La dette des cartes de crédit aux États-Unis atteint 1,29 trillion de dollars, tandis que les prêts Bitcoin révèlent un fossé de garantie

Les Soldes des Cartes de Crédit aux États-Unis

Les soldes des cartes de crédit aux États-Unis ont atteint 1,29 trillion de dollars au troisième trimestre, selon un rapport de la Réserve fédérale de New York publié le 10 novembre. Bien que les prêts garantis par Bitcoin affichent des taux d'emprunt plus bas, cette comparaison s'accompagne d'un risque différent : la perte de la garantie lors d'une vente automatique.

Comparaison des Taux d'Intérêt

Le rapport de la Réserve fédérale indique que les soldes des cartes de crédit sont supérieurs de 22 milliards de dollars par rapport au trimestre précédent et de 52 milliards de dollars par rapport à l'année précédente. Par ailleurs, le dernier taux d'intérêt appliqué aux comptes de cartes de crédit par la Réserve fédérale était de 22,36 %, tandis que Coinbase propose des emprunts garantis par crypto à partir de 5,1 %.

Bien que cet écart puisse se traduire par des coûts d'intérêt modélisés considérablement plus bas, y accéder nécessite des actifs. Par exemple, un paiement de 10 000 dollars nécessiterait 25 500 dollars en Bitcoin, en supposant un ratio prêt-valeur initial de 40 %, une fois les frais de traitement financés.

Coûts d'Intérêt Modélisés

Bien que le taux puisse sembler attractif, la garantie peut être vendue automatiquement si le prêt devient trop important par rapport à son soutien.

Pour un solde constant de 10 000 dollars sur une carte de crédit pendant un an, sans remboursement du principal et avec un intérêt simple au taux de 22,36 %, le coût d'intérêt modélisé serait de 2 236 dollars. En revanche, pour le produit à taux variable de Coinbase, le coût d'emprunt modélisé pour la première année serait de 720,20 dollars, ce qui représente une différence brute d'environ 1 516 dollars.

Risques Associés aux Prêts Garanties par Bitcoin

Cette illustration simplifiée ne fournit ni devis pour les emprunteurs Bitcoin ni économies garanties, et elle ne calcule pas un TAEG complet. Coinbase indique qu'un frais de plateforme peut s'appliquer mensuellement aux prêts à taux variable, et le taux de prêt change également en fonction de l'offre et de la demande.

Du côté des cartes de crédit, le chiffre de 22,36 % dans le rapport sur le crédit à la consommation de la Réserve fédérale apparaît dans les observations d'août et du troisième trimestre pour les comptes des banques commerciales soumis à des intérêts.

Emprunts Garanties par Crypto

Coinbase indique que les clients américains éligibles et vérifiés en dehors de New York peuvent emprunter sans vérification de crédit. La capacité d'emprunt dépend de la garantie éligible, avec des limites indiquées dans le produit. Grâce à l'intégration, le Bitcoin engagé est converti en Coinbase Wrapped Bitcoin (cbBTC) et transféré à un contrat intelligent sur Morpho.

Le LTV divise la dette en cours par la valeur marchande actuelle de la garantie. Si la dette atteint le seuil de liquidation du marché par rapport à la garantie, une vente peut se produire automatiquement. Pour un prêt hypothétique garanti par Bitcoin avec un seuil de liquidation de 86 %, un prêt commençant à 40 % de LTV atteindra ce seuil après une chute d'environ 53,5 % de la valeur de la garantie.

Conclusion

La Réserve fédérale de New York a déclaré que les transitions de cartes de crédit vers des retards précoces et graves s'étaient légèrement améliorées au troisième trimestre. Pour quelqu'un ayant des actifs éligibles suffisants, l'emprunt garanti par crypto peut réduire les coûts d'intérêt après les frais. Cependant, pour quelqu'un qui n'en a pas, le taux annoncé ne résout pas le problème de financement, car la capacité d'emprunt dépend des actifs disponibles à engager.