden generar más deslizamiento para la misma operación, los retiros de préstamos pueden aumentar los costos de préstamo, y la caída de los precios de colateral incrementa la exposición a liquidaciones.

Las condiciones se verían más saludables con una nueva emisión neta de stablecoins, el regreso de depósitos de préstamos, una menor utilización de reservas con más tokens retirables y precios de colateral más estables. Un repunte en el TVL en dólares por sí solo no indicaría que el efectivo de préstamo había regresado.