La deuda de tarjetas de crédito en EE. UU. alcanza los $1.29 billones, mientras los préstamos respaldados por Bitcoin exponen un riesgo de colateral

Resumen de Saldos de Tarjetas de Crédito en EE. UU.

Los saldos de tarjetas de crédito en EE. UU. alcanzaron los $1.29 billones en el tercer trimestre, según informó la Reserva Federal de Nueva York el 10 de noviembre. Este monto es $22 mil millones más alto que en el trimestre anterior y $52 mil millones más alto que hace un año.

Comparación de Préstamos Respaldados por Bitcoin

Los préstamos respaldados por Bitcoin ofrecen tasas de interés más bajas, pero conllevan un riesgo diferente: la posibilidad de perder el colateral en una venta automática. La última medida de interés evaluada en las cuentas de tarjetas por la Reserva Federal fue del 22.36%, mientras que Coinbase ofrece préstamos respaldados por criptomonedas desde el 5.1%.

"Aunque la tasa puede ser atractiva, el colateral puede ser vendido automáticamente si el préstamo se vuelve demasiado grande en relación con su respaldo."

Costos de Interés y Comparaciones

Consideremos un saldo constante de tarjeta de $10,000 durante un año, sin reembolsos de capital y con interés simple al 22.36%; el costo de interés sería de $2,236. Para el producto de tasa variable de Coinbase, supongamos un desembolso por valor de $10,000 en USDC y mantenemos la tasa publicitada del 5.1% constante durante un año. La tarifa de procesamiento de préstamos variable de Coinbase es del 2% sobre los primeros $250,000, con un 1% cobrado sobre montos por encima de ese nivel.

La tarifa de $200 eleva la deuda inicial a $10,200, y el interés simple sobre esa cantidad es de $520.20. Al agregar la tarifa, el costo de préstamo modelado en el primer año sería de $720.20. La diferencia bruta es de aproximadamente $1,516.

Consideraciones Adicionales

Esta ilustración simplificada no proporciona una cotización para el prestatario de Bitcoin ni ahorros garantizados, y no calcula un APR completo. Excluye tarifas de plataforma, capitalización, cambios de tasas, costos de conversión y efectos de liquidación. Coinbase menciona que puede aplicarse una tarifa de plataforma mensualmente a los préstamos de tasa variable, y la tasa de préstamo también cambia con la oferta y la demanda.

La Reserva Federal anualiza los cargos financieros en relación con los saldos diarios promedio sobre los cuales se impusieron esos cargos, excluyendo cuentas sin cargos financieros. La tasa no puede aplicarse simplemente a cada dólar de la estimación de $1.29 billones de la Reserva Federal de Nueva York.

Préstamos Respaldados por Criptomonedas

Coinbase indica que los clientes elegibles y verificados de EE. UU., fuera de Nueva York, pueden pedir prestado sin un cheque de crédito. La capacidad de préstamo depende del colateral elegible, con límites mostrados en el producto. Eliminar el cheque de crédito lo reemplaza con un requisito de activos.

A través de la integración, el Bitcoin comprometido se convierte en Coinbase Wrapped Bitcoin (cbBTC) y se transfiere a un contrato inteligente en Morpho, un protocolo de préstamos en Base. El colateral mantenido allí se marca como bloqueado y no negociable, aunque el colateral excedente calificado puede ser retirado dentro de los límites de préstamo a valor (LTV).

Riesgos y Morosidad

La Reserva Federal de Nueva York informó que las transiciones de tarjetas de crédito a morosidad temprana y grave mejoraron ligeramente en el tercer trimestre. Los flujos anualizados hacia la morosidad grave fueron del 6.9%, frente al 7.1% del año anterior.

Para aquellos con activos elegibles suficientes, el préstamo respaldado por criptomonedas puede reducir los costos de interés después de tarifas. Para quienes no cuentan con ellos, la tasa publicitada no resuelve el problema de financiamiento, ya que la capacidad de préstamo depende de los activos disponibles para comprometer.

"Una tasa de préstamo más baja puede coexistir con un nuevo riesgo de perder Bitcoin a través de una venta automática cuando el prestatario tenía la intención de conservarlo."