Aave и Lido потеряли $1.7 миллиарда из-за массового падения капитала DeFi после взлома Binance

Влияние взлома безопасности Binance на крипторынок

Взлом безопасности Binance оказал серьезное влияние на крипторынок, который уже испытывал сокращение в секторе стейблкоинов. По данным панели управления DeFiLlama, рыночная капитализация стейблкоинов на 3 ноября составила $293.8 миллиарда, что на более чем $10 миллиардов меньше по сравнению с предыдущими 30 днями.

Инцидент и его последствия

В отчете Binance от 3 ноября сообщается, что около $6.34 миллиарда активов были затронуты в результате инцидента 29 октября, и компания взяла на себя финансовые последствия. Этот инцидент добавил дополнительный шок к децентрализованному кредитованию, когда кошелек, связанный с эксплоитом, предоставил USDT протоколу кредитования Aave.

Поставщик рисков Aave, LlamaRisk, сообщил, что кошелек, связанный с эксплоитом, предоставил 60 миллионов USDT и занял 19,762 единиц Wrapped Ethereum (WETH), стоимостью около $44.6 миллиона на тот момент.

В своем отчете от 30 октября LlamaRisk охарактеризовал эту позицию как избыточно обеспеченную и подлежащую нормальной ликвидации, отметив, что это не ставит поставщиков под риск. В результате стражи заморозили 175 резервов Aave V3 и 117 резервов V4.

Заморозка резервов и ее последствия

Новые поставки и заимствования были остановлены в замороженных резервах, в то время как выплаты, снятия и ликвидации оставались активными. Поставщики могли снимать доступные токены, но новые депозиты не могли их заменить. LlamaRisk сообщил, что снятия привели к тому, что некоторые крупные резервы достигли 92%-100% использования, что означало, что почти все предоставленные средства были заняты.

Стоимость заимствований возросла, и управляющие временно снизили верхнюю часть кривых процентных ставок. Затронутые резервы вновь открылись к 31 октября, и LlamaRisk в своем обновлении от 2 ноября сообщил о восстановлении заданных настроек обеспечения, не относящегося к стейблкоинам, и заявил, что затронутые резервы вернулись к кривым ставок до инцидента 1 ноября.

Снижение рыночной капитализации

USDT, USDC и USDT0 по-прежнему имели нулевую кредитную мощность по обеспечению в затронутых конфигурациях. Среди крупных протоколов, которые были исследованы, Aave зафиксировал наибольшее долларовое снижение между 27 октября и 3 ноября. Его дневная общая заблокированная стоимость (TVL) упала примерно на $1 миллиард, а Lido последовал за ним с падением на $713 миллионов.

Падение цен токенов может снизить TVL, не позволяя вкладчикам перемещать активы, поэтому меньший TVL сам по себе не указывает на бегство капитала или неплатежеспособность. USDT и USDC составили около $8.4 миллиарда предполагаемого снижения рыночной капитализации за 30 дней, основываясь на округленных значениях и процентных изменениях DeFiLlama.

Риски и перспективы

Практический риск заключается в количестве ликвидности, доступной там, где она нужна. Более тонкие торговые пулы могут привести к большему проскальзыванию для одной и той же сделки, снятие кредитов может повысить стоимость заимствований, а падение цен на обеспечение увеличивает риск ликвидации.

Условия выглядели бы более здоровыми с возобновлением чистого выпуска стейблкоинов, возвращением депозитов по кредитам, более низким использованием резервов с большим количеством доступных для снятия токенов и более стабильными ценами на обеспечение. Одно лишь восстановление долларового TVL не показало бы, что кредитные средства вернулись.